基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 7月 21日
华宝稳健回报混合 2020年第 2季度报告
第 2页 共 13页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 07月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 04月 01日起至 06月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝稳健回报混合
基金主代码 000993
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 3月 27日
报告期末基金份额总额 245,281,278.39份
投资目标 本基金通过资产配置和灵活运用多种投资策略,在严格控制风险的前
提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期
稳健增值。
投资策略 1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略,通过宏观策略研究,综合考虑
宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策、以及市场流动性等
方面因素,对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪,决定大类资产
配置比例。
2、股票投资策略
本基金采取积极的股票选择策略,将"自上而下"的行业配置策略和"
自下而上"的股票精选策略相结合, 根据对宏观经济和市场风险特
征变化的判断,进行投资组合的动态优化,实现基金资产长期稳定增
值。
3、固定收益类投资工具投资策略
本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持证券等固定收益率投
资工具,以有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。
4、权证投资策略
华宝稳健回报混合 2020年第 2季度报告
第 3页 共 13页
本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。基金权证投
资将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础
上,把握市场的短期波动,进行积极操作,在风险可控的前提下力争
实现稳健的超额收益。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与股指期货投资。本
基金将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,采用流动性好、
交易活跃的期货合约,并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险
性特征,运用股指期货对冲系统性风险及特殊情况下的流动性风险,
以达到降低投资组合整体风险的目的。
6、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品,基金管理
人可根据法律法规及监管机构的规定及本基金的投资目标,制定与本
基金相适应的投资策略、比例限制、信息披露方式等。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%
风险收益特征 本基金是一只主动投资的混合型基金,其长期平均预期风险和预期收
益率低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日)
1.本期已实现收益 9,000,853.04
2.本期利润 76,551,090.94
3.加权平均基金份额本期利润 0.2761
4.期末基金资产净值 271,127,902.35
5.期末基金份额净值 1.105
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
华宝稳健回报混合 2020年第 2季度报告
第 4页 共 13页
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 34.10% 1.15% 7.29% 0.49% 26.81% 0.66%
过去六个月 28.49% 1.74% 2.57% 0.83% 25.92% 0.91%
过去一年 52.20% 1.36% 7.72% 0.67% 44.48% 0.69%
过去三年 15.10% 1.36% 15.30% 0.69% -0.20% 0.67%
过去五年 6.15% 1.62% 8.56% 0.80% -2.41% 0.82%
自基金合同
生效起至今
10.50% 1.68% 17.44% 0.84% -6.94% 0.84%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2015 年 9 月
27日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
华宝稳健回报混合 2020年第 2季度报告
第 5页 共 13页
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
闫旭
投资副总
监、本基
金基金经
理、华宝
行业精选
混合基金
经理
2015年 3月 27
日
- 21年
硕士。曾在富国基金管理有限公司从事证
券研究、交易和投资工作,2004年 10月
至 2010年 7月任职于华宝基金管理有限
公司,先后任基金经理助理、基金经理等
职务。 2010年 7月至 2014年 2月任纽
银梅隆西部基金管理有限公司投资副总
监兼基金经理。2014年 3月再次加入华
宝基金管理有限公司,先后任国内投资部
总经理(投资总监)、投资副总监等职务。
2006年 6月至 2008年 9月任华宝行业精
选混合型证券投资基金基金经理。2008
年 4月至 2010年 7月任华宝宝康消费品
证券投资基金基金经理。2014年 7月起
任华宝行业精选混合型证券投资基金基
金经理。2015年 2月起至 2019年 7月任
华宝收益增长混合型证券投资基金基金
经理。2015年 3月起任华宝稳健回报灵
活配置混合型证券投资基金基金经理。
2017年 5月至 2018年 8月任华宝智慧产
业灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。
詹杰
本基金基
金经理、
华宝大盘
精选混合
基金经理
2019年 7月 13
日
- 9年
硕士。曾在易方达基金、华创证券从事研
究工作。2015年 9月加入华宝基金管理
有限公司,先后担任投资经理助理、投资
经理、基金经理等职务。2018年 8月至
2020年 6月任华宝增强收益债券型证券
投资基金基金经理。2018年 8月起任华
宝大盘精选混合型证券投资基金基金经
理。2019年 7月起任华宝稳健回报灵活
配置混合型证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
华宝稳健回报混合 2020年第 2季度报告
第 6页 共 13页
法》及其各项实施细则、《华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律
法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控
制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股
票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
上半年,A股市场是全球唯一录正增长的市场,市场为何如此强势?综合各方面因素,微观
流动性的宽裕可能是最重要的因素。一方面是居民资产再配置,今年以来银行理财和货币基金等
金融产品的收益率大幅下行,居民资产需要寻找潜在收益比较好的资产,而股市的持续的赚钱效
应吸引居民资金不断入场,今年已经新发行了 7028亿偏股型基金,大幅超过了去年全年的 4765
亿,而且近日又再次放开了 ETF产品的发行,预计下半年新发基金仍然是股市重要的新增资金。
另一方面海外资金大量流入 A股,主要原因是美联储持续大幅扩表导致流动性泛滥,而在弱美元
的中长期预期下,流动性大量外溢到 A股,表现在近几个月北上资金大幅持续流入,预计下半年
这一趋势仍将延续。
华宝稳健回报混合 2020年第 2季度报告
第 7页 共 13页
我们的经济基本面处在修复的道路中:截止到 5月,工业增加值同比恢复到 4.4%,发电量同
比增速大幅回升至 4.3%,显示国内生产需求回升较为明显,但出口交货值增速再次回落至-1.4%,
说明出口的恶化依然对生产有一定程度的抑制;地产投资继续回升,由 4月的 7%回升到 5月的
8.4%,其中新开工升至 2.5%,施工面积降至-2.9%,销售面积继续大幅回升至 9.7%。但是从全年
来看,下半年地产的下行压力仍较大;在专项债的带动下基建投资大幅回升,5月广义基建投资
单月同比 10.9%,基建仍会是今年稳增长的最重要抓手,预计全年增速回升到 10%-15%;消费恢复
略低于预期:5月社会消费品零售总额同比下降-2.8%,较 4月的-7.5%继续回升,主要是线下服
务消费仍然较为疲软往后看,消费增速可能仍会继续回升,但回升可能仍然偏慢。
我们一贯的持股准则是选择需求稳定刚性,竞争格局良好,现金流充沛的企业。而这一类公
司在目前的流动性宽松环境下虽然也涨幅较大的,但目前尚未有明显的泡沫,因此我们判断整个
市场仍然处于价值投资区间之内。虽然我们坚持的是立足现在价值型投资判断,但是目前市场仍
处在大的科技成长周期中。科技成长方向的盈利趋势更好,叠加流动性宽松,而中美关系恶化只
是阶段性压制风险偏好,长期来讲会更加促进产业升级的紧迫性。因此,我们会在深度调研的条
件下,加大对目前现金生成不佳,但是长期前景广阔的科技型公司,并给予适当的估值容忍度。
展望三季度,主导目前的市场的是正负两股力量,负面的是海外疫情的发展,正面的是国内
国外对冲政策的刺激和科技升级浪潮。由于这两股力量存在,我们预计 Q3的权益市场仍然一个宽
幅的范围内震荡。我们还是继续坚持自下而上的选股方式,保持比较低的换手率,坚持长期主义。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 34.10%,业绩比较基准收益率为 7.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 258,593,282.16 92.82
华宝稳健回报混合 2020年第 2季度报告
第 8页 共 13页
其中:股票 258,593,282.16 92.82
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 19,770,816.17 7.10
8 其他资产 240,563.37 0.09
9 合计 278,604,661.70 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,637,360.00 0.97
C 制造业 191,404,857.44 70.60
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 5,951,536.50 2.20
G 交通运输、仓储和邮政业 11,770,130.62 4.34
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 22,319,949.60 8.23
J 金融业 3,990,160.00 1.47
K 房地产业 1,406,332.00 0.52
L 租赁和商务服务业 15,407,380.00 5.68
M 科学研究和技术服务业 3,705,576.00 1.37
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 258,593,282.16 95.38
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
华宝稳健回报混合 2020年第 2季度报告
第 9页 共 13页
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 000858 五 粮 液 136,700 23,392,104.00 8.63
2 002475 立讯精密 455,120 23,370,412.00 8.62
3 002555 三七互娱 476,922 22,319,949.60 8.23
4 600519 贵州茅台 10,300 15,067,664.00 5.56
5 601012 隆基股份 322,100 13,119,133.00 4.84
6 300014 亿纬锂能 249,839 11,954,796.15 4.41
7 601888 中国中免 70,300 10,828,309.00 3.99
8 000568 泸州老窖 114,847 10,464,858.64 3.86
9 002007 华兰生物 180,910 9,065,400.10 3.34
10 300760 迈瑞医疗 28,600 8,743,020.00 3.22
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
华宝稳健回报混合 2020年第 2季度报告
第 10页 共 13页
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 91,316.42
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
华宝稳健回报混合 2020年第 2季度报告
第 11页 共 13页
4 应收利息 1,770.28
5 应收申购款 147,476.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 240,563.37
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 286,229,653.78
报告期期间基金总申购份额 1,786,760.74
减:报告期期间基金总赎回份额 42,735,136.13
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 245,281,278.39
注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
1,343,890.78
报告期期间买入/申购总份
额
0.00
华宝稳健回报混合 2020年第 2季度报告
第 12页 共 13页
报告期期间卖出/赎回总份
额
0.00
报告期期末管理人持有的本
基金份额
1,343,890.78
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例(%)
0.55
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2020年 5月 20日,基金管理人发布高级管理人员变更公告,经公司董事会审议通过,聘任周
雷为公司督察长。公司总经理黄小薏自 2020年 5月 20日起不再代任督察长职务
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同;
华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书;
华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
华宝稳健回报混合 2020年第 2季度报告
第 13页 共 13页
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2020年 7月 21日