基金管理人:融通基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2019 年 1 月 22 日
融通增利债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 2018 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通增利债券
交易代码 002579
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 4 月 1 日
报告期末基金份额总额 989,566,550.97 份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下,力争获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金的具体投资策略包括资产配置策略、利率策略、信用策略、类属配置与个券选择策略以及资产支持证券的投资策略等部分。
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
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基金托管人 中信银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2018年 10月 1日 - 2018年 12月 31日 )
1.本期已实现收益 8,997,280.66
2.本期利润 12,790,202.59
3.加权平均基金份额本期利润 0.0129
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4.期末基金资产净值 996,224,707.91
5.期末基金份额净值 1.007
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.30% 0.04% 1.99% 0.05% -0.69% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
黄 浩
荣
本 基
金 的
基 金
经理
2017 年 7
月 29 日 - 4
黄浩荣先生,厦门大学管理学硕士,4年证
券投资从业经历,具有基金从业资格。2014
年 6 月加入融通基金管理有限公司,历任固
定收益部固定收益研究员,现任融通易支付
货币、融通汇财宝货币(由原融通七天理财
债券转型而来)、融通现金宝货币、融通增
利债券、融通通昊定期开放债券发起式基金
的基金经理。
注:任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写;证券从业年限以从事证券业务相关
工作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人
谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,并制定了相应的制度和流程,在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内,本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
海外方面,四季度美国经济数据总体稳健,但资本市场波动加大。欧元区经济数据进一步恶
化,英国脱欧、意大利债务、法国抗议活动等事件增加了经济不确定性。日本经济仍在温和复苏
的通道中,但受全球经济放缓影响,出口出现下滑迹象。国内方面,四季度银行家与企业家宏观
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经济热度指数继续回落,表明经济下行的预期明显增加。从实际数据来看,四季度地产融资没有
明显放松,进出口增速放缓,工业增加值、零售和投资增速均出现下跌;广义社融增长乏力且信
贷结构仍差,M1 增长低位下行,疏通货币政策传导机制的效果尚未显现,10-11 月的经济数据反
映出需求疲弱,12 月制造业 PMI 继续超预期下滑至荣枯线下方,基本面下行压力在四季度加速显
现。央行货币政策维持宽松基调,同时货币传导机制有所滞后,整体市场资金面平稳。逆回购及
短端资产收益率较三季度有所上行,特别是年末时点上行较为明显,但总体上看,四季度货币市
场利率维持在相对低位。
四季度经济下行压力不断显现,市场一致预期进一步加强,四季度债券市场持续上涨,长端
收益率下行超过 50BP,本基金在四季度操作上,利用当前相对较低的融资成本适当提升组合杠杆,
同时提升了组合净资产久期水平。
展望 2019 年一季度,国内经济大概率继续下滑,而通缩风险再现,支持无风险利率继续下行;
同时美国经济明显减速,美国加息周期即将结束,前期海外货币紧缩对国内货币政策的制约进一
步降低,当前货币政策或将延续。后续本基金将继续严控组合信用风险,根据经济基本面变化节
奏,适时调整组合资产配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.007 元;本报告期基金份额净值增长率为 1.30%,业绩
比较基准收益率为 1.99%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,263,988,159.50 97.81
其中:债券 1,263,988,159.50 97.81
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 6,404,499.95 0.50
8 其他资产 21,910,976.14 1.70
9 合计 1,292,303,635.59 100.00
5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 181,122,000.00 18.18
其中:政策性金融债 181,122,000.00 18.18
4 企业债券 275,350,159.50 27.64
5 企业短期融资券 70,598,000.00 7.09
6 中期票据 171,072,000.00 17.17
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 426,015,000.00 42.76
9 其他 139,831,000.00 14.04
10 合计 1,263,988,159.50 126.88
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 140161 16 辽宁 09 900,000 89,838,000.00 9.02
2 180404 18 农发 04 700,000 70,175,000.00 7.04
3 1080117 10 铁道 05 600,000 60,402,000.00 6.06
4 136253 16 中油 03 550,000 54,263,000.00 5.45
5 1828017 18 兴业绿色金融 02 500,000 50,195,000.00 5.04
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.7 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.7.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未持有国债期货。
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5.7.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.7.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 15,390.51
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 21,895,575.64
5 应收申购款 9.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,910,976.14
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 989,573,822.08
报告期期间基金总申购份额 22,666.29
减:报告期期间基金总赎回份额 29,937.40
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 989,566,550.97
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额 持有份额
份额占
比
机
构 1 20181001~20181231 989,498,858.27 0.00 0.00 989,498,858.27 99.99%
个
人 - - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位
份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)《融通增利债券型证券投资基金基金合同》
(二)《融通增利债券型证券投资基金托管协议》
(三)《融通增利债券型证券投资基金招募说明书》及其更新
(四)中国证监会批准融通增利债券型证券投资基金设立的文件
(五)融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
(六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。
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