基金报告

基金市场月报:首募份额高企,基金业绩回暖

2018年02月02日来源:财富证券有限责任公司

市场规模方面,基金数量、基金份额和资产规模增加,表明随着股市走高,市场活跃有着一定的提升。基金类型的资产结构分布方面,混合型基金数量与资产微升,基金分布小幅从低风险和高风险资产转向中风险资产。新基金发行方面,发行数量高企,爆款频现,权益类基金因为风格与大盘表现契合度较高,赚钱效应凸显,带动基金发行市场高企,其中混合型基金成主力,预计对A股存在一定的输血作用。基金仓位方面,不同类基金仓位集体出现下调,但灵活配置基金仓位持续增加。基金分红方面,基金赚钱效应显著,分红浪潮来袭,混合型基金和债券型基金双双成为分红主力。 1月基金市场关注到的两大信息:一是基金四季报披露,金融消费加持,低估值板块受关注;二是《私募投资基金备案须知》发布,非标融资通道被堵,金融去杠杆继续。 2018年1月,各个板块指数表现都有不同程度的上涨,带动了基金市场业绩的上扬。权益类基金集体收益均上涨,其中重仓具有确定性成长和前期估值较低,估值修复的地产、银行和券商板块的个基领涨;受前期估值回调以及补贴退坡提前预期的影响,重仓电子、汽车主题个基领跌。债市方面可转债由于前期跌破发行价受到市场的关注,1月业绩领涨。货币基金方面,央行维持流动性中性适度,削峰填谷的操作思路延续,资金面始终保持紧平衡状态,资金利率较为稳定。QDII基金方面,港股作为全球估值洼地,不论是高息或增长股都吸引了大量中外资金的重新布局,随着恒指的走高,港股主题个基领涨,另一方面,海外科技股的上涨带动了互联网主题的基金上涨。 权益类基金方面,冬去春来,春季布局宜着眼于方向、盈利的双确定。建议投资者均衡配置,关注重仓安全边际较高、估值较低的板块主题基金,如:地产和金融,以及受益于消费升级的消费板块,或者成长性较强股票的基金。债券基金类由于短期内金融监管态势不变,维持谨慎推荐。货币基金方面由于资金面依旧处于紧平衡,建议关注规模适中,业绩较好的货币基金作为现金管理工具。QDII基金方面,伴随着越来越多A股资金配置港股的热情,估值相对较低的港股仍具备配置价值,建议关注港股类基金。 推荐品种:上投摩根核心成长(000457.OF),鹏华消费优选(206007.OF)、嘉实中证金融地产ETF(512640.OF)、广发沪港深新起点(002121.OF)、财富宝E(511850.SH)、场内货币(511700.SH)。 风险提示:本报告仅依据历史数据总结,未来市场价格变化可能不及预期,推荐品种为非保本产品,建议投资者谨慎投资。