2018年一季度基金市场绩效分析:医疗主题基金异军突起,QDII光环褪色

基础市场分析 股票市场概况:2018年一季度,市场走势分化,中小创板块表现较优,尤其是创业板逆势走强,本期上扬3.41%;深证成指本期小幅下行1.56%;上证综指收益率为-4.18%;沪深300本期收益率为-3.28%。 债券市场概况:本期债券市场各期限品种收益率均有较明显下行。从债券指数表现来看,中证全债、中证国债、中证企业债一季度分别上行2.14%、2.15%、2.16%,中证转债指数受权益市场影响,走势与之同步,呈现先扬后抑的行情,但整体上涨,本期涨幅达3.89%。 全球金融市场:2018年一季度全球各主要市场大多下跌,美国股票市场一季度收益率为负,香港市场得益于1月的大幅上涨,一季度勉强维持正收益。 基金绩效分析 基金概况:一季度A股市场整体走势先扬后抑,2月遭遇较大幅度调整,市场结构化行情有所改变。债市一季度末做多情绪高涨,到期收益率下行,转债市场先涨后跌整体收益为正。全球各主要市场大多下跌,美国股票市场一季度收益率为负,香港市场得益于1月的大幅上涨,一季度勉强维持正收益。从收益率来看,除主动投资债券基金外,一季度其他各类产品均录得负收益。一季度主动投资股票、主动投资混合和指数型股票基金平均净值收益率分别为-1.51%、-0.79%和-2.16%;债市上行走势下主动投资债券基金季度收益率成功翻红,净值平均上行0.99%;QDII基金平均净值收益率录得-3.73%,表现弱于其他各类型基金。