基金报告

私募月报:私募政策面迎监管新规,产品面超八成获正收益

2017年09月20日来源:华创证券有限责任公司

月报要点 1.私募行业数据 8月份,私募证券基金管理人和基金产品数量稳步增加,实缴规模有所下降。根据基金业协会最新数据,截至8月底,已登记私募证券基金管理人7,943家,较7月底增加了119家;已备案私募证券基金产品30,237只,较7月底增加了726只;已备案私募证券基金实缴规模2.25万亿元,较7月底减少了1,107亿元。 2.私募指数分析 8月份,各大策略的收益率由高至低的排序依次为:事件驱动(5.59%)、股票策略(4.15%)、CTA趋势(2.86%)、套利策略(1.53%)、债券基金(0.34%)、市场中性(0.21%)和宏观策略(-1.07%)。 随着股票市场的逐步回暖,股票策略和事件驱动表现强势,获得正收益的同时也跑赢了市场基准。CTA趋势则延续了7月以来的表现,赚钱效应依旧显著。债券基金指数整体表现与前一月基本持平。市场中性虽然受益于基差收敛,但是市场持续的热点切换让其难以获取稳定的超额收益。宏观策略指数是唯一出现下跌的指数,但是随着市场情绪的修复,自8月中旬以来已呈现止跌回稳态势。 3.私募产品分析 根据朝阳永续数据库,满足存续超过一年、公布月净值的私募基金产品有5,045个。8月份,随着权益类市场和商品市场的逐步回暖,各大策略业绩普遍比较亮眼,超过八成私募产品录得正收益。 从整体业绩表现来看,除管理期货和宏观策略以外,其余各大策略的产品业绩较7月均有明显提高,股票策略、事件驱动表现最佳。 从业绩分化程度来看,除管理期货、套利策略和多策略以外,其余策略的分化程度较7月份有所增加。分化最大的策略是事件驱动、宏观策略、股票多空和管理期货,其次为多策略、组合基金和市场中性,分化最小的是套利策略和债券基金。 4.私募行业动态 (一)私募监管顶层设计呼之欲出 (二)今年新备案“公募派”私募机构达40家 (三)中报曝私募与“国家队”共同持股 最高收益几近翻倍 (四)明年起证券私募管理人面临“大考” (五)私募机构专项检查揭底 83家存在问题被采取行政监管措施