基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2015年03月30日
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国投瑞银瑞易货币市场基金2014年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报
告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年3月25日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2014年3月20日(基金合同生效日)起至12月31日止。
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国投瑞银瑞易货币市场基金2014年年度报告
1.2 目录§1 重要提示及目录.................................................................................................................... 2
§2 基金简介................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况.................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明.................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人.............................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式.................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料.................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 6
3.2 基金净值表现.................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况...................................................................................................... 8
§4 管理人报告............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 15
§5 托管人报告........................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算等情况的说明 ................................ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 15
§6 审计报告................................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息........................................................................................................................ 16
6.2 审计报告的基本内容.................................................................................................................... 16
§7 年度财务报表......................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表.................................................................................................................................... 17
7.2 利润表............................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权益(基金净值)变动表................................................................................................ 20
7.4 报表附注........................................................................................................................................ 21
§8 投资组合报告....................................................................................................................................... 38
8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................ 38
8.2 债券回购融资情况......................................................................................................................... 39
8.3 基金投资组合平均剩余期限........................................................................................................ 39
8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 40
8.5 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 ................................. 40
8.6 "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离 ................................................ 41
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 ................ 41
8.8 投资组合报告附注........................................................................................................................ 41
§9 基金份额持有人信息............................................................................................................................. 42
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 42
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 42
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 42
§10 开放式基金份额变动......................................................................................................................... 43
§11 重大事件揭示....................................................................................................................................... 43
11.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................... 43
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 43
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 43
11.4 基金投资策略的改变.................................................................................................................. 43
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 44
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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 44
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 44
11.8 偏离度绝对值超过 0.5%的情况 ................................................................................................ 44
11.9 其他重大事件.............................................................................................................................. 44
§12 备查文件目录..................................................................................................................................... 45
12.1 备查文件目录.............................................................................................................................. 45
12.2 存放地点...................................................................................................................................... 45
12.3 查阅方式...................................................................................................................................... 45
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
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2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
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国投瑞银瑞易货币市场基金2014年年度报告
累计净值收益率 2.8063%
注: 1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊
余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3、本基金根据每日基金收益情况以每万份基金收益为基准,为投资者每日计算当日收益并分配,每
月集中支付。
4、本基金基金合同生效日为2014年3月20日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间未满
一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:1、本基金收益分配是按日结转份额。
2、本基金的业绩比较基准中,通知存款是一种不约定存期,支取时需提前通知银行,约定支取日期
和金额方能支取的存款,具有存期灵活、存取方便的特征,同时可获得高于活期存款利息的收益。
本基金为货币市场基金,具有低风险、高流动性的特征。根据基金的投资标的、投资目标及流动性
特征,本基金选取同期七天通知存款利率(税后)作为本基金的业绩比较基准。根据财政部、国家
税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知(财税〔2008〕132号)文件规定,自2008
年10月9日起,对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。故本基金本报告期以税前七天通知存款利
率为业绩比较基准。
3、本基金基金合同生效日为2014年3月20日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间未满
一年。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
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率变动的比较
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
2014-03-20 2014-04-29 2014-06-09 2014-07-20 2014-08-30 2014-10-10 2014-11-20 2014-12-31
国投瑞银瑞易货币 基准
注:1、本基金基金合同生效日为2014年3月20日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间
未满一年。
2、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合
基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
2014年
国投瑞银瑞易货币 基准
注:本基金合同于2014年3月20日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折
算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
年度
已按再投资形
式
转实收基金
直接通过应付
赎回款转出金
额
应付利润
本年变动
年度利润
分配合计 备注
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司(简称"公司"),原中融基金管理有限公司,经中国证券监
督管理委员会批准,于2002年6月13日正式成立,注册资本1亿元人民币。公司是中国第
一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司,公司股东为国投信托有限公司(国家
开发投资公司的全资子公司)及瑞士银行股份有限公司(UBS AG)。公司拥有完善的
法人治理结构,建立了有效的风险管理及控制架构,以"诚信、客户关注、包容性、社
会责任"作为公司的企业文化。截止2014年12月底,公司有员工165人,其中93人具有硕
士或博士学位;公司管理31只基金,其中包括2只创新型分级基金。
注:公司股东国投信托有限公司于2015年2月27日发布公告,国投信托有限公司根据《中
国银监会关于国投信托增加注册资本及调整股权结构等事项的批复》(银监复〔2014〕
962号)增资扩股并引入新的股东,公司的名称由"国投信托有限公司"变更为"国投
泰康信托有限公司"。国投泰康信托有限公司仍为国家开发投资公司旗下的控股子公司。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
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注:1、任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会
《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
2、截至本报告期末,陈翔凯先生仍任本基金基金经理,基金管理人于2015年1月20日发布关于本基
金基金经理变更的公告,陈翔凯先生自2015年1月20日起不再担任本基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内,本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银瑞
易货币市场基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,
为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基
金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制定
了公平交易管理相关的《公平交易管理规定》、《交易管理办法》、《异常交易管理规
定》等系列制度,并建立和完善了相应的控制措施和业务流程。
管理人公平交易管理坚持以下原则:
1、当管理人利益和基金持有人利益发生冲突时,坚持基金持有人利益优先;
2、当不同资产委托人利益发生冲突时,应公平的对待不同的资产委托人;
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3、公平对待管理人旗下管理的不同投资组合;
4、严禁直接或者通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
管理人有关公平交易控制制度的要点如下:
1、不断完善投资决策、研究支持、交易管理的制度和流程,提高投资管理的科学
性和客观性,确保在公司内建立适用于所有投资组合的公平交易环境。
2、公平交易的范围覆盖所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易和公司
内部证券分配等所有投资管理活动,同时涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
3、合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构,在保
证各投资组合投资决策相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
4、建立科学的投资决策体系,加强交易分配的内部控制,通过严格的制度、流程、
技术手段等保证公平交易原则的实现,同时通过监察稽核,事后分析及信息披露来加强
对公平交易的监督。
管理人有关公平交易控制方法的要点如下:
1、以系统强制控制为优先措施。公司通过不断完善投资决策、研究支持、交易执
行相关的信息管理系统,充分发挥系统的自动控制功能,根据公平交易管理的要求,在
系统中设置相应业务流转顺序、控制阀值或者触发机制,对触及阀值的行为视情况分别
采取警告、强制禁止等控制措施或对特定业务自动执行必要的后续流程。如:符合交易
条件的不同投资组合的同向交易指令在交易系统中强制采用公平委托功能进行交易,内
部研究报告在研究系统中一经发布会自动推送到所有基金经理、投资经理,控制阀值的
修改必须经监察稽核部通过系统进行复核并点击同意才能生效等。
2、以双人复核、集体决策为控制的辅助手段。对于无法通过系统进行强制控制的
业务活动,通过建立明确的业务规则和流程,在关键控制点采取双人复核或集体决策等
控制机制,通过分别对控制事项签署意见并顺序流转的要求,实现对关键业务风险的管
理。如:以公司名义进行的一级市场申购结果分配,需要经过严格的公平性审核,由交
易部负责人、运营部负责人、监察稽核部负责人以及投资组合经理共同确认对分配结果
无异议并签署后才为有效。
3、以日常监控为督促手段。公司交易部、监察稽核部、运营部设置专门岗位,分
别在交易过程中、日中、清算后对有关公平交易规则的执行情况进行监控,并按既定的
报告要求及时揭示违反规定的情况,监督督促公平交易制度的执行。如:交易部对相同
投资经理管理不同投资组合指令时间差的监督,监察稽核部对日中不同组合交易相同证
券的价差分析以及运营部对银行间指令要素和签署情况的检查等。
4、以事后专项稽核和定期公平交易分析为完善措施。内部审计专员负责不定期对
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公司执行公平交易的情况进行专项稽核,监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理
的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行分析,
对连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资
组合同向交易的交易价差进行分析。通过事后的专项稽核和定期分析,发现控制薄弱环
节或交易价差异常,将重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制,针对潜在问
题完善公平交易制度和流程。
5、加强信息披露和接受外部监督。公司在各投资组合的定期报告中,披露公司整
体公平交易制度执行情况以及异常交易行为专项说明,接受社会监督。公司定期接受外
部审计的检查,公平交易管理一直是外部审计的重点之一。基金评价机构在开展基金评
价业务时,将公平交易制度的完善程度、执行情况及信息披露作为评价内容之一。公司
每季度会向证监会报告经投资组合经理、督察长、总经理签署后的公平交易制度执行情
况,并对特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较、异常交易行为做专项说明。
公司内部稽核或定期分析中发现公平交易管理中的异常问题,也将在向证监会报送的监
察稽核季度报告和年度报告中做专项说明。证监会通过现场检查和非现场监管等方式,
也会对公司公平交易制度的执行情况进行检查和分析,并会同证券交易所等对公司异常
交易行为进行监控。对于发现的不公平交易和利益输送行为,将依法采取相关监管措施。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内,管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现,确保本基
金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投
资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了
有效地公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯
彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
报告期内,管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投
资类别(股票、债券)的收益率差异进行分析,对连续四个季度期间内、不同时间窗下
(如日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本
年度同向交易价差专项分析的情况如下:
1、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差的溢价
率进行分析,对两两组合同向交易成交价格均值的溢价率是否趋近于零进行T检验,检
验在95%的可信水平下,价格均值的溢价率趋近于零是否存在检验不通过的情况。
2、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差优劣进
行比较,区分买优、卖优、买次、卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是否存
在显著优于另一方的异常情况,
3、管理人对所有投资组合在过去连续四个季度内同向交易相同证券的交易价差区分两
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两组合进行利益输送的模拟测算,检查在过去四个季度内,是否存在显著异常的情况。
检验分析结果显示,公司管理的所有投资组合,在过去连续四个季度内未发现存在
违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年,随着经济下行压力逐步增大,央行通过定向投放以及下调基准利率等举措
来降低社会融资成本、托底经济增长,虽然期间有IPO重启对资金面形成不定期扰动,
但整体资金价格中枢逐步下行。受资金面宽松影响,短端债券收益率相比年初也大幅下
行。瑞易货币基金主要以交易所回购操作为主,期间有增配少量债券和存款。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为2.8063%,同期业绩比较基准收益率为
1.0820%。本期内基金份额净值增长率高于基准,主要由于我们较好地把握了市场机会,
在收益较高的时候主动放长期限回购、锁定期间收益。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年,结合目前的经济状况以及通胀数据,我们预计央行会延续去年下半年
的货币政策操作思路,继续保持适度宽松的货币政策,资金面总体处于平衡;但不排除
随着经济增长压力进一步增大,央行采取更大规模的货币宽松政策。基于此,货币基金
在保持组合充裕流动性的前提下,择机适度拉长组合剩余期限、获取资本利得。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本基金管理人高度重视风险控制,充分发挥监察稽核工作的作用,提高监察稽核工
作的有效性,为公司业务规范运作提供保证和支持,确保公司的业务运作能切实贯彻执
行法律、法规和公司内控制度。本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性,秉
承瑞银集团重视风险重视管理的风控风格:"将风险纳入全面、系统的管理流程中,以
风险管理促业务发展",建立和完善风险管理体系,应用国际先进的风险管理系统,在
公司实行多层次全方位的风险管理,围绕业务风险点建立事前、事中、事后的风险控制
措施,除开展日常的控制和监督工作外,本年度还重点安排对投资管理、公平交易管理
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以及研究支持、投资决策、交易执行等核心业务的管理工作开展专项自查,并对其它相
关业务也安排了定期检查或专项审计,力争使公司的管理措施健全、有效。
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、事中和事后全程监督,多环节
控制,分别示例介绍如下:
事前审查审核:充分利用信息系统,将有关法律法规、基金合同和公司规定的各种
投资禁止、投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置,基金投资如果超出
限制,系统将拒绝执行指令并及时报警;在公司办公系统中建立研究报告质量控制、股
票出入库调整、交易对手授信、询价、一级市场申购、投资授权、重大决策等常规性投
研交相关的流程控制措施,明确审核人员以及审核责任,相关业务必须经过预先规定的
审批程序后才能执行;非常规性的业务,由合规与风险控制委员会按一事一议的集体决
策方式确定业务风险以及控制措施后执行;基金合同、招募说明书(更新)、基金定期
报告、临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿,在上报核准和对外发布前必须经
过监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。
事中实时监控:交易部设立实时监控岗位,按照法律法规以及公司规定结合投资决
策委员会、监察稽核部等确定的控制要求,对基金经理的投资指令进行执行前的审查,
发现违法违规和越权行为,有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、督察长;监察稽核部
借助自行开发的盘中监控系统对基金当日投资交易行为进行监控,并借助办公系统中的
业务审批流程,对基金投资的关键环节实行实时监控;运营部门也按照事先确定的规则
对银行间、一级市场等特殊交易行为进行监控,并执行异常问题的