基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月18日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
基金产品概况
基金简称
建信安心回报债券
基金主代码
000105
交易代码
000105
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年5月14日
报告期末基金份额总额
86,999,359.14份
投资目标
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,通过积极主动的组合管理,力争获得高于业绩比较基准的投资收益,实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。本基金通过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、利率变化趋势和信用利差变化趋势的重点分析,比较未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相对预期收益率,在基金规定的投资比例范围内对不同久期、不同信用特征的券种及债券与现金之间进行动态调整。本基金在综合分析宏观经济、货币政策等因素的基础上,采用久期管理、期限管理、类属管理和风险管理相结合的投资策略。在个券选择上,本基金将综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用风险分析、流动性分析等方法来评估个券的投资价值。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:一年期银行定期存款收益率(税前)。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
建信安心回报债券A
建信安心回报债券C
下属分级基金的交易代码
000105
000106
报告期末下属分级基金的份额总额
50,662,775.48份
36,336,583.66份
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日 )
建信安心回报债券A
建信安心回报债券C
1.本期已实现收益
558,279.92
354,250.25
2.本期利润
1,013,139.21
673,936.88
3.加权平均基金份额本期利润
0.0200
0.0185
4.期末基金资产净值
62,737,938.95
44,076,936.49
5.期末基金份额净值
1.238
1.213
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信安心回报债券A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.64%
0.07%
0.38%
0.00%
1.26%
0.07%
建信安心回报债券C
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.59%
0.07%
0.38%
0.00%
1.21%
0.07%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本报告期,本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
朱建华
本基金的基金经理
2013年5月14日
-
10
硕士。曾任大连博达系统工程公司职员、中诚信国际信用评级公司项目组长,2007年10月起任中诚信证券评估有限公司公司评级部总经理助理,2008年8月起任国泰基金管理公司高级研究员。朱建华于2011年6月加入本公司,历任高级债券研究员、基金经理助理、基金经理。2012年8月28日至2015年8月11日任建信双周安心理财债券型证券投资基金的基金经理;2012年11月15日至2014年3月6日任建信纯债债券型证券投资基金的基金经理;2012年12月20日至2014年3月27日任建信月盈安心理财债券型证券投资基金的基金经理;2013年5月14日起任建信安心回报定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2013年12月10日起任建信稳定添利债券型证券投资基金的基金经理;2016年3月14日起任建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2016年4月28日至2018年5月3日任建信安心保本六号混合型证券投资基金的基金经理,2016年6月1日任建信转债增强债券型证券投资基金的基金经理,2016年11月1日起任建信瑞丰添利混合型证券投资基金的基金经理;2018年4月20日起任建信稳定增利债券型证券投资基金的基金经理。
闫晗
本基金的基金经理
2018年4月20日
-
5
闫晗先生,硕士。2012年10月至今历任建信基金管理公司交易员、交易主管、基金经理助理,2017年11月3日起任建信目标收益一年期债券型证券投资基金的基金经理;2018年4月20日起任建信安心回报定期开放债券型基金、建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信安心回报定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
二季度,国内的微观经济与整体宏观环境呈现出一定程度的错位,主要表现在由于社会库存偏低,工业企业进入一个小的补库存周期,企业盈利出现恢复,利润上涨,商品价格高位运行。但是另一方面,宏观整体需求却依然并未上升,除地产投资外的固定资产投资、制造业投资增速均出现下降,社会消费者零售增额增速也出现同样情况。此外,随着去杠杆的深入,社融与M2的增速均大幅低于市场预期,因此这种供给侧收缩所引发的价格上涨带来的结果是企业现金流开始出现恶化迹象,而信用收缩所带来的债务违约开始变得更加频繁,此时再叠加国际环境的不确定性以及贸易摩擦的加剧,国内中期经济下行压力增大。通胀方面,二季度CPI处于较低水平,猪价依然在低位徘徊短期内难有起色。虽然受油价上扬的影响,但在总需求下降的情况下输入性通胀压力并不大。而油价目前位置已经反应了足够了低库存和政治风险加剧的影响预期,鉴于国际油价已连续两年多成为涨幅最大的商品之一加上多头持仓创近年新高,油价中期的继续上行压力较大。货币政策方面,二季度虽然美国开始进入加速加息周期但中国的长期利率方向已经出现拐点,只是下降的幅度较慢,这和国内率先去杠杆信用紧缩有关。为配合金融去杠杆让银行表外资金回表,央行从四月份以来已连续两次定向降准,特别是美国加息后国内的公开市场操作利率并未上调,而随后的货币政策执行报告也将货币政策的基调变为保持流动性充裕。种种迹象均佐证了货币政策将中性宽松,这为防止去杠杆的过程中出现系统性金融风险起到了稳定剂的作用。从汇率看,二季度人民币汇率在美元加速升值的背景下出现一定贬值,但考虑到国内外的息差水平以及其他一揽子货币情况,目前的贬值总体上处于合理水平。而随着未来人民币国际化加速汇率的波动将变得更加频繁。
债券方面,二季度债券市场震荡下行,特别是在四月份定向降准后打开了收益率的下行空间,虽然期间受资管新规等政策出台的影响收益率出现一定反复,但宏观经济下行的预期已开始逐步得到市场的共识。但我们也认为目前的利率债市场尚缺乏足够的配置盘,收益率的下行主要来自交易盘的行为以及信用风险加大所带来的避险资金,此时叠加货币政策的转向利率债成为当前配置价值最高的品种。相对利率债,信用债的风险因素并未充分释放,随着企业违约的预期增加城投债正成为下一个可能的风险点,信用息差呈现扩大并伴随着流动性明显变差。
本季度,建信安心回报虽然仍处在封闭期但因考虑到接近下一个打开期,因此杠杆比例有所降低,同时随着部分短融的到期本基金增持了部分长期利率债。因短融的久期相对较短加上利率债流动性较好,因为本基金的流动性风险不高,信用债的风险也在可控范围。在接下来的操作中,本基金将面临下一个开放申购赎回日,因此前期主要以应对流动性风险为主并备足现金,再次封闭后本基金将根据当时的市场情况以及组合规模进行合理布局。
报告期内基金的业绩表现
本报告期安心回报A净值增长率1.64%,波动率0.07%,安心回报C净值增长率1.59%,波动率0.07%;业绩比较基准收益率0.38%,波动率0%。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
-
其中:股票
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
133,115,707.80
97.87
其中:债券
133,115,707.80
97.87
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
454,368.71
0.33
8
其他资产
2,447,202.17
1.80
9
合计
136,017,278.68
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资沪港通股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
19,440,000.00
18.20
其中:政策性金融债
19,440,000.00
18.20
4
企业债券
1,987,507.80
1.86
5
企业短期融资券
101,506,200.00
95.03
6
中期票据
10,182,000.00
9.53
7
可转债(可交换债)
-
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
133,115,707.80
124.62
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
101800262
18晋焦煤MTN002
100,000
10,182,000.00
9.53
2
041764013
17陕煤化CP001
100,000
10,090,000.00
9.45
3
041753032
17荣盛CP002
100,000
10,086,000.00
9.44
4
011758097
17华强SCP005
100,000
10,070,000.00
9.43
5
011760154
17冀中峰峰SCP008
100,000
10,069,000.00
9.43
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
本期国债期货投资评价
本基金报告期内未投资于国债期货。
投资组合报告附注
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
本基金本报告期末未持有股票。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
597.92
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
2,446,604.25
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,447,202.17
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
项目
建信安心回报债券A
建信安心回报债券C
报告期期初基金份额总额
50,662,775.48
36,336,583.66
报告期期间基金总申购份额
-
-
减:报告期期间基金总赎回份额
-
-
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
50,662,775.48
36,336,583.66
上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准建信安心回报定期开放债券型证券投资基金设立的文件;
2、《建信安心回报定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
3、《建信安心回报定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信安心回报定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
存放地点
基金管理人或基金托管人处。
查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2018年7月18日