基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2018年08月27日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 ?基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 ?基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 ?基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 ?本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。 ?本报告期自2018年01月01日起至06月30日。
基金简介
基金基本情况
基金简称
鹏华弘润混合
场内简称
-
基金主代码
001190
前端交易代码
-
后端交易代码
-
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年4月14日
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,160,632,094.74份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
鹏华弘润混合A类
鹏华弘润混合C类
下属分级基金的交易代码
001190
001191
报告期末下属分级基金的份额总额
1,155,143,983.71份
5,488,111.03份
基金产品说明
投资目标
本基金在科学严谨的资产配置框架下,严选安全边际较高的股票、债券等投资标的,力争实现绝对收益的目标。
投资策略
1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平的增长率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、税收、货币、汇率政策等),并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模型,动态评估不同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收益特征,追求股票、债券和货币等大类资产的灵活配置和稳健的绝对收益指标。 2、股票投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合:自上而下的分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上的评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等;并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较高的个股,力争基金资产的保值增值。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略、中小企业私募债投资策略等积极投资策略,灵活的调整组合的券种搭配,精选安全边际较高的个券。 4、股指期货、权证等投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目的。
业绩比较基准
一年期银行定期存款利率(税后)+3%
风险收益特征
本基金属于混合型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金,属于证券投资基金里中高风险、中高预期收益的品种。
注:无。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
鹏华基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
张戈
田青
联系电话
0755-82825720
010-67595096
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006788999
010-67595096
传真
0755-82021126
010-66275853
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.phfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年01月01日-2018年06月30日 )
鹏华弘润混合A类
鹏华弘润混合C类
本期已实现收益
38,063,181.44
164,105.65
本期利润
11,042,198.21
51,580.99
加权平均基金份额本期利润
0.0095
0.0100
本期加权平均净值利润率
0.84%
0.90%
本期基金份额净值增长率
0.85%
0.80%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018年06月30日 )
期末可供分配利润
149,895,956.25
624,790.61
期末可供分配基金份额利润
0.1298
0.1138
期末基金资产净值
1,305,039,939.96
6,112,901.64
期末基金份额净值
1.1298
1.1138
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2018年06月30日 )
基金份额累计净值增长率
12.98%
11.38%
注:(1)?本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)?所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(3)?表中的“期末”均指报告期最后一日,即6月30日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华弘润混合A类
阶段
份额净值增长率①(%)
份额净值增长率标准差②(%)
业绩比较基准收益率③(%)
业绩比较基准收益率标准差④(%)
①-③(%)
②-④(%)
过去一个月
-0.16
0.17
0.37
0.01
-0.53
0.16
过去三个月
0.00
0.14
1.12
0.01
-1.12
0.13
过去六个月
0.85
0.16
2.23
0.01
-1.38
0.15
过去一年
3.19
0.13
4.50
0.01
-1.31
0.12
过去三年
10.66
0.09
13.63
0.01
-2.97
0.08
自基金成立起至今
12.98
0.09
14.77
0.01
-1.79
0.08
鹏华弘润混合C类
阶段
份额净值增长率①(%)
份额净值增长率标准差②(%)
业绩比较基准收益率③(%)
业绩比较基准收益率标准差④(%)
①-③(%)
②-④(%)
过去一个月
-0.13
0.18
0.37
0.01
-0.50
0.17
过去三个月
0.01
0.14
1.12
0.01
-1.11
0.13
过去六个月
0.80
0.16
2.23
0.01
-1.43
0.15
过去一年
2.98
0.13
4.50
0.01
-1.52
0.12
过去三年
9.20
0.09
13.63
0.01
-4.43
0.08
自基金成立起至今
11.38
0.09
14.77
0.01
-3.39
0.08
注:业绩比较基准=一年期银行定期存款利率(税后)+3%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日,业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末,公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.)、深圳市北融信投资发展有限公司组成,公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000 万元人民币,后于2001年9月完成增资扩股,增至15,000 万元人民币。截止2018年6月,公司管理资产总规模达到5,232.30亿元,管理152只公募基金、10只全国社保投资组合、3只基本养老保险投资组合。经过近20年投资管理基金,在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李君
本基金基金经理
2015-05-22
-
9
李君女士,国籍中国,经济学硕士,9年金融证券从业经验。历任平安银行资金交易部银行账户管理岗,从事银行间市场资金交易工作;2010年8月加盟鹏华基金管理有限公司,担任集中交易室债券交易员,从事债券研究、交易工作;2013年01月至2014年05月担任鹏华货币基金基金经理,2014年02月至2015年05月担任鹏华增值宝货币基金基金经理,2015年05月至2017年02月担任鹏华品牌传承混合基金基金经理,2015年05月担任鹏华弘利混合基金基金经理,2015年05月担任鹏华弘润混合基金基金经理,2015年05月至2017年02月担任鹏华弘盛混合基金基金经理,2015年05月至2017年02月担任鹏华弘泽混合基金基金经理,2015年11月担任鹏华弘安混合基金基金经理,2016年05月担任鹏华兴利定期开放混合基金基金经理,2016年06月担任鹏华兴华定期开放混合基金基金经理,2016年06月担任鹏华兴益定期开放混合基金基金经理,2016年08月担任鹏华兴盛定期开放混合基金基金经理,2016年09月至2017年11月担任鹏华兴锐定期开放混合基金基金经理,2017年02月担任鹏华兴康定期开放混合基金基金经理,2017年05月担任鹏华聚财通货币基金基金经理,2017年09月至2018年5月担任鹏华弘锐混合基金基金经理,2018年03月担任鹏华尊惠定期开放混合基金基金经理。李君女士具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。??2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年资本市场波动率明显加大,权益市场先上后下,波动率急剧放大,其中上证综指跌幅为13.90%,深证成指下跌15.04%,沪深300指数跌幅为12.90%。债券市场一路走牛,信用利差走阔趋势明显,利率债以及高等级信用债收益率大幅下行,整体收益率回到了17年年初的水平,债强股弱是上半年的主基调。??组合配置方面,债券以高等级信用债为主,严格规避信用风险,追求绝对收益,权益以蓝筹股、白马股以及低估值绩优股为主,并辅助以打新、转债的方式增强收益,追求净值的稳健增长。
报告期内基金的业绩表现
2018年上半年本基金A、C类产品的净值增长率分别为0.85%、0.80%,同期业绩基准增长率为2.23%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
贸易战和实体去杠杆是上半年影响资本市场的主要因素,对应的是股票的下跌和债券的上涨。展望下半年,宏观经济大概率仍处于下行通道,中美贸易战暂时告一段落,货币政策已经转向宽松,未来货币市场利率将维持低位,随着财政政策的发力,基建投资有望触底回升,短期内去杠杆让渡与稳增长,压制权益市场的两个主要因素得到释放,下半年权益市场可能会有一波反弹行情,但是因为宏观经济不确定性依旧存在,行情反转的概率不大。债券市场经历了上半年的大幅上涨,短期存在一定的调整压力,但是受益于宏观经济的走势,牛市格局依旧没变。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述????(1)日常估值流程????基金的估值由基金会计负责,基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体,独立建账、独立核算,保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式,每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对;每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外,还设有基金会计复核岗位,负责基金会计核算的日常事后复核工作,确保基金净值核算无误。????配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格,在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。????(2)特殊业务估值流程????根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定,本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组,成员由基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。????2、基金经理参与或决定估值的程度????基金经理不参与或决定基金日常估值。????基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论,发表相关意见和建议,与估值小组成员共同商定估值原则和政策。????3、本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。????4.定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末,本基金A类份额期末可供分配利润为149,895,956.25元,期末基金份额净值1.1298元;本基金C类份额期末可供分配利润为624,790.61元,期末基金份额净值1.1138元。????
2、本基金本报告期内未进行利润分配。??3、根据相关法律法规及本基金基金合同的规定,本基金管理人将会综合考虑各方面因素,在严格遵守规定前提下,对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。??报告期内,本基金未实施利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
10,306,307.34
6,419,496.70
结算备付金
6,764,914.57
1,687,775.52
存出保证金
65,642.70
28,176.00
交易性金融资产
1,492,546,517.10
1,225,731,197.75
其中:股票投资
130,187,119.70
149,786,359.95
基金投资
-
-
债券投资
1,362,359,397.40
1,075,944,837.80
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
60,000,000.00
应收证券清算款
1,285,316.74
265,797.95
应收利息
20,489,016.17
17,963,113.87
应收股利
-
-
应收申购款
144,445.00
591.13
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,531,602,159.62
1,312,096,148.92
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
219,000,000.00
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
192,624.64
117,143.36
应付管理人报酬
647,161.80
666,653.15
应付托管费
269,650.74
277,772.16
应付销售服务费
1,403.42
1,619.67
应付交易费用
121,328.74
57,777.70
应交税费
72,119.25
-
应付利息
-53,325.90
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
198,355.33
565,000.00
负债合计
220,449,318.02
1,685,966.04
所有者权益:
实收基金
1,160,632,094.74
1,169,789,408.46
未分配利润
150,520,746.86
140,620,774.42
所有者权益合计
1,311,152,841.60
1,310,410,182.88
负债和所有者权益总计
1,531,602,159.62
1,312,096,148.92
注: 报告截止日2018年06月30日,基金份额总额1,160,632,094.74份,其中鹏华弘润混合A类基金份额的份额总额为1,155,143,983.71份,份额净值1.1298元,鹏华弘润混合C类基金份额的份额总额为5,488,111.03份,份额净值1.1138元
利润表
会计主体:鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
一、收入
19,848,838.14
43,100,043.07
1.利息收入
23,884,296.24
26,404,336.42
其中:存款利息收入
168,983.79
2,381,534.19
债券利息收入
23,475,496.85
23,839,146.38
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
239,815.60
183,655.85
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
23,090,515.15
13,284,216.45
其中:股票投资收益
22,589,077.30
14,305,856.06
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-729,026.79
-2,105,128.25
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
1,230,464.64
1,083,488.64
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-27,133,507.89
3,410,796.04
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
7,534.64
694.16
减:二、费用
8,755,058.94
7,900,700.85
1.管理人报酬
6.4.8.2.1
3,908,764.13
4,110,903.96
2.托管费
6.4.8.2.2
1,628,651.70
1,712,876.70
3.销售服务费
6.4.8.2.3
8,520.86
69,575.12
4.交易费用
465,696.40
183,747.22
5.利息支出
2,460,671.51
1,596,163.45
其中:卖出回购金融资产支出
2,460,671.51
1,596,163.45
6.税金及附加
56,647.47
-
7.其他费用
226,106.87
227,434.40
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
11,093,779.20
35,199,342.22
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
11,093,779.20
35,199,342.22
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日 至 2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日 至 2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,169,789,408.46
140,620,774.42
1,310,410,182.88
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
11,093,779.20
11,093,779.20
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-9,157,313.72
-1,193,806.76
-10,351,120.48
其中:1.基金申购款
2,130,541.44
248,096.09
2,378,637.53
2.基金赎回款
-11,287,855.16
-1,441,902.85
-12,729,758.01
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,160,632,094.74
150,520,746.86
1,311,152,841.60
项目
上年度可比期间
2017年1月1日 至 2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,445,150,266.42
94,398,659.34
1,539,548,925.76
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
35,199,342.22
35,199,342.22
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-260,403,192.06
-17,203,407.81
-277,606,599.87
其中:1.基金申购款
14,030,349.84
1,310,902.30
15,341,252.14
2.基金赎回款
-274,433,541.90
-18,514,310.11
-292,947,852.01
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,184,747,074.36
112,394,593.75
1,297,141,668.11
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
邓召明
苏波
郝文高
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]438号《关于准予鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准予,由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币879,137,508.23元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第312号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2015年4月14日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为879,295,094.50份基金份额,其中认购资金利息折合157,586.27份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。根据《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》,本基金根据销售服务费及赎回费收取方式的不同,将基金份额分为不同的类别。不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额,称为A类基金份额;从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额,称为C?类基金份额。本基金A类、C类两种收费模式并存,并分别计算基金份额净值。根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经