私募周报:私募谨慎布局量化,四季度看质地辨成长

1.基础市场回顾 上周,大盘整体呈缩量震荡走势。一方面,节前资金观望意愿较浓,市场量能逐步萎缩;另一方面,市场热点散乱,缺少明显支撑大盘上涨的主线。板块方面,新能源汽车、5G以及芯片替代等题材股表现较为活跃。债市方面,中债总财富继续呈现出弱势震荡行情。期市方面,黑色系集体暴跌,南华商品指数遭遇周线三连阴。上证综指较前一周下跌了0.03%;沪深300指数较前一周上涨了0.17%;创业板指数较前一周下跌了0.49%;中债总财富指数较前一周上涨了0.02%;南华商品指数较前一周下跌了3.79%。 股指期货呈现震荡上行态势。截至上周五收盘,主力合约升贴水情况分别为IF贴水0.22%、IC贴水0.61%、IH升水0.19%。量能方面,IF、IC合约的持仓量小幅增加,成交量有所回落。 市场的波动率方面,上周IVX指数震荡下挫,收于12.59。 2.私募市场回顾 前一周(9.11-9.15),除CTA趋势以外,其余各大策略全线上涨。股市方面,虽然大盘走势偏弱,但是大部分权益类私募机构抓住了投资机会,股票策略指数继续上扬,且涨幅较上周有所增加;债市方面,债券基金继续表现出稳定的赚钱效应,实现六连阳;商品市场,黑色系、有色系遭到重创,CTA趋势指数回调在所难免。各策略按周收益率从大到小排序为:事件驱动1.28%,股票策略0.58%,债券基金0.17%,宏观策略0.12%,套利策略0.06%,市场中性0.04%,CTA趋势-0.60%。 前一周,股票策略、事件驱动表现尚佳,周收益率的上四分位数均超过1个百分点,且右偏现象明显;债券基金同样也有着不俗的表现,近四分之三的产品录得正收益。 3.私募行业动态 (一)洪磊:从三个层面着力系统化解制度与行为不匹配缺陷 (二)新三板挂牌私募盈利显著分化 行业进入洗牌期 (三)今年前8月私募谁执牛耳?16只私募产品实现收益翻倍 (四)次新股成上周调研最大热点 多家明星私募现身 (五)基金合规人员被要求不少于2人 业内人士:对私募影响较大 4.私募机构观点 (一)股指期货2度松绑各路资本博弈:私募谨慎布局量化 (二)投资四季度私募“播种”路径起底:轻指数重个股 看质地辨成长 (三)“白马价值”深入人心