基金管理人:财通基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2018年08月29日
§1? 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
财通纯债分级债券型证券投资基金分级运作期届满日为2016年1月18日,根据法律法规及业务规则要求,在满足基金合同约定的存续条件下,本基金于2016年1月19日转转换为不分级的开放式债券型基金,基金名称变更为"财通纯债债券型证券投资基金"。同时,基金的投资目标、投资范围、投资管理程序等保持不变。
基金管理人于2017年4月14日起对本基金增设收取销售服务费的C类份额,基金简称:财通纯债债券C,基金代码:003542,基金份额持有人持有的原份额变更为A类份额,基金简称:财通纯债债券A,基金代码:000497。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。
§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
财通纯债债券
场内简称
-
基金主代码
000497
交易代码
-
基金运作方式
契约型、开放式
基金合同生效日
2014年01月17日
基金管理人
财通基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
524,314,781.29份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
财通纯债债券A
财通纯债债券C
下属分级基金的场内简称
-
-
下属分级基金的交易代码
000497
003542
报告期末下属分级基金的份额总额
524,309,757.17份
5,024.12份
注:(1)本基金合同生效日为2014年1月17日,根据基金合同规定,本基金分级运作期满日为2016年1月18日,于2016年1月19日正式转型为财通纯债债券型证券投资基金;
(2)本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额,原份额变更为A类份额;
2.2 基金产品说明
投资目标
在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争持续稳定地实现超越业绩比较基准的组合收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率走势和货币政策四个方面的分析和预测,确定经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势和风险的潜在影响。注重组合的流动性,在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上,自上而下确定大类债券资产配置和信用债券类属配置,动态调整组合久期和信用债券的结构,依然坚持自下而上精选个券的策略,在获取持有期收益的基础上,优化组合的流动性。
业绩比较基准
中债综合(全价)指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中预期收益和预期风险较低的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
下属分级基金的风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中预期收益和预期风险较低的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中预期收益和预期风险较低的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
注:本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额,原份额变更为A类份额。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
财通基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
武祎
郭明
联系电话
021-20537888
010-66105798
电子邮箱
service@ctfund.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-820-9888
95588
传真
021-20537999
010-66105799
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.ctfund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人办公地址
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日)
财通纯债债券A
财通纯债债券C
本期已实现收益
12,277,973.11
133.86
本期利润
16,227,423.53
192.03
加权平均基金份额本期利润
0.0309
0.0289
本期基金份额净值增长率
2.97%
2.75%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
0.0375
0.0133
期末基金资产净值
543,671,585.13
5,105.21
期末基金份额净值
1.0369
1.0161
注: (1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(3)期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数);
(4)本基金于2016年1月19日正式转型为财通纯债债券型证券投资基金;
(5)本基金自2017年4月14日起将各类基金份额净值计算保留到小数点后的位数更改为4位。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
财通纯债债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.31%
0.03%
0.34%
0.06%
-0.03%
-0.03%
过去三个月
1.10%
0.04%
1.01%
0.10%
0.09%
-0.05%
过去六个月
2.97%
0.04%
2.16%
0.08%
0.81%
-0.04%
过去一年
3.80%
0.04%
0.83%
0.06%
2.97%
-0.02%
自基金合同生效起至今(2016年01月19日-2018年06月30日)
7.25%
0.08%
-3.31%
0.08%
10.56%
0.00%
财通纯债债券C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.28%
0.03%
0.34%
0.06%
-0.06%
-0.03%
过去三个月
0.99%
0.04%
1.01%
0.10%
-0.02%
-0.06%
过去六个月
2.75%
0.04%
2.16%
0.08%
0.59%
-0.04%
过去一年
2.84%
0.03%
0.83%
0.06%
2.01%
-0.03%
自份额成立日起至今(2017年04月14日-2018年06月30日)
2.84%
0.03%
0.03%
0.07%
2.81%
-0.04%
注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
(2)本基金业绩比较基准为:中债综合(全价)指数收益率;
(3本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额,原份额变更为A类份额。
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
财通纯债债券型证券投资基金A
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年1月19日-2018年6月30日)
注:(1)本基金合同生效日为2014年1月17日,根据基金合同规定,本基金分级运作期届满日为2016年1月18日,本基金于2016年1月19日转型为不分级的开放式债券型基金,基金名称变更为"财通纯债债券型证券投资基金";
(2)在本基金转换为不分级的开放式债券型基金后,本基金的投资组合比例为:债券资产的比例不低于基金资产的80%;现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金的建仓期为2014年1月17日至2014年7月17日;截至建仓期末和本报告期末,基金的资产配置符合基金契约的相关要求;
(3) 本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额,原份额变更为A类份额。
财通纯债债券型证券投资基金C
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年4月14日-2018年6月30日)
注:(1)本基金合同生效日为2014年1月17日,根据基金合同规定,本基金分级运作期届满日为2016年1月18日,本基金于2016年1月19日转型为不分级的开放式债券型基金,基金名称变更为"财通纯债债券型证券投资基金";
(2)在本基金转换为不分级的开放式债券型基金后,本基金的投资组合比例为:债券资产的比例不低于基金资产的80%;现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金的建仓期为2014年1月17日至2014年7月17日;截至建仓期末和本报告期末,基金的资产配置符合基金契约的相关要求;
(3) 本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额,原份额变更为A类份额。
§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
财通基金管理有限公司成立于2011年6月,由财通证券股份有限公司、杭州市实业投资集团有限公司和浙江瀚叶股份有限公司共同发起设立,财通证券股份有限公司为第一大股东,出资比例40%。公司注册资本2亿元人民币,注册地上海,经营范围为基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其它业务。
财通基金始终秉承"持有人利益至上"的核心价值观,致力于为客户提供专业优质的资产管理服务。在公募业务方面,公司坚持以客户利益为出发点设计产品,逐步建立起覆盖各种投资标的、各种风险收益特征的产品线,获得一定市场口碑;公司将特定客户资产管理业务作为重要发展战略之一,形成玉泉系列、富春系列等多个子品牌,产品具有追求绝对收益、标的丰富、方案灵活等特点,为机构客户、高端个人客户提供个性化的理财选择。
公司现有员工180人,管理人员和主要业务骨干的证券、基金从业平均年限在10年以上。通过提供多维度、人性化的客户服务,财通基金始终与持有人保持信息透明;通过建立完备的风险控制体系,财通基金最大限度地保证客户的利益。公司将以专业的投资能力、规范的公司治理、诚信至上的服务、力求创新的精神为广大投资者创造价值。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张亦博
本基金的基金经理
2015年08月27日
-
7年
澳大利亚莫纳什大学风险管理学硕士,特许金融分析师(CFA)。历任德邦证券有限责任公司研究所研究员,东吴证券股份有限公司资产管理总部债券研究员、债券投资经理助理,华宝证券有限责任公司资产管理部固定收益投资经理。 2015年8月加入财通基金管理有限公司,任固定收益部基金经理。
罗晓倩
本基金的基金经理助理
2016年07月28日
-
5年
复旦大学投资学硕士,先后就职于友邦保险、国华人寿、汇添富基金、华福基金,2015年5月加入东吴证券,担任东吴证券资产管理总部投资经理。2016年5月加入财通基金固定收益部。
注:(1)基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期;
(2)非首任基金经理,其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;
(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人以价值投资为理念,致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系,营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系,确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易,并建立了公平的交易分配制度,确保在场内、场外各类交易中,各投资组合都享有公平的交易执行机会。
同时,公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库,在此平台上共享研究成果,并对各组合提供无倾向性支持;在公用备选库的基础上,各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库,进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上,形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度,并在交易系统中适当启用公平交易模块,保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节,特殊情况会经过严格的报告和审批程序,会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析,以排查异常交易。
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定,未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合及短期国债回购交易除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易(短期国债回购交易除外)的情况,也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。
经过事前制度约束、事中严密监控,以及事后的统计排查,本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明,本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响,亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年受益于宽松的货币政策,市场流动性整体宽松。国内经济承压和贸易战等因素导致利率债表现良好。但同时国内经济承压和信贷收缩使得信用风险事件爆发频出,违约增加,信用利差扩大,中低等级信用债下跌较快。 上半年本基金策略上以利率和中高等级信用债为主,适当增加久期和杠杆。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末财通纯债债券A基金份额净值为1.0369元;本报告期内,基金份额净值增长率为2.97%,同期业绩比较基准收益率为2.16%;截至报告期末财通纯债债券C基金份额净值为1.0161元;本报告期内,基金份额净值增长率为2.75%,同期业绩比较基准收益率为2.16%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计整体信用环境较上半年或有所改善,但信用风险仍是干扰信用环境修复的最大羁绊。上半年违约债券291.87亿,新增多家违约主体。加上紧信用背景下,信用再融资风险压力较大,导致上半年信用债分化。
央行6月初增加MLF担保品范围,窗口指导银行持有低评级AA+以下债券。体现出监管修复信用环境的意图,但恢复需时间。边际上还需要有更宽松的货币政策,去杠杆更进一步的放松,信用利差才可能收窄。
本基金持仓上仍将以中高等级为主,监测信用环境变化,适度增配中低等级;同时,市场上错杀的中低等级个券,可以加强研究,增厚收益。策略上,利率债进入下半场但依然有空间,下半年依然以利率和中短期中高等级信用债为主,同时保持市场杠杆水平。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会《关于证券投资基金估值业务的指导意见》和中国证券业协会基金估值工作小组《关于停牌股票估值的参考方法》等法律法规的有关规定,本基金管理人设立估值委员会并制定估值委员会制度。
估值委员会成员由总经理、督察长、基金投资部、专户投资部、固定收益部、研究部、风险管理部、监察稽核部、基金清算部等部门负责人、基金清算部相关业务人员、涉及的相关基金经理或投资经理或实际履行前述部门相当职责的部门负责人或人员组成。估值委员会成员均具有会计核算经验、行业分析经验、金融工具应用等丰富的证券投资基金行业从业经验和专业能力,且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理如果认为某证券有更能准确反应其公允价值的估值方法,可以向估值委员会申请对其进行专项评估。新的证券价格需经估值委员会和托管行同意后才能采纳,否则不改变用来进行证券估值的初始价格。
估值委员会职责:根据相关估值原则研究相关估值政策和估值模型,拟定公司的估值政策、估值方法和估值程序,确保公司各基金产品净值计算的公允性,以维护广大投资者的利益。
基金管理人与中国工商银行股份有限公司于2013年9月签订了《基金估值核算业务外包协议》,截至报告期末,基金管理人未对旗下公开募集证券投资基金及特定客户资产管理计划估值业务实行外包。
根据中国证券投资基金业协会《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发〔2017〕6号),基金管理人与中证指数有限公司签订了《流通受限股票流动性折扣委托计算协议》,委托中证指数有限公司计算并提供流通受限股票流动性折扣。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金的收益分配原则如下:
(1)在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6次,每份基金份额每次收益分配比例不得低于该次收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的二分之一;
(2)本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
(4)每一基金份额享有同等分配权;
(5)法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
根据相关法律法规及《基金合同》的要求,结合本基金运作情况,本报告期内本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内,本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情况出现。
§5? 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对财通纯债债券型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,财通纯债债券型证券投资基金的管理人——财通基金管理有限公司在财通纯债债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,财通纯债债券型证券投资基金对基金份额持有人进行了1次利润分配,分配金额为18,623,105.45元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对财通基金管理有限公司编制和披露的财通纯债债券型证券投资基金2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:财通纯债债券型证券投资基金
报告截止日:2018年06月30日
单位:人民币元
资 产?
附注号?
本期末?
2018年06月30日?
上年度末?
2017年12月31日?
资 产:
?
?
银行存款
20,155,712.35
20,823.49
结算备付金
-
454.90
存出保证金
192.86
5,816.50
交易性金融资产
728,801,937.50
694,231,217.00
其中:股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
728,801,937.50
694,231,217.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
15,082,982.87
14,018,324.52
应收股利
-
-?
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
764,040,825.58
708,276,636.41
负债和所有者权益
附注号?
本期末?
2018年06月30日
上年度末?
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
200,956,898.57
160,991,558.51
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
138,010.69
139,075.51
应付托管费
46,003.58
46,358.50
应付销售服务费
1.88
2.79
应付交易费用
15,288.43
19,337.20
应交税费
83,025.33
-
应付利息
175,765.50
216,512.52
应付利润
18,610,211.34
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
338,929.92
460,000.00
负债合计
220,364,135.24
161,872,845.03
所有者权益:
?
?
实收基金
524,019,790.19
524,333,396.17
未分配利润
19,656,900.15
22,070,395.21
所有者权益合计
543,676,690.34
546,403,791.38
负债和所有者权益总计
764,040,825.58
708,276,636.41
注: (1)后附会计报表附注为本会计报表的组成部分;
(2)报告截止日2018年6月30日,基金份额净值1.0369元,基金份额总额524,314,781.29份。其中A类基金份额净值1.0369元,A类基金份额总额524,309,757.17份,C类基金份额净值1.0161元,C类基金份额总额5,024.12份。
6.2 利润表
会计主体:财通纯债债券型证券投资基金
本报告期:2018年01月01日至2018年06月30日
单位:人民币元
项 目
附注号?
本期2018年01月01日至2018年06月30日?
上年度可比期间?
2017年01月01日至2017年06月30日?
一、收入
21,026,292.14
5,982,802.07
1.利息收入
18,399,275.69
19,688,107.09
其中:存款利息收入
11,416.59
745,852.11
债券利息收入
18,371,979.34
18,222,391.49
资产支持证券利息收入
-
98,439.75
买入返售金融资产收入
15,879.76
621,423.74
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-1,322,506.87
-19,554,055.50
其中:股票投资收益
-
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-1,322,506.87
-19,551,836.46
资产支持证券投资收益
-
-2,219.04
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
-
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
3,949,508.59
5,773,423.96
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
14.73
75,326.52
减:二、费用
4,798,676.58
3,657,674.91
1.管理人报酬
826,333.54
1,846,971.30
2.托管费
275,444.50
738,788.47
3.销售服务费
13.85
-
4.交易费用
9,825.14
17,287.40
5.利息支出
3,359,140.29