0.5382% 基金管理人:新疆前海联合基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年 01月 24日
新疆前海联合新思路灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1
月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 前海联合新思路混合
基金主代码 002778
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 11日
报告期末基金份额总额 180,072,613.86份
投资目标
本基金通过对股票、债券等金融资产的动态灵活配
置，深入挖掘并充分理解国内经济增长、改革及战
略转型等“新思路”，发现价值被市场低估且具潜
在国内经济增长和战略转型所带来的投资标的。在
合理控制风险并保持良好流动性前提下，力争实现
基金资产的长期稳定增值，力求为投资者获取超额
回报。
投资策略
本基金根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融
市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量
的方法，对股票、债券和现金类资产的预期收益风
险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股
票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在
有效控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置
方案。通过对股票、债券等金融资产的动态灵活配
置，深入挖掘并充分理解国内经济增长、改革及战
略转型等“新思路”，发现价值被市场低估且具潜
在国内经济增长和战略转型所带来的投资标的。在
合理控制风险并保持良好流动性前提下，力争实现
基金资产的长期稳定增值，力求为投资者获取超额
回报。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*30% + 一年期人民币定期
存款利率（税后）*70%
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风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金，属于较高预期风
险、较高预期收益的证券投资基金，通常预期风险
与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金，
低于股票型基金，属于证券投资基金中的较高风险
品种。
基金管理人 新疆前海联合基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 前海联合新思路混合 A 前海联合新思路混合 C
下属分级基金的交易代码 002778 002779
报告期末下属分级基金的份额总额 210,691.81份 179,861,922.05份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 10月 01日-2021年 12月 31日）
前海联合新思路混合 A 前海联合新思路混合 C
1.本期已实现收益 4,720.71 4,492,530.10
2.本期利润 10,349.87 9,855,219.93
3.加权平均基金份额本期利润 0.0485 0.0521
4.期末基金资产净值 321,795.16 295,485,259.28
5.期末基金份额净值 1.527 1.643
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
前海联合新思路混合 A净值表现
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-
③
②-
④
过去三个月 3.25% 0.41% 0.76% 0.24% 2.49
%
0.17
%
过去六个月 2.62% 0.55% -1.00% 0.31% 3.62
%
0.24
%
过去一年 6.86% 0.67% -0.19% 0.35% 7.05
%
0.32
%
过去三年 64.02% 0.83% 21.33% 0.39% 42.6
9%
0.44
%
过去五年 66.70% 1.16% 21.16% 0.36% 45.5
4%
0.80
%
自基金合同
生效起至今
52.70% 1.15% 20.50% 0.36% 32.2
0%
0.79
%
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前海联合新思路混合 C净值表现
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-
③
②-
④
过去三个月 3.27% 0.41% 0.76% 0.24% 2.51
%
0.17
%
过去六个月 2.69% 0.54% -1.00% 0.31% 3.69
%
0.23
%
过去一年 6.90% 0.66% -0.19% 0.35% 7.09
%
0.31
%
过去三年 61.87% 0.82% 21.33% 0.39% 40.5
4%
0.43
%
过去五年 45.73% 0.95% 21.16% 0.36% 24.5
7%
0.59
%
自基金合同
生效起至今
129.09% 1.65% 20.50% 0.36% 108.
59%
1.29
%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率*30% + 一年期人民币定期存款利率
（税后）*70%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
张文 本基金的基金经理
2020-
10-29
- 9年
张文先生，硕士，9年证券基
金投资研究经验。曾任中山
证券有限责任公司固定收益
部交易员、第一创业证券股
份有限公司资产管理部高级
交易经理、深圳慈曜资产管
理有限公司交易管理部交易
主管、新疆前海联合基金管
理有限公司基金经理助理和
新疆前海联合泳益纯债债券
型证券投资基金基金经理
（自 2021年 8月 20日至
2021年 9月 14日）和新疆前
海联合泓旭纯债 1年定期开
放债券型发起式证券投资基
金基金经理（自 2021年 8月
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20日至 2022年 1月 5日）。
现任新疆前海联合泓元纯债
定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理（自 2020
年 10月 28日起任职）、新疆
前海联合淳安纯债 3年定期
开放债券型证券投资基金基
金经理（自 2020年 10月 28
日起任职）、新疆前海联合新
思路灵活配置混合型证券投
资基金基金经理（自 2020年
10月 29日起任职）、新疆前
海联合汇盈货币市场基金基
金经理（自 2020年 12月 1
日起任职）、新疆前海联合海
盈货币市场基金（自 2021年
5月 18日起任职）基金经理、
新疆前海联合泓瑞定期开放
债券型发起式证券投资基金
基金经理（自 2021年 8月 20
日起任职）、新疆前海联合添
鑫 3个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理（自
2021年 8月 20日起任职）、
新疆前海联合泳嘉纯债债券
型证券投资基金基金经理
（自 2021年 8月 20日起任
职）和新疆前海联合淳丰纯
债87个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理（自
2021年 8月 20日起任职）。
张磊 本基金的基金经理
2020-
07-07
- 8年
张磊先生，清华大学硕士。
曾任华润元大基金管理有限
公司投资管理部研究员、新
疆前海联合基金管理有限公
司研究员、基金经理助理。
现任新疆前海联合科技先锋
混合型证券投资基金基金经
理（自 2020年 6月 8日起任
职）、新疆前海联合新思路灵
活配置混合型证券投资基金
基金经理（自 2020年 7月 7
日起任职）、新疆前海联合沪
深 300指数型证券投资基金
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基金经理（自 2020年 7月 7
日起任职）和新疆前海联合
泳隆灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理（自 2021
年 3月 5日起任职）。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”根据公
司对外公告的解聘日期填写；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别
根据公司对外公告的聘任日期和解聘日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和基金合同的
规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为
基金持有人谋求最大利益，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资
范围、投资比例符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善了相应的制度和流程，通过系统和人工等各种方式在授权、研究、决策、交易和业绩评
估等各个业务环节保证公平交易制度的严格执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，保护
投资者合法权益。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量
的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾 2021年四季度，各大指数总体上涨，中小盘股仍然占优，上证 50上涨 2.42%，沪深 300
上涨 1.52%，科创 50上涨 2.15%，中证 500上涨 3.6%，中证 1000上涨 8.17%。分行业来看，
传媒、军工、通信、轻工、电子等行业涨幅靠前，采掘、钢铁等整体表现较差。
四季度经济增速逐步回落，国内消费增速放缓，房地产销售快速回落，对此国家出台了一系
列稳增长的措施。同时对略显激进的能耗双控政策进行了纠偏，向碳排双控政策转变，这有
利于平抑新能源等相关行业的上游原材料的上涨，从而有利于下游终端应用的推广。科技方
面有两个重要趋势，一方面新能源汽车快速放量，但电池成本不断上升，主机厂注意力转向
智能驾驶等高附加值的功能开发；另一方面由于苹果预计明年发布 XR产品，互联网巨头纷
纷布局元宇宙，相关概念行业个股表现亮眼，但行业还在初期，还有很长的路要走。报告期
内，本基金主要寻找景气向上的行业，逐步调整持仓结构，寻找更有性价比的标的。
本基金坚持自下而上精选优质个股，坚持从公司的基本面、估值出发，重点选取基本面坚实、
具备核心竞争力、资产负债表健康、业绩具有稳定性的行业龙头公司。同时中观跟踪把握细
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分行业的景气周期和政策预期，合理调整板块权重。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末前海联合新思路混合 A基金份额净值为 1.5270元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为 3.25%，同期业绩比较基准收益率为 0.76%；截至报告期末前海联合新思路
混合 C基金份额净值为 1.6430元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 3.27%，同期
业绩比较基准收益率为 0.76%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 141,920,101.07 47.91
其中：股票 141,920,101.07 47.91
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 150,405,760.00 50.78
其中：债券 150,405,760.00 50.78
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金
合计
1,796,477.40 0.61
8 其他资产 2,093,850.80 0.71
9 合计 296,216,189.27 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,965,996.00 0.66
C 制造业 96,985,505.39 32.79
D 电力、热力、燃气及水生产
和供应业
1,661,944.00 0.56
E 建筑业 11,519.99 0.00
F 批发和零售业 991,901.70 0.34
G 交通运输、仓储和邮政业 1,380,198.00 0.47
H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术 2,315,345.73 0.78
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服务业
J 金融业 27,929,760.60 9.44
K 房地产业 6,180,479.00 2.09
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,418,763.01 0.82
N 水利、环境和公共设施管理
业
47,503.23 0.02
O 居民服务、修理和其他服务
业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.01
R 文化、体育和娱乐业 8,414.64 0.00
S 综合 - -
合计 141,920,101.0
7
47.98
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 7,800 15,990,000.00 5.41
2 600887 伊利股份 207,100 8,586,366.00 2.90
3 600036 招商银行 145,900 7,106,789.00 2.40
4 000568 泸州老窖 26,500 6,727,555.00 2.27
5 601318 中国平安 106,400 5,363,624.00 1.81
6 002594 比亚迪 19,400 5,201,528.00 1.76
7 300750 宁德时代 8,700 5,115,600.00 1.73
8 000858 五粮液 20,000 4,453,200.00 1.51
9 600309 万华化学 43,000 4,343,000.00 1.47
10 601166 兴业银行 215,400 4,101,216.00 1.39
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(％)
1 国家债券 17,314,860.00 5.85
2 央行票据 - -
3 金融债券 82,059,900.00 27.74
其中：政策性金融债 21,583,900.00 7.30
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 50,513,000.00 17.08
7 可转债（可交换债） 518,000.00 0.18
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 150,405,760.0
0
50.85
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 210203 21国开 03 200,000 20,422,000.00 6.90
2 101900883 19中石油
MTN003
200,000 20,154,000.00 6.81
3 163024 19东方债 200,000 20,142,000.00 6.81
4 102101769 21国电
MTN004
200,000 20,142,000.00 6.81
5 175174 20招证 G4 200,000 20,124,000.00 6.80
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明
1.21国开 03发债主体受监管处罚情况：
2021年 1月 1日-2021年 12月 31日，国家开发银行大连市分行、海南省分行、陕西省分行
以及广西壮族自治区分行由于擅自提供对外担保；办理经常项目资金收付，未对交易单证的
真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查等违法违规行为，被当地外汇管理局、银保监
局、人行等监管机构处以罚款合计 4530.91万元，并没收违法所得 1102.66万元。
基金管理人经审慎分析，认为国家开发银行资产规模大，经营情况良好，实力很强，上述罚
款占其净利润及净资产的比例很低，该事项对国家开发银行自身信用基本面影响很小，对其
短期流动性影响可以忽略不计。
本基金投资于国家开发银行的决策程序说明：基于国家开发银行基本面研究以及二级市场的
判断，本基金投资于国家开发银行，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。
基金管理人经审慎分析，认为该事项对国家开发银行经营和价值应不会构成重大影响，对基
金运作无影响。
2.20招证 G4发债主体受监管处罚情况：
2021年 5月 26日，根据深人银罚〔2021〕10号，招商证券因未按规定履行客户身份识别义
务；未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告等违法行为，被人行深圳中心支行罚款
173万元。
基金管理人经审慎分析，认为招商证券资产规模大，经营情况良好，且招商证券主体评级为
市场最高的 AAA评级，该事项对招商证券自身信用基本面影响很小，对其短期流动性影响可
以忽略不计。
本基金投资于招商证券的决策程序说明：基于招商证券基本面研究以及二级市场的判断，本
基金投资于招商证券，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。
基金管理人经审慎分析，认为该事项对招商证券经营和价值应不会构成重大影响，对基金运
作无影响。
3.21招商银行小微债 02发债主体受监管处罚情况：
2021年 5月 17日，根据银保监罚决字〔2021〕16号，因为同业投资提供第三方信用担保、
为非保本理财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产；违规协助无衍生产品交
易业务资格的银行发行结构性衍生产品等违法违规事由，依据《中华人民共和国银行业监督
管理法》第二十一条、第四十五条、第四十六条和相关审慎经营规则，招商银行被银保监会
罚款 7170万元。
基金管理人经审慎分析，认为招商银行净资产规模大，经营情况良好，且招商银行主体评级
为市场最高的 AAA评级，上述罚款占其净资产及净利润比例低，上述事项对招商银行自身信
用基本面影响很小，对其短期流动性影响可以忽略不计。
本基金投资于招商银行的决策程序说明：基于招商银行基本面研究以及二级市场的判断，本
基金投资于招商银行，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。
基金管理人经审慎分析，认为上述事项对招商银行经营及价值应不会构成重大影响，对基金
运作无影响。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 10,746.28
2 应收证券清算款 18,356.79
3 应收股利 -
4 应收利息 2,064,747.73
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,093,850.80
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
前海联合新思路混合 A 前海联合新思路混合 C
报告期期初基金份额总额 218,022.55 190,027,943.63
报告期期间基金总申购份额 2,601.74 -
减：报告期期间基金总赎回份额 9,932.48 10,166,021.58
报告期期间基金拆分变动份额（份额
减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 210,691.81 179,861,922.05
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购或者赎回本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
期初份
额
申购份
额
赎回份
额
持有份
额
份额占
比
新疆前海联合新思路灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
第 13页，共 13页
超过 20%的时
间区间
机构 1 20211227-202
11231
36,203
,738.7
9
- - 36,203,
738.79
20.11%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若
基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风
险。
注：报告期内申购份额包含红利再投份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准新疆前海联合新思路灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、《新疆前海联合新思路灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《新疆前海联合新思路灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金净值信息及其他临时公告。
9.2 存放地点
除上述第 6项文件存放于基金托管人处外，其他备查文件等文本存放于基金管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
新疆前海联合基金管理有限公司
二〇二二年一月二十四日