基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年07月18日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 ?????基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。? ??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 ?????基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 ?????本报告中财务资料未经审计。 ?????本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。
基金产品概况
基金基本情况
基金简称
南方沪港深价值主题灵活配置混合
基金主代码
001979
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年12月23日
报告期末基金份额总额
146,094,999.53份
投资目标
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究分析,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1、资产配置策略 ?本基金对各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,并据此制定在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。2、股票投资策略 ?本基金动态界定“价值主题”相关主题,定性分析和定量分析相结合,评估分析组合股票的投资吸引力,构建与优化投资组合,并关注发掘“港股通”机制下的个股投资机会。3、其他标的投资策略 ?在寻求债券、权证、股指期货等已知标的投资机会之外,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方沪港深价值”。
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2018年04月01日 - 2018年06月30日)
1.本期已实现收益
-22,823,910.60
2.本期利润
-10,538,813.72
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0401
4.期末基金资产净值
130,295,702.58
5.期末基金份额净值
0.892
注:?1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;?
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。?
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-5.51%
1.24%
-5.43%
0.68%
-0.08%
0.56%
自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
毕凯
本基金基金经理
2018年6月8日
5年
美国埃默里大学工商管理专业(金融方向)硕士,注册金融分析师(CFA),具有基金从业资格。曾就职于赛灵思股份有限公司、翰亚投资基金有限公司、晨星资讯有限公司,历任高级分析师、绩效评价员、股票分析师。2015年6月加入南方基金,任职国际业务部研究员;2016年12月至2017年8月,任南方金砖基金经理助理;2017年8月至今,任南方香港优选、国企精明基金经理;2018年6月至今,任南方沪港深价值基金经理。
刘霄汉
本基金基金经理
2015年12月23日
2018年6月28日
13年
女,经济学硕士,具有基金从业资格。曾就职于中邮基金管理有限公司,历任研究员、研究组组长,2010年5月至2015年3月担任中邮核心主题股票型基金基金经理。2015年4月加入南方基金,2015年4月至2018年6月任南方基金刘霄汉工作室负责人。2015年8月至2018年6月,任南方国策动力基金经理;2015年11月至2018年6月,任南方医保基金经理;2015年12月至2018年6月,任南方沪港深价值、南方改革机遇基金经理;2016年12月至2018年6月,任南方睿见混合基金经理。
注:1.?对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方沪港深价值主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
异常交易行为的专项说明
?本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年第二季度,在美国经济增长提速、其他经济体经济增长放缓、中国持续推进金融去杠杆及中美贸易战升温的背景下,美国与其它经济体的经济增速差及货币政策差走阔,全球股市格局发生显著变化,资金回流美国,全球主要股市中只有美国股市和印度股市按美元计价取得小幅上涨。根据Bloomberg的统计,2018年3月至2018年5月发达市场Markit制造业月度PMI分别为54.9、55.1和54.7,低于之前三个月均值,但其中美国Markit制造业月度PMI分别为55.6、56.5和56.4,高于之前三个月均值;新兴市场Markit制造业月度PMI分别为51.3、51.3和51.1,低于之前三个月均值。美国经济一枝独秀,美联储六月份再次加息25个基点,符合市场预期。从市场风格上来看,成长类个股显著跑赢价值类个股。按美元计价全收益口径计算,MSCI全球价值指数下跌0.33%,MSCI全球成长指数上涨3.18%。VIX指数及恒生波动率指数维持在较高水平,市场情绪较为悲观。
报告期间,MSCI发达国家指数按美元计价上涨1.09%,MSCI新兴市场指数按美元计价下跌8.66%,恒生指数按港币计价下跌3.78%,沪深300指数按照人民币计价下跌9.94%。黄金价格按美元计价下跌5.50%,十年期美国国债、十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别上升12个基点、下跌1个基点和下跌20个基点。新兴市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价下跌14.76%,印度Nifty指数按本币计价上涨5.94%,俄罗斯MOEX指数按本币计价上涨1.10%。美元指数大幅上行,由89.97至94.47。
港股市场方面,2018年二季度恒生指数下跌3.78%,恒生国企指数下跌7.71%。从市值角度来看港股出现普遍下跌的市场格局,恒生大型股指数下跌3.61%,恒生中型股指数下跌7.70%,恒生小型股指数下跌4.58%。根据Wind统计,2018年二季度港股通南下净卖出132亿元人民币,市场观望情绪浓厚,但双向交易依然活跃。恒生AH股溢价指数于报告期内有所回落,由127.06点下降到118.13点。恒生行业方面,能源、公用事业和电信行业表现较好,分别跑赢恒生指数11.33%、3.04%和1.67%,表现较差的原材料、综合和金融板块分别落后7.08%、3.72%和?2.04%。
南方沪港深价值基金于2018年第二季度对投资管理人员进行了调整,在整体的投资配置上逐步增加港股配置。在投资策略上以价值投资为导向,遵循自下而上为主的原则,在行业中精选盈利改善、估值水平合理的行业龙头公司,尤其关注公司的技术优势、发展战略、行业成长性以及产业政策的变化。基金在配置过程中也兼顾流动性、市场风格转换及调仓成本等其他相关因素,在弱势的市场格局中尽可能降低市场波动和风格转换带来的冲击,同时寻找错杀带来的投资机会,力争为投资者创造长期投资回报。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金净值增长率为-5.51%,同期业绩比较基准增长率为-5.43%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(人民币元 )
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
121,198,042.93
56.80
其中:股票
121,198,042.93
56.80
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
88,153,459.87
41.32
8
其他资产
4,012,779.84
1.88
合计
213,364,282.64
100.00
注:上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币121,198,042.93?元,占基金总资产比例56.80%。??
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有境内投资股票。
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值(人民币)
占基金资产净值比例(%)
必需消费品
4,316,672.00
3.31
通讯
1,919,738.70
1.47
科技
23,442,564.12
17.99
原材料
4,286,910.57
3.29
医疗保健
4,007,928.78
3.08
公用事业
1,774,936.28
1.36
能源
12,943,355.51
9.93
非必需消费品
17,249,598.36
13.24
金融
47,592,226.01
36.53
工业
3,664,112.60
2.81
合计
121,198,042.93
93.02
注:以上分类采用彭博行业分类标准(BICS)。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
00921
海信科龙电器股份有限公司
1,223,000
8,259,201.51
6.34
2
01171
兖州煤业股份有限公司
900,000
7,785,185.40
5.98
3
02018
瑞声科技控股有限公司
71,000
6,614,541.05
5.08
4
00939
中国建设银行股份有限公司
900,000
5,501,227.50
4.22
5
00966
中国太平保险控股有限公司
250,000
5,174,526.25
3.97
6
01658
中国邮政储蓄银行股份有限公司
1,200,000
5,169,889.20
3.97
7
00700
腾讯控股有限公司
15,000
4,980,191.70
3.82
8
00388
香港交易及结算所有限公司
25,000
4,974,290.00
3.82
9
02007
碧桂园控股有限公司
400,000
4,653,912.00
3.57
10
00960
龙湖地产有限公司
220,000
3,922,944.30
3.01
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。?
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
121,395.28
2
应收证券清算款
2,305,661.55
3
应收股利
1,525,487.14
4
应收利息
12,144.30
5
应收申购款
48,091.57
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
合计
4,012,779.84
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。?
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
289,835,894.05
报告期期间基金总申购份额
2,349,580.68
减:报告期期间基金总赎回份额
146,090,475.20
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
146,094,999.53
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:基金管理人未持有本基金份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比(%)
机构
1
20180401-20180630
173,798,587.43
-
130,000,000.00
43,798,587.43
29.98
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人,在特定赎回比例及市场条件下,若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产,将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注:申购份额包含红利再投资和份额折算。
备查文件目录
备查文件目录
1、南方沪港深价值主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同。??2、南方沪港深价值主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议。?3、南方沪港深价值主题灵活配置混合型证券投资基金2018年2季度报告原文。
存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
查阅方式
网站:http://www.nffund.com