基金管理人:天弘基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
送出日期:2016年8月29日
天弘鑫安宝保本混合型证券投资基金2016年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年8月25日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至2016年6月30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................... 2
1.2 目录 .......................................................................... 3
§2 基金简介 ....................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ........................................................ 6
2.4 信息披露方式 .................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ...................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ........................................................ 7
3.2 基金净值表现 .................................................................. 7
§4 管理人报告 ..................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................. 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................... 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................... 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................... 13
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................... 13
§5 托管人报告 .................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ......................................... 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 14
§6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................. 14
6.1 资产负债表 ................................................................... 14
6.2 利润表 ....................................................................... 15
6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................. 17
6.4 报表附注 ..................................................................... 18
§7 投资组合报告 .................................................................. 36
7.1 期末基金资产组合情况 ......................................................... 36
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ............................................. 37
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................... 38
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................... 39
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................. 40
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................. 41
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........... 41
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........... 41
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................. 42
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................... 42
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................... 42
7.12 投资组合报告附注 ............................................................ 42
§8 基金份额持有人信息 ............................................................. 43
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................... 43
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ..................................... 43
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8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ..................... 43
§9 开放式基金份额变动 ............................................................ 43
§10 重大事件揭示 .................................................................. 44
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................... 44
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................... 44
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................ 44
10.4 基金投资策略的改变 .......................................................... 44
10.5 基金改聘会计师事务所情况 .................................................... 44
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................ 44
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .......................................... 44
10.8 其他重大事件 ................................................................ 45
§11 备查文件目录 ................................................................. 47
11.1 备查文件目录 ................................................................ 47
11.2 存放地点 .................................................................... 47
11.3 查阅方式 .................................................................... 47
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 天弘鑫安宝保本混合型证券投资基金
基金简称 天弘鑫安宝保本混合
基金主代码 001486
基金运作方式 契约型开放式,以定期开放的方式运作
基金合同生效日 2015年10月23日
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 739,354,674.96份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金将综合运用投资组合保险策略,严格控制风险,
在为投资人提供投资金额安全保证的基础上力争实现
基金资产的稳定增值。
投资策略
在投资策略方面,本基金将主要采用恒定比例组合保
本策略(CPPI,ConstantProportion
PortfolioInsurance),以数量化的分析模型为基础,
通过动态地监控和调整基金在安全资产与风险资产上
的投资比例,确保基金投资组合的风险暴露水平不超
过基金可承担的损失限额(又称安全垫),以实现确
保保本周期到期时本金安全的目标。同时,本基金通
过积极稳健的股票投资策略,为基金实现资本增值。
具体而言,本基金的投资策略包括大类资产配置策略、
安全资产投资策略和风险资产投资策略。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:(一年期银行定期存款利
率(税后)+0.5%)×2。
风险收益特征
本基金为保本混合型基金产品,属证券投资基金中的
低风险品种,其预期风险与预期收益率低于股票型基
金、非保本的混合型基金,高于货币市场基金和债券
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型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天弘基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 童建林 张志永
联系电话 022-83310208 021-62677777*212004
电子邮箱 service@thfund.com.cn zhangzhy@cib.com.cn
客户服务电话 4007109999 95561
传真 022-83865569 021-62159217
注册地址
天津自贸区(中心商务区)响
螺湾旷世国际大厦A座
1704-241号
福建省福州市湖东路154号
办公地址
天津市河西区马场道59号天
津国际经济贸易中心A座16层
上海市江宁路168号兴业大厦
20楼
邮政编码 300203 200041
法定代表人 井贤栋 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.thfund.com.cn
基金半年度报告备置
地点
基金管理人及基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 天弘基金管理有限公司
天津市河西区马场道59号天津国际
经济贸易中心A座16层
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基金保证人 瀚华担保股份有限公司
北京市朝阳区东三环中路1号环球金
融中心东塔13F
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年1月1日至2016年6月30日)
本期已实现收益 14,068,922.63
本期利润 13,172,069.87
加权平均基金份额本期利润 0.0178
本期加权平均净值利润率 1.76%
本期基金份额净值增长率 1.77%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016年6月30日)
期末可供分配利润 18,064,478.67
期末可供分配基金份额利润 0.0244
期末基金资产净值 759,067,946.42
期末基金份额净值 1.0267
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2016年6月30日)
基金份额累计净值增长率 2.67%
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回
费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4、本基金《基金合同》2015年10月23日起生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
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过去一个月 0.99% 0.08% 0.33% 0.01% 0.66% 0.07%
过去三个月 0.99% 0.08% 0.99% 0.01% 0.00% 0.07%
过去六个月 1.77% 0.12% 2.01% 0.01% -0.24% 0.11%
自基金合同生效日起
至今(2015年10月23
日-2016年06月30日)
2.67% 0.12% 2.80% 0.01% -0.13% 0.11%
注:天弘鑫安宝保本混合基金的业绩比较基准为:(一年期银行定期存款利率(税后)+0.5%)×2。
上述"一年期银行定期存款税后收益率"指当期保本周期起始日(若为第一个保本周期,则为基金合
同生效日)中国人民银行公布并执行的一年期金融机构人民币存款基准税后利率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
天弘鑫安宝保本混合 业绩比较基准
2015-10-23 2015-11-26 2015-12-30 2016-02-03 2016-03-15 2016-04-19 2016-05-24 2016-06-30
2.5%
2
1.5%
1%
0.5%
0%
注:1、本基金《基金合同》于2015年10月23日生效,本基金《基金合同》生效起至披露时点不满1
年。
2、按照本基金《基金合同》的约定,基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资
组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2015年10月23日至2016年4月22日 ,建仓期
结束时,各项资产配置比例均符合基金合同的约定。
3、本报告期内,本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
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天弘基金管理有限公司(以下简称"公司"或"本基金管理人")经中国证监会证监基
金字[2004]164号文批准,于2004年11月8日正式成立。注册资本金为5.143亿元人民币,
总部设在天津,在北京、上海、广州、天津设有分公司。公司股权结构为:
股东名称 股权比例
浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司 51%
天津信托有限责任公司 16.8%
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 15.6%
芜湖高新投资有限公司 5.6%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业(有限合伙) 3.5%
新疆天惠新盟股权投资合伙企业(有限合伙) 2%
新疆天阜恒基股权投资合伙企业(有限合伙) 2%
新疆天聚宸兴股权投资合伙企业(有限合伙) 3.5%
合计 100%
截至2016年6月30日,本基金管理人共管理48只基金:天弘精选混合型证券投资基
金、天弘永利债券型证券投资基金、天弘永定价值成长混合型证券投资基金、天弘周期
策略混合型证券投资基金、天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金、天弘添利债券型
证券投资基金(LOF)、天弘丰利债券型证券投资基金(LOF)、天弘现金管家货币市场
基金、天弘债券型发起式证券投资基金、天弘安康养老混合型证券投资基金、天弘余额
宝货币市场基金、天弘稳利定期开放债券型证券投资基金、天弘弘利债券型证券投资基
金、天弘通利债券型证券投资基金、天弘同利分级债券型证券投资基金、天弘瑞利分级
债券型证券投资基金、天弘沪深300指数型发起式证券投资基金、天弘中证500指数型发
起式证券投资基金、天弘增益宝货币市场基金、天弘云端生活优选灵活配置混合型证券
投资基金、天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金、天弘普惠养老保本混合型
证券投资基金、天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金、天弘惠利灵活配置混合型证
券投资基金、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金、天弘云商宝货币市场基金、天
弘中证大宗商品股票指数型发起式证券投资基金、天弘中证医药100指数型发起式证券
投资基金、天弘中证全指房地产指数型发起式证券投资基金、天弘中证全指运输指数型
发起式证券投资基金、天弘中证移动互联网指数型发起式证券投资基金、天弘中证证券
保险指数型发起式证券投资基金、天弘中证银行指数型发起式证券投资基金、天弘创业
板指数型发起式证券投资基金、天弘中证高端装备制造指数型发起式证券投资基金、天
弘上证50指数型发起式证券投资基金、天弘中证100指数型发起式证券投资基金、天弘
中证800指数型发起式证券投资基金、天弘中证环保产业指数型发起式证券投资基金、
天弘中证电子指数型发起式证券投资基金、天弘中证休闲娱乐指数型发起式证券投资基
金、天弘中证计算机指数型发起式证券投资基金、天弘中证食品饮料指数型发起式证券
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投资基金、天弘弘运宝货币市场基金、天弘鑫安宝保本混合型证券投资基金、天弘裕利
灵活配置混合型证券投资基金、天弘乐享保本混合型证券投资基金、天弘价值精选灵活
配置混合型发起式证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈钢
本基金
基金经
理;本公
司副总
经理、固
定收益
总监兼
固定收
益部总
经理。
2015年10月 - 14年
男,工商管理硕士。历任
华龙证券公司固定收益部
高级经理;北京宸星投资
管理公司投资经理;兴业
证券公司债券总部研究部
经理;银华基金管理有限
公司机构理财部高级经
理;中国人寿资产管理有
限公司固定收益部高级投
资经理等。2011年7月加盟
本公司。
钱文成
本基金
基金经
理。
2015年10月 - 10年
男,理学硕士。2007年5
月加盟本公司,历任本公
司行业研究员、高级研究
员、策略研究员、研究主
管助理、研究部副主管、
研究副总监、研究总监、
股票投资部副总经理、基
金经理助理等。
注:1、上述任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相关
法律法规、基金合同的有关规定,勤勉尽责地管理和运用基金资产,在严格控制风险的
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基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内,本基金运作合法合规,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到
公平的投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程
序;实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易
行为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内,公司公平交易程序运作良好,未出现异常情况;场外、网下业务公平交
易制度执行情况良好,未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1
日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为,公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为,公平对待投资组合,制定《异常交易监控和报告办法》对可能显
著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定,拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内,严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易,严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易;针对非公开发行股票申购 、以公司名
义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控,保证分配结果符合
公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年上半年,经济基本面1季度企稳反弹,2季度整体平稳,经济企稳改善的动力
主要来自于稳增长政府基建投资拉动以及房地产投资见底反弹;通胀方面,1季度以蔬
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菜价格和猪肉价格为代表的食品价格上行,导致市场通胀担忧加剧,但随后蔬菜价格明
显回落,证伪滞胀预期。政策面上,基建投资作为托底经济的主要手段,仍然维持较高
增速,货币政策则维持稳健,仅于1季度进行一次降准操作,主要通过公开市场操作以
及MLF等工具维护资金面稳定。资金面方面,1季度资金面波动率有所回升,频现脉冲式
收紧,2季度资金面平稳程度明显改善,与央行对资金面态度转趋积极有关。债券市场
行情方面,1季度债券市场走势出现分化,长端利率债以震荡行情为主,而中高等级、
中短期限信用债受益于配置需求旺盛,收益率进一步下行,4月份由于中铁物资信用事
件冲击,债市出现明显调整,5月份市场震荡上涨,6月份由于经济增长预期下修、英国
退欧引发市场避险情绪以及营改增免税同业往来范围扩大等利好刺激,债券市场再次上
涨。
本基金在报告期内,总体以债券仓位为主,以稳健风格进行投资,同时根据对股市
判断严格控制权益仓位进行投资,充分把握和参与权益市场的机会,为客户创造了较高
的稳健收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2016年6月30日,本基金份额净值为1.0267元,本报告期份额净值增长率1.77%,
同期业绩比较基准增长率2.01%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年下半年,基本面方面,我们认为3季度经济增长将整体平稳,但后续由
于房地产投资回落经济下行压力将逐渐加大,通胀水平由于基数影响将呈现前低后高的
特点。政策面方面,基建投资将延续前期趋势,维持较高增速以托底经济,货币政策维
持稳健,未来虽然仍有降准空间,但降息及OMO利率下调概率不大。资金面方面,央行
着力建立利率走廊制度,资金面波动显著下降,央行公开市场操作利率对资金利率起到
锚的作用,资金利率难以出现下行,制约债券市场收益率进一步下行。综合以上因素,
债券市场收益率未来将呈现区间波动的态势。
投资策略上,本基金将继续以债券仓位为主,采取短久期和中低杠杆水平运作,同
时适当精选个股参与二级市场的机会,继续为客户贡献稳健正收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构,负责制定公司所管理基金的
基本估值政策,对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监
督,对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的,负责审
查批准基金估值政策、方法和流程的变更和执行。确保基金估值工作符合相关法律法规
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和基金合同的规定,确保基金资产估值的公平、合理,有效维护投资人的利益。估值委
员会由公司分管固定收益投资的高级管理人员、督察长、分管估值业务的IT运维总监、
投资研究部负责人组成。
公司基金估值委员会下设基金估值工作小组,由具备丰富专业知识、两年以上基金
行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜
任能力的基金经理、基金会计、风险管理人员及监察稽核人员组成。
基金经理作为估值工作小组的成员之一,在基金估值定价过程中,充分表达对相关
问题及定价方案的意见或建议,参与估值方案提议的制定。但对估值政策和估值方案不
具备最终表决权。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模
型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在
任何重大利益冲突。
报告期内,本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内,本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同和托管协议的规定,诚信、尽责地履行了基金托管人义务,不存在损害
本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内,本托管人根