融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金
2020 年第 1 季度报告
2020 年 3 月 31 日
基金管理人:融通基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 4 月 22 日
融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 4 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 2020 年 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通健康产业灵活配置混合
基金主代码 000727
前端交易代码 000727
后端交易代码 000731
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 12 月 25 日
报告期末基金份额总额 449,432,090.84 份
投资目标
通过主要投资于健康产业的优质上市公司,同时通过合理的动态资产
配置,在合理控制投资风险的基础上,获取基金资产的长期增值,力
争实现超越业绩比较基准的长期收益。
投资策略
通过对宏观经济周期运行规律的研究,基于定量与定性相结合的宏观
及市场分析,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具
的比例,规避系统性风险。
业绩比较基准
申万医药生物行业指数收益率×70%+中债综合(全价)指数收益率
×30%。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与
货币市场基金,低于股票型基金,属于中高预期收益和预期风险水平
的投资品种。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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主要财务指标 报告期(2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 35,965,326.85
2.本期利润 53,195,272.22
3.加权平均基金份额本期利润 0.2217
4.期末基金资产净值 863,176,627.90
5.期末基金份额净值 1.921
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 18.29% 2.00% 6.61% 1.29% 11.68% 0.71%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限证券从 说明
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任职日期 离任日期 业年限
万民远
本基金的
基金经理
2016-08-26 - 9
万民远先生,博士,9 年证券、基金行业
从业经历,具有基金从业资格。2011 年
1 月至 2012 年 4 月就职于中国银河证券
任研究员,2012 年 5 月至 2014 年 4 月就
职于国海证券任研究员,2014 年 4 月至
2015 年 6 月就职于融通基金管理有限公
司任行业研究员,2015 年 6 月至 2016 年
6 月就职于深圳前海明远睿达投资管理
有限公司投资经理。2016 年 7 月再次加
入融通基金管理有限公司,曾任融通医
疗保健行业混合型证券投资基金基金经
理,现任融通健康产业灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
注:任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写;证券从业年限以从事证券、基金业务
相关工作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人
谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,并制定了相应的制度和流程,在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内,本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
新冠肺炎作为意外突发事件,对国内的宏观经济和股票市场都产生了直接的短期冲击,但不
改变国内经济自身运行趋势。对医药行业而言,医药需求相对刚性,短期疫情对医药板块整体影
响有限,但短期结构性影响差异较大。短期疫情将部分体现医药板块的防御性,医药板块的相对
比较优势显现。中长期看,医药也是个好行业,医保控费的核心是促进医保支出结构优化而非减
少,行业一系列政策也正驱动产业优化升级(从过去的总量高增长到结构优化),事件或政策引
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发的短期波动不改医药行业中期向上趋势,投资应顺行业变革趋势寻找机会,创新和产品更新才
是行业的出路,研发投入型企业中长期将胜出,万亿市场的医药多数都有结构性机会。
本基金按照基金合同的约定,精选赛道及成长性较好且估值相对较低的个股进行重点配置,
减配医保控费受损较大的相关标的,中线持股的心态从容守候,用时间换空间,并适时调整组合
结构。目前基金重点布局创新药及其产业链(受益于未来用药结构优化)、高端器械(受益于进
口替代)、零售药店(受益于行业集中度提升及处方外流)及类消费(受益于消费升级)等高景
气度资产。个股选择则坚持“逆向思维,人多的地方不去”原则,在企业经营阶段性低点布局,
组合构建遵循产业趋势优先,成长与估值匹配,不追逐短期热点,提前预判,做孤独的“拐点型”
价值发现者。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.921 元;本报告期基金份额净值增长率为 18.29%,业绩
比较基准收益率为 6.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 800,309,430.92 86.52
其中:股票 800,309,430.92 86.52
2 基金投资 - -3 固定收益投资 - -其中:债券 - -资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -7 银行存款和结算备付金合计 96,975,654.76 10.48
8 其他资产 27,752,860.43 3.00
9 合计 925,037,946.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
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A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 - -C 制造业 542,597,278.87 62.86
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -E 建筑业 - -F 批发和零售业 151,428,841.65 17.54
G 交通运输、仓储和邮政业 - -H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服务业 407,718.90 0.05
J 金融业 4,687,249.11 0.54
K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 68,807,684.39 7.97
N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 32,380,658.00 3.75
R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -合计 800,309,430.92 92.72
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1 002399 海普瑞 3,378,527 69,597,656.20 8.06
2 688202 美迪西 1,058,559 68,790,131.41 7.97
3 603233 大参林 896,687 56,491,281.00 6.54
4 000661 长春高新 99,800 54,690,400.00 6.34
5 688358 祥生医疗 793,927 54,503,088.55 6.31
6 002727 一心堂 1,894,039 48,979,848.54 5.67
7 600216 浙江医药 2,597,400 48,701,250.00 5.64
8 603883 老百姓 589,712 45,938,564.80 5.32
9 300725 药石科技 576,500 41,796,250.00 4.84
10 300406 九强生物 2,257,981 38,611,475.10 4.47
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 138,344.04
2 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 13,225.76
5 应收申购款 27,601,290.63
6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 27,752,860.43
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说
明
1 688202 美迪西 132,160.80 0.02 首发流通受限
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 95,955,291.10
报告期期间基金总申购份额 480,945,734.64
减:报告期期间基金总赎回份额 127,468,934.90
报告期期末基金份额总额 449,432,090.84
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或
者超过 20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
机构 1
20200219-20200304,2020
0306-20200313
-68,360,033.78 - 68,360,033.78 15.21
个人 - - - - - - -产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位
份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
为更好地满足投资者的理财需求,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》等法律法规的规定和《融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金基金
合同》(以下简称“《基金合同》”)的有关约定,融通基金管理有限公司经与基金托管人中国工商
银行股份有限公司协商一致,并报中国证监会备案,决定于 2020 年 4 月 13 日起,对融通健康产
业灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)增设 C 类基金份额(基金简称:融通健康
产业灵活配置混合 C,基金代码:009274);同时,根据中国证监会 2019 年 7 月 26 日颁布、同年
9 月 1 日施行的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称“《信息披露办法》”)的
有关规定,对《基金合同》中不符合《信息披露办法》要求的内容进行了修订。具体情况详见本
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基金管理人 2020 年 4 月 11 日发布的《关于融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金增设 C 类
基金份额并修订基金合同部分条款的公告》。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准融通健康产业混合型证券投资基金设立的文件
(二)《融通健康产业混合型证券投资基金基金合同》
(三)《融通健康产业混合型证券投资基金托管协议》
(四)《融通健康产业混合型证券投资基金招募说明书》及其更新
(五)融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
(六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查阅。
融通基金管理有限公司
2020 年 4 月 22 日