基金管理人:上投摩根基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年七月十九日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
上投摩根安鑫回报混合
基金主代码
001947
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年8月5日
报告期末基金份额总额
124,519,058.06份
投资目标
以追求稳健收益作为基金的投资目标,通过严格的风险控制,力争实现基金资产的稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将通过对宏观经济、国家政策、资金面、市场估值水平和市场情绪等影响证券市场的重要因素进行综合分析,评估股票、债券等各类资产风险收益特征,预测不同类别资产表现,确定合适的资产配置比例。同时采用严格的仓位控制策略,根据基金单位净值的变化和对未来市场的判断,灵活控制股票仓位,控制下行风险。
2、债券投资策略
本基金根据对财政政策、货币政策的分析以及对宏观经济的持续跟踪,结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模等情况,灵活运用久期策略、期限结构配置策略、信用债策略、可转债策略、中小企业私募债策略、证券公司短期债等多种投资策略,实施积极主动的组合管理,并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测,对债券组合进行动态调整。
3、股票投资策略
本基金将采用自下而上的分析方法,以企业基本面研究为核心,并结合股票价值评估,精选具有较强竞争优势且估值合理的股票构建投资组合。
本基金将采取一定的新股投资策略,深入分析基本面,结合市场估值水平和股市投资环境,选择合适标的参与新股投资。
4、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
5、股票期权投资策略
本基金将基于对证券市场的预判,并结合股指期权定价模型,选择估值合理的期权合约。
6、资产支持证券投资策略
本基金主要从资产池信用状况、违约相关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿程度等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估,确定资产合理配置比例。
业绩比较基准
一年期银行定期存款利率(税后)+1%
风险收益特征
本基金属于混合型基金产品,预期风险和收益水平高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于中等风险收益水平的基金产品。
本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布,请投资者关注。
基金管理人
上投摩根基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
安鑫回报A
安鑫回报C
下属分级基金的交易代码
001947
002845
报告期末下属分级基金的份额总额
105,796,599.95份
18,722,458.11份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年4月1日-2018年6月30日)
安鑫回报A
安鑫回报C
1.本期已实现收益
-88,302.39
-43,332.38
2.本期利润
-231,082.43
-64,633.40
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0021
-0.0034
4.期末基金资产净值
106,256,454.42
18,698,497.65
5.期末基金份额净值
1.004
0.999
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、安鑫回报A:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-0.30%
0.12%
0.63%
0.01%
-0.93%
0.11%
2、安鑫回报C:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-0.30%
0.12%
0.63%
0.01%
-0.93%
0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年8月5日至2018年6月30日)
1.安鑫回报A:
/
注:本基金合同生效日为2016年8月5日,图示时间段为2016年8月5日至2018年6月30日。
本基金建仓期自2016年8月5日至2017年2月3日。建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
2.安鑫回报C:
/
注:本基金合同生效日为2016年8月5日,图示时间段为2016年8月5日至2018年6月30日。
本基金建仓期自2016年8月5日至2017年2月3日。建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
聂曙光
本基金基金经理
2016-08-05
-
9年
聂曙光先生自2004年8月至2006年3月在南京银行任债券分析师;2006年3月至2009年9月在兴业银行任债券投资经理;2009年9月至2014年5月在中欧基金管理有限公司先后担任研究员、基金经理助理、基金经理、固定收益部总监、固定收益事业部临时负责人等职务,自2014年5月起加入上投摩根基金管理有限公司,自2014年8月起担任上投摩根纯债债券型证券投资基金基金经理,自2014年10月起担任上投摩根红利回报混合型证券投资基金基金经理,自2014年11月起担任上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金基金经理,自2015年1月起同时担任上投摩根稳进回报混合型证券投资基金基金经理,自2015年4月起同时担任上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金基金经理,自2016年6月起同时担任上投摩根优信增利债券型证券投资基金基金经理,自2016年8月起同时担任上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金和上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2017年1月起同时担任上投摩根安瑞回报混合型证券投资基金基金经理,自2017年4月起同时担任上投摩根安通回报混合型证券投资基金基金经理。
黄栋
本基金基金经理、量化投资部总监
2016-08-12
-
13年
上海财经大学经济学硕士; 2005年至2010年先后在东方证券、工银瑞信基金从事金融工程研究工作;2010年7月起加入上投摩根基金管理有限公司,主要负责金融工程研究方面的工作。2012年9月起担任上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金基金经理,2013年7月至2016年8月同时担任上证180高贝塔交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2015年6月起同时担任上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年8月起同时担任上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金基金经理,自2017年1月起同时担任上投摩根安瑞回报混合型证券投资基金基金经理,自2017年4月起同时担任上投摩根安通回报混合型证券投资基金基金经理,自2017年8月起同时担任上投摩根优选多因子股票型证券投资基金基金经理,自2018年1月起同时担任上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注:1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 聂曙光先生为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性;对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形:无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
二季度上证综指呈现单边下跌趋势,市场情绪逐步陷入低谷,成交量不断萎缩。除个别消费板块行业如白酒、餐饮旅游外,全市场各行业普跌,通信、军工、电力设备、传媒等行业跌幅居前。市场的持续弱势源于相对不利的内外环境,而屡创新低的指数点位也冲击着投资者脆弱的情绪。本基金在二季度小幅减少了股票仓位,在个股上以低估值蓝筹为主。二季度债券市场走势出现分化。一方面,企业融资渠道受阻,社融规模收缩,资金淤积于银行间市场,基建投资受制于城投债务收缩,地产投资面临政策收紧,出口受到中美贸易摩擦带来的不确定性影响,经济基本面承压,货币政策跟随调整,使得利率债,尤其是长期利率债,走出了慢牛的行情,高等级信用债也受其带动收益下行。另一方面,受到民营企业信用负面事件影响,市场对于中低等级、民营企业债券普遍规避,信用债流动性快速下降,信用利差扩大明显。本基金在二季度仍以短久期高等级信用债为主要投资对象,未把握住利率债和高等级债的上涨机会。
展望三季度,经济增长有一定韧性,但内外部需求下滑趋势仍存,政策微调或可缓解压力,经济将在内外压力的推动下加快新旧动能转换,实现高质量发展。在这一背景下债市短期仍然有上涨动能。随着政策逐步调整,企业融资渠道逐步疏通,信用风险可能有所缓解,将为信用债投资带来新的机会。转债方面,转债和正股估值均处于历史相对低位,不排除有反弹机会。基于以上分析,本基金将择机增加仓位和久期,转债方面优选个券,把握转债市场的投资机会。股票投资我们将坚持业绩为先的选股思路,精选业绩持续增长、估值相对安全的个股。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金A类份额净值增长率为-0.30%,本基金C类基金份额净值增长率为-0.30%,同期业绩比较基准收益率为0.63%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
10,051,028.80
7.49
其中:股票
10,051,028.80
7.49
2
固定收益投资
115,704,442.98
86.18
其中:债券
115,704,442.98
86.18
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
2,153,575.48
1.60
7
其他各项资产
6,357,449.90
4.73
8
合计
134,266,497.16
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
671,327.00
0.54
C
制造业
4,249,555.80
3.40
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
828,234.00
0.66
E
建筑业
531,850.00
0.43
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
602,019.00
0.48
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
386,824.00
0.31
J
金融业
1,581,985.00
1.27
K
房地产业
480,240.00
0.38
L
租赁和商务服务业
470,888.00
0.38
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
248,106.00
0.20
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
10,051,028.80
8.04
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600519
贵州茅台
900.00
658,314.00
0.53
2
600900
长江电力
40,700.00
656,898.00
0.53
3
600276
恒瑞医药
6,600.00
500,016.00
0.40
4
601390
中国中铁
66,200.00
494,514.00
0.40
5
601398
工商银行
89,600.00
476,672.00
0.38
6
601566
九牧王
31,200.00
460,200.00
0.37
7
600028
中国石化
62,700.00
406,923.00
0.33
8
601888
中国国旅
6,200.00
399,342.00
0.32
9
601169
北京银行
58,900.00
355,167.00
0.28
10
601288
农业银行
99,200.00
341,248.00
0.27
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
4,447,696.40
3.56
2
央行票据
-
-
3
金融债券
2,472,540.00
1.98
其中:政策性金融债
2,472,540.00
1.98
4
企业债券
35,541,549.60
28.44
5
企业短期融资券
30,232,000.00
24.19
6
中期票据
9,214,000.00
7.37
7
可转债(可交换债)
4,422,656.98
3.54
8
同业存单
29,374,000.00
23.51
9
其他
-
-
10
合计
115,704,442.98
92.60
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
011762095
17清新SCP002
100,000
10,082,000.00
8.07
2
041754048
17古井CP001
100,000
10,078,000.00
8.07
3
011762080
17锡交通SCP002
100,000
10,072,000.00
8.06
4
111810226
18兴业银行CD226
100,000
9,903,000.00
7.93
5
111816107
18上海银行CD107
100,000
9,801,000.00
7.84
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1根据中国银行保险监督管理委员会于2018年4月19日作出的处罚决定(银保监银罚决字〔2018〕1号),本基金投资的债券18兴业银行CD226(证券代码:111810226)的发行人兴业银行股份有限公司有如下主要违法违规事实:(一)重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告;(二)非真实转让信贷资产;(三)无授信额度或超授信额度办理同业业务;(四)内控管理严重违反审慎经营规则,多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规;(五)同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保;(六)债券卖出回购业务违规出表;(七)个人理财资金违规投资;(八)提供日期倒签的材料;(九)部分非现场监管统计数据与事实不符;(十)个别董事未经任职资格核准即履职;(十一)变相批量转让个人贷款;(十二)向四证不全的房地产项目提供融资。中国银行保险监督管理委员会对兴业银行上述的违法违规事项作出如下处罚决定:罚款5870万元。
对于上述债券投资决策的说明:本基金管理人在投资上述债券前,严格执行了相关投资决策流程。上述事件发生后,本基金管理人对上述债券及其发行人进行了进一步了解和分析,认为上述事项对上述债券及发行人财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响,因此,没有改变本基金管理人对上述债券的投资判断。
除上述证券外,本基金投资的其余前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
25,465.39
2
应收证券清算款
3,863,605.73
3
应收股利
-
4
应收利息
2,465,664.54
5
应收申购款
2,714.24
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
6,357,449.90
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
110042
航电转债
1,248,130.50
1.00
2
128015
久其转债
1,003,392.00
0.80
3
128016
雨虹转债
916,522.96
0.73
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
601390
中国中铁
494,514.00
0.40
筹划重大事项
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因,投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
安鑫回报A
安鑫回报C
本报告期期初基金份额总额
111,067,555.46
20,707,213.60
报告期基金总申购份额
2,017,381.38
158,227.78
减:报告期基金总赎回份额
7,288,336.89
2,142,983.27
报告期基金拆分变动份额
-
-
本报告期期末基金份额总额
105,796,599.95
18,722,458.11
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比
机构
1
20180401-20180630
51,990,283.31
516,802.02
0.00
52,507,085.33
41.40%
产品特有风险
本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%,如果投资者发生大额赎回,可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1. 中国证监会批准上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金设立的文件;
2. 《上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金基金合同》;
3. 《上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金托管协议》;
4. 《上投摩根开放式基金业务规则》;
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照;
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一八年七月十九日