基金周报:节后情绪回升,医药分级B领涨

规模指数方面,23个主要规模和风格指数全部上涨,平均涨跌幅2.02%,其中深深证100、沪深300成长、创业板指涨幅较高,幅度分别为3.81%、3.31%和3.17%。涨幅最小的指数为恒生国企指数、沪深300高贝塔和恒生指数,幅度分别为0.53%、0.42%和0.06%。 行业指数方面,54个行业和主题指数42个上涨12个下跌,平均涨跌幅1.65%。其中中证医药(CSI)、中证体育和中证白酒涨幅最大,分别上涨7.44%、5.12%和4.70%。跌幅最大指数为中证800有色、中证煤炭和煤炭等权,幅度分别为-2.60%、-2.70%和-2.92%。 本周分级A基金大多下跌,日均成交额超过五百万的10只分级A份额4只上涨6只下跌,平均周涨跌幅0.01%。涨幅最大的为深成指A(15022)、医药A(150130)和H股A(150175),幅度分别为1.70%、0.47%和0.31%。跌幅最大的A份额为白酒A(150269)、银行A(150227)和国企改A(150209),幅度为-0.32%、-0.51%和-0.81%。 分级A目前隐含收益率集中在4%-6%,成交萎缩下分级A投资注重长期配置作用,选取隐含收益率较高品种,同时考虑短期配对转换价值,综合考虑推荐:中航军A(150221)、健康A(150219)、高铁A端(150325)。 本周分级B大多上涨,日均成交额超过五百万的24只分级B份额18只上涨6只下跌,平均周涨跌幅4.11%,其中医疗B(150262)、医药B(150131)和创业B(150244)上涨最多,涨幅为17.07%、10.17%和8.53%。跌幅最大的为有色B(150197)、新能车B(150212)和煤炭B级(150290),跌幅分别为-0.96%、-3.54%和-3.69%。 市场仍需保持谨慎,分级B是杠杆型工具,风险较大投资者需注意。根据国泰君安相似匹配模型,本周推荐行业:计算机、银行、非银金融、国防军工和传媒,推荐相关分级B:银行B(150228)、券商B(150201)和中航军B(150222)。 147只分级基金42只整体溢价,84只整体折价,考虑到流动性,暂无套利机会。