基金报告

金融工程:估值与基金重仓股配置监控半月报

2017年11月07日来源:天风证券股份有限公司

全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数(沪深300指数、上证50指数、中证500指数、创业板指数)相对于其自身历史估值来看,目前创业板指、中证500指数PE估值较低,中证500指数PEG估值较低;从基金重仓股配置比例来看,目前中证500指数处于其历史较高位置,沪深300指数处于其历史较低位置。 沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为14.12、29.33,相对其历史值,分位数水平分别为79.79%、84.78%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.61、2.52,相对其历史值,分别处于54.86%、51.44%的分位数水平;来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为0.84,相对其历史估值,位于47.11%的分位数水平;基金重仓股配置比例为52.39%,相对其历史值的分位数水平为43.33%。 上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.56、17.55,相对其历史值,分位数水平分别为80.31%、70.08%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.31、1.52,相对其历史值,分别处于45.41%、20.21%的分位数水平;来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为0.90,相对其历史估值,位于44.98%的分位数水平;基金重仓股配置比例为19.69%,相对其历史值的分位数水平为53.33%。 中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为29.55、34.91,相对其历史值,分位数水平分别为23.62%、38.32%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为2.64、2.75,相对其历史值,分别处于39.11%、34.65%的分位数水平;来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为0.42,相对其历史估值,位于17.93%的分位数水平;基金重仓股配置比例为20.50%,相对其历史值的分位数水平为63.33%。 创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为45.10、42.72,相对其历史值,分位数水平分别为24.41%、18.64%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为4.43、4.04,相对其历史值,分别处于28.87%、25.72%的分位数水平;来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为2.29,相对其历史估值,位于94.53%的分位数水平;基金重仓股配置比例为7.42%,相对其历史值的分位数水平为46.67%。