0.2131% 基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2020年01月21日
泓德战略转型股票型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年1月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德战略转型股票
基金主代码 001705
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年11月10日
报告期末基金份额总额 533,809,086.36份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下，通过积极主动的资
产组合配置，追求超越业绩比较基准的投资回报和资
产长期稳健增值。
投资策略
本基金采用自上而下的方式进行大类资产配置，根据
对宏观经济、政策、市场等因素进行分析，确定资产
组合中股票、债券、货币及其他金融工具的比例分配。
本基金股票投资策略采取主题配置策略及个股精选策
略，重点关注中国经济转型背景下带来的各类投资机
会，并在此基础上，进一步精选出成长空间大、公司
治理完善、具有做大做强潜质的优质企业。本基金债
券投资策略采用久期控制下的主动投资策略，包括久
期控制、期限结构配置、信用风险评估、相对价值判
断等管理手段，对债券市场、收益率曲线以及各债券
品种价格的变化进行预测，并主动调整。本基金本着
谨慎原则，从风险管理角度出发，适度参与股指期货、
国债期货投资，同时通过对资产支持证券的发行条款、
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支持资产的构成及质量等基本面研究，结合相关定价
模型评估其内在价值，谨慎参与资产支持证券投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×90%＋中证综合债券指数收益率
×10%
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的品种，
其长期风险与收益特征高于混合型基金、债券型基金、
货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年10月01日 - 2019年12月31日）
1.本期已实现收益 39,171,321.70
2.本期利润 61,920,129.70
3.加权平均基金份额本期利润 0.1157
4.期末基金资产净值 642,733,948.73
5.期末基金份额净值 1.204
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、所列数据截止到2019年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 10.66% 0.76% 6.78% 0.66% 3.88% 0.10%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×90%＋中证综合债券指数收益率×10%。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金
合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职日
期
离任日
期
郭堃 -
2015-11
-10
2019-1
1-11
4年
硕士研究生，具有基金从
业资格，资管行业从业经
验8年，曾任本公司研究部
研究员，阳光资产管理股
份有限公司行业研究部新
能源及家电行业分析师、
制造业研究组组长。
秦毅
研究部总监，泓德泓
业混合、泓德裕祥债
2019-10
-29
- 4年
博士研究生，具有基金从
业资格，资管行业从业经
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券、泓德泓华混合、
泓德研究优选混合、
泓德战略转型股票基
金经理
验7年，曾任本公司特定客
户资产投资部投资经理，
阳光资产管理股份有限公
司研究部研究员。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、《泓德战略转型股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利
益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
市场在今年以来经历了一季度的上涨、二季度的回调后，三季度大盘整体以震荡为
主，但其中以创业板为代表的成长板块有较突出的表现。进入四季度以来，市场风格呈
现多样性，前期强势的消费、医药、电子等板块表现依旧抢眼，而全年涨幅偏低的低估
值、顺宏观经济周期等板块亦有良好表现。受益于中美贸易谈判第一阶段协议达成，市
场对明年的预期得到修复，12月指数走出了一波上涨行情。
本组合在四季度初增配了新能源车、电气设备、化工、航空、传媒等行业，这一类
行业均受制于宏观经济下行，行业和企业基本面在过去的一年中表现不佳，股价亦表现
不佳。而公司本身质地较好，管理能力突出，困境中调整能力显著。基于对未来中长期
空间的判断，以及在四季度初风险收益比的考量，对此类行业进行了增配。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德战略转型股票基金份额净值为1.204元，本报告期内，基金份额
净值增长率为10.66%，同期业绩比较基准收益率为6.78%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 600,423,594.41 93.17
其中：股票 600,423,594.41 93.17
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 33,077,835.50 5.13
其中：债券 33,077,835.50 5.13
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
10,090,000.33 1.57
8 其他资产 818,083.82 0.13
9 合计 644,409,514.06 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 387,692,135.73 60.32
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 37,836,525.00 5.89
H 住宿和餐饮业 - -
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I
信息传输、软件和信息技
术服务业
24,051,252.93 3.74
J 金融业 78,440,803.45 12.20
K 房地产业 29,226,744.86 4.55
L 租赁和商务服务业 13,852,128.00 2.16
M 科学研究和技术服务业 12,889,430.40 2.01
N
水利、环境和公共设施管
理业
6,578.04 0.00
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 16,427,996.00 2.56
S 综合 - -
合计 600,423,594.41 93.42
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代
码
股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 601012 隆基股份 1,969,085 48,892,380.55 7.61
2 603338 浙江鼎力 655,188 46,845,942.00 7.29
3 601318 中国平安 538,468 46,017,475.28 7.16
4 000002 万 科Ａ 908,227 29,226,744.86 4.55
5 300750 宁德时代 268,372 28,554,780.80 4.44
6 002202 金风科技 2,241,240 26,782,818.00 4.17
7 600438 通威股份 1,867,700 24,522,901.00 3.82
8 300188 美亚柏科 1,327,560 22,701,276.00 3.53
9 603659 璞泰来 264,741 22,542,696.15 3.51
10 601233 桐昆股份 1,437,400 21,546,626.00 3.35
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
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2 央行票据 - -
3 金融债券 30,009,000.00 4.67
其中：政策性金融债 30,009,000.00 4.67
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 3,068,835.50 0.48
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 33,077,835.50 5.15
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 190201 19国开01 300,000 30,009,000.00 4.67
2 113543 欧派转债 12,610 1,599,830.70 0.25
3 113544 桃李转债 5,760 681,004.80 0.11
4 113029 明阳转债 1,890 189,000.00 0.03
5 128085 鸿达转债 1,820 182,000.00 0.03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资本期收益（元）
-271,840.0
0
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股指期货投资本期公允价值变动（元） 809,120.00
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据公募基金相关法规和本基金合同，我们可以使用股指期货代替一部分现货仓
位。我们选择仅保留一定比例的股指期货长仓以维持组合流动性。在 12月中旬,本组合
选择了卖出平仓。未来会根据市场情况，灵活决定是否继续采用这一投资策略。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 42,857.91
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 752,344.16
5 应收申购款 22,881.75
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 818,083.82
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
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单位：份
报告期期初基金份额总额 536,600,850.59
报告期期间基金总申购份额 2,003,521.34
减：报告期期间基金总赎回份额 4,795,285.57
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 533,809,086.36
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时间
区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2019/10/01-2019/12/
31
200,035,000.00 0.00 0.00 200,035,000.00 37.47%
2
2019/10/01-2019/12/
31
300,053,000.00 0.00 0.00 300,053,000.00 56.21%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，由于基金份额持有人占比相对集中，本基
金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险，甚至引发基金的流动性风险。本基金管理
人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利
益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德战略转型股票型证券投资基金设立的文件
（2）《泓德战略转型股票型证券投资基金基金合同》
（3）《泓德战略转型股票型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德战略转型股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
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9.2 存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
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