基金报告

私募基金月报:股票商品策略携手并进,私募规范再升高度

2017年09月18日来源:华宝证券有限责任公司

市场回顾。2017年8月,股票二级市场整体涨势可观,沪深300先抑后扬,而中证500保持整荡上行,小盘股略胜大盘股,整月观察期内沪深300和中证500指数收益分别录得3.19%和5.54%。债券市场在经历6,7两个月的上涨后,引来震荡调整,微微下跌-0.18%。商品市场持续上行,“黑色系”继续走强,除农产品和贵金属收益不明显外,南华其他分类指数都涨幅不俗,南华金属指数更是录得12.77%涨幅。 业绩表现。股票策略共考察5849只基金,中位数收益4.20%,收益区间在【-53.14%,330.50%】。相对价值共考察503只基金,中位数收益1.9%,收益区间在【-21.75%,63.85%】。管理期货共考察698只基金,中位数收益3.19%,收益区间在【-67.29%,257.34%】。宏观策略共考察147只基金,中位数收益1.60%,收益区间在【-20.42%,61.56%】。债券策略共考察1075只基金,中位数收益1.60%,收益区间在【-43.84%,66.39%】。组合基金共考察420只基金,中位数收益3.18%,收益区间在【-21.39%,79.90%】。 发行与清盘。2017年3月各策略发行量均有提升,其中股票策略、债券策略和组合基金提升幅度较大,主要由于该三种策略持续表现较好,优于其他类策略。2017年4月股票策略及债券策略的发行量降低,主要由于银行委外业务收缩,一季度各策略业绩表现不佳导致。2017年5月股票策略发行量显著降低,清盘量明显提升,主要由于该月策略业绩表现出现明显下滑的影响。2017年6月各策略发行量均显著降低,主要由于受监察风暴影响,各机构产品发行速度暂时放缓,同时不排除存在统计上的缺失。2017年7,8两月发行量大幅度提升,一则得益于监察结束与部分监管政策的预期落地,二则得益于市场的持续回暖。