资产配置与基金产品周报:沪深300发出开仓信号,养老目标基金再添申报

大类资产表现及RSRS择时观点:权益类资产纷纷反弹。 (1)大类资产净值变化:权益类资产本年以来总体呈现震荡调整行情,标普500近期有所反弹,国内权益资产近期亦有所回升;债券资产本年来趋势向上,近期持续上涨;黄金资产总体震荡较大,近期有所回调。 (2)大类资产波动率变化趋势:本年以来权益类资产波动率多数呈上升趋势,沪深300本周波动率持续拉升;黄金现货波动稳步下降;国内债券资产波动率变化不大。 (3)RSRS大类资产择时观点:沪深300发出开仓信号。上证50、恒指和标普500均持谨慎观点;沪深300、中证500和SGE黄金持相对乐观观点。 资产配置策略跟踪及最新配置建议:模型一收益稳健增长,模型二略有下滑。(1)模型一“风险平价+ 因子策略”:稳健策略、平衡策略和进取策略本年以来的年化收益率分别为:6.58%、7.36%、7.53%,夏普比率小幅上升;其中稳健策略下周权重建议:沪深300(0.82%)、中证500(0.77%)、上证50(0.76%)、国债(59.36%)、企业债(20.58%)、黄金(10.00%)、标普500(6.89%)、恒指(0.81%)。(2)模型二“风险平价+ 因子策略+ RSRS择时”:稳健策略、平衡策略和进取策略本年以来的年化收益率分别为:6.75%、7.09%、7.16%,夏普比率仍超过4.5;其中稳健策略下周权重建议:沪深300(0.82%)、中证500(0.76%)、国债(59.36%)、企业债(20.58%)、黄金(10.00%)、现金(8.53%)。 创新基金回顾:(1)本周市场有所回升,FOF基金多数亦小幅上涨,其中,海富通聚优精选涨幅最大,单周上涨0.74%。(2)本周黄金ETF基金小幅回调,白银LOF基金亦有所下跌。(注:FOF净值披露日存差异,收益率计算基于统一的净值披露截止日) 创新基金动态:养老目标FOF基金申请队列再添新成员。本周南方2030养老目标日期混合型基金中基金(FOF)提交证监会审核,截止本周末已有近60只养老基金排队待审。 风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。