私募周报2018年第20周:金刺猬投资观点

上周市场表现 周初延续前期反弹态势后,市场缩量震荡,油气股助推蓝筹指数领涨。截止上周五,上证50周上涨0.58%、沪深300上涨0.78%、创业板指上涨0.11%、中证500上涨0.06%、恒生指数下跌0.24%。A 股涨跌中位数为0.01%,上涨股票数占比为52%。申万一级行业方面,上涨下跌比例为15:13,煤炭、农林牧渔和食品饮料领涨,电气设备、计算机和钢铁领跌。申万风格指数,次新股上涨2.59%,绩优股上涨1.65%,亏损股下跌0.76%。上周央行公开市场操净回笼资金4,100亿元,本周将有3,200亿元逆回购到期。美债收益率持续创新高,国内长端债券收益率亦小幅上行。截止上周五,7天质押式回购加权利率上行1.89BP 至2.8141%,10年期国债收益率上行2.17BP 至3.7099%,10年期国开债收益率上行3.54BP 至4.5431%。股指期货方面,周四为活跃期指切换日,基差波动较大,三大股指小幅贴水。南华商品指数周震动1.17%,为近2个月新低,成分品种跌多涨少。私募调研维持高频率,调研行业以电子、医药生物为主。 私募机构周观点 股票策略名禹:中美贸易摩擦缓和有助反弹延续,短期看好周期和蓝筹板块,重点关注石化、大金融及大消费等板块; 大钧A 股:MSCI 驱动大盘强势,但不宜对反弹过多期望,把握好波段和板块,价值策略关注周期和消费板块; 大钧港股:医药和教育走势较好反应市场谨慎态度,维持低仓位,配置以景气度改善和估值合理行业为主; 泓信:多重利好有助A 股延续反弹趋势,贸易战、MSCI 及受益能源价格上涨的概念股有望为近期市场热点; 翼虎:纳入MSCI 后A 股短期仍面临三大障碍,港股走势以震荡为主,仓位和板块上留足空间,降低风险偏好。