基金报告

私募基金月报:CTA策略业绩向好,私募违规处罚趋严

2017年08月21日来源:华宝证券有限责任公司

市场回顾。2017 年7 月,股票二级市场整体震荡上行,市场风格略显胶着,中小盘股短期占优上行后,月中出现大幅下跌而后逐渐回升,整月观察期内沪深300 和中证500 指数收益分别录得1.45%和1.61%。债券市场前半月继续上行,后窄幅震荡,观察期内中证全债指数小幅上涨0.32%。 商品市场持续上行,“黑色系”走强,除贵金属指数外其他南华指数品种都录得正收益。 业绩表现。股票策略共考察5906 只基金,中位数收益1.84%,收益区间在【-56.28%,112.16%】。相对价值共考察545 只基金,中位数收益0.80%,收益区间在【-44.61%,62.29%】。管理期货共考察733 只基金,中位数收益0.78%,收益区间在【-64.72%,189.80%】。宏观策略共考察145 只基金,中位数收益0.70%,收益区间在【-22.71%,42.83%】。债券策略共考察783 只基金,中位数收益1.74%,收益区间在【-43.74%,64.77%】。组合基金共考察447 只基金,中位数收益1.69%,收益区间在【-87.99%,67.52%】。 发行与清盘。2017 年3 月各策略发行量均有提升,其中股票策略、债券策略和组合基金提升幅度较大,主要由于该三种策略持续表现较好,优于其他类策略。2017 年4 月股票策略及债券策略的发行量降低,主要由于银行委外业务收缩,一季度各策略业绩表现不佳导致。2017 年5 月股票策略发行量显著降低,清盘量明显提升,主要由于该月策略业绩表现出现明显下滑的影响。2017 年6 月各策略发行量均显著降低,主要由于受监察风暴影响,各机构产品发行速度暂时放缓,同时不排除存在统计上的缺失。从现有数据看,2017 年7 月各策略的发行量显著降低,主要由于数据录入延迟等统计上的缺失导致,具体情况将于下月统计。 风险提示:私募基金投资有风险,投资者需谨慎。