基金管理人:上投摩根基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年四月二十三日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
上投摩根安鑫回报混合
基金主代码
001947
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年8月5日
报告期末基金份额总额
131,774,769.06份
投资目标
以追求稳健收益作为基金的投资目标,通过严格的风险控制,力争实现基金资产的稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将通过对宏观经济、国家政策、资金面、市场估值水平和市场情绪等影响证券市场的重要因素进行综合分析,评估股票、债券等各类资产风险收益特征,预测不同类别资产表现,确定合适的资产配置比例。同时采用严格的仓位控制策略,根据基金单位净值的变化和对未来市场的判断,灵活控制股票仓位,控制下行风险。
2、债券投资策略
本基金根据对财政政策、货币政策的分析以及对宏观经济的持续跟踪,结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模等情况,灵活运用久期策略、期限结构配置策略、信用债策略、可转债策略、中小企业私募债策略、证券公司短期债等多种投资策略,实施积极主动的组合管理,并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测,对债券组合进行动态调整。
3、股票投资策略
本基金将采用自下而上的分析方法,以企业基本面研究为核心,并结合股票价值评估,精选具有较强竞争优势且估值合理的股票构建投资组合。
本基金将采取一定的新股投资策略,深入分析基本面,结合市场估值水平和股市投资环境,选择合适标的参与新股投资。
4、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
5、股票期权投资策略
本基金将基于对证券市场的预判,并结合股指期权定价模型,选择估值合理的期权合约。
6、资产支持证券投资策略
本基金主要从资产池信用状况、违约相关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿程度等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估,确定资产合理配置比例。
业绩比较基准
一年期银行定期存款利率(税后)+1%
风险收益特征
本基金属于混合型基金产品,预期风险和收益水平高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于中等风险收益水平的基金产品。
本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布,请投资者关注。
基金管理人
上投摩根基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
安鑫回报A
安鑫回报C
下属分级基金的交易代码
001947
002845
报告期末下属分级基金的份额总额
111,067,555.46份
20,707,213.60份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年1月1日-2018年3月31日)
安鑫回报A
安鑫回报C
1.本期已实现收益
1,331,344.34
199,866.65
2.本期利润
1,724,778.46
257,766.83
3.加权平均基金份额本期利润
0.0143
0.0119
4.期末基金资产净值
112,906,286.99
20,960,786.59
5.期末基金份额净值
1.017
1.012
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、安鑫回报A:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.28%
0.20%
0.63%
0.01%
0.65%
0.19%
2、安鑫回报C:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.08%
0.19%
0.63%
0.01%
0.45%
0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年8月5日至2018年3月31日)
1.安鑫回报A:
/
注:本基金合同生效日为2016年8月5日,图示时间段为2016年8月5日至2018年3月31日。
本基金建仓期自2016年8月5日至2017年2月3日。建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
2.安鑫回报C:
/
注:本基金合同生效日为2016年8月5日,图示时间段为2016年8月5日至2018年3月31日。
本基金建仓期自2016年8月5日至2017年2月3日。建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
聂曙光
本基金基金经理
2016-08-05
-
9年
聂曙光先生自2004年8月至2006年3月在南京银行任债券分析师;2006年3月至2009年9月在兴业银行任债券投资经理;2009年9月至2014年5月在中欧基金管理有限公司先后担任研究员、基金经理助理、基金经理、固定收益部总监、固定收益事业部临时负责人等职务,自2014年5月起加入上投摩根基金管理有限公司,自2014年8月起担任上投摩根纯债债券型证券投资基金基金经理,自2014年10月起担任上投摩根红利回报混合型证券投资基金基金经理,自2014年11月起担任上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金基金经理,自2015年1月起同时担任上投摩根稳进回报混合型证券投资基金基金经理,自2015年4月起同时担任上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金基金经理,自2016年6月起同时担任上投摩根优信增利债券型证券投资基金基金经理,自2016年8月起同时担任上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金和上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2017年1月起同时担任上投摩根安瑞回报混合型证券投资基金基金经理,自2017年4月起同时担任上投摩根安通回报混合型证券投资基金基金经理。
黄栋
本基金基金经理、量化投资部总监
2016-08-12
-
13年
上海财经大学经济学硕士; 2005年至2010年先后在东方证券、工银瑞信基金从事金融工程研究工作;2010年7月起加入上投摩根基金管理有限公司,主要负责金融工程研究方面的工作。2012年9月起担任上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金基金经理,2013年7月至2016年8月同时担任上证180高贝塔交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2015年6月起同时担任上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年8月起同时担任上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金基金经理,自2017年1月起同时担任上投摩根安瑞回报混合型证券投资基金基金经理,自2017年4月起同时担任上投摩根安通回报混合型证券投资基金基金经理,自2017年8月起同时担任上投摩根优选多因子股票型证券投资基金基金经理,自2018年1月起同时担任上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注:1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 聂曙光先生为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性;对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形:无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度债券市场在整体悲观的情绪中开局,一月中旬之前,债市在监管政策预期、流动性紧张、通胀担忧等多重因素下出现快速调整,10年期国开债收益率上行突破5%;进入二月份,超预期宽松的资金面开始带动债市整体回暖,收益率持续回落;三月中上旬利率经历短期小幅震荡,其后突发的中美贸易摩擦推动利率下行从短端迅速延伸至中长端,10年期国开债收益率降至4.7%以下。在央行整体货币政策基调未发生明显变化,海外和国内加息预期未减的环境下,收益率的大幅下行主要来自三个方面的助推因素:一是经历持续一年多的债券市场调整,机构投资者普遍情绪悲观,维持低仓位短久期配置;二是“两会”期间整体流动性预期管理较为到位,加之持续严监管下金融机构资金需求下降,流动性环境持续温和;三是中美贸易摩擦升级引发基本面担忧,螺纹钢等大宗商品价格大幅回落,极大推动了投资者的做多热情。本基金在一季度保持了偏谨慎观点,未参与债券市场反弹。
1季度A股市场呈现震荡格局,以沪深300为代表的大盘蓝筹指数在1月下旬开始见顶回落,而同期创业板指数则走出相对独立的行情,从底部反弹幅度达到近20%,市场分化出现显著的转变。风格的变化部分源于投资者此前对于白马蓝筹股业绩的充分预期、对中小盘成长股的过度悲观,部分源于对中美贸易战所引发的宏观经济冲击的反应。报告期内,基金精选业绩稳定增长的公司,维持风格相对均衡的股票组合。
展望二季度,预期国内经济整体上会保持平稳偏弱的格局,中美贸易摩擦的问题仍会出现较多的反复,资管新规即将正式出台,金融防风险仍是重点工作。我们预计在稳健中性货币政策和宏观去杠杆、防风险的背景下,一季度偏宽松的资金面难以持续,中美贸易摩擦的预期也比较充分,短期市场已经反映了诸多利好,存在回调风险。但中期来看,债券市场继续单边下跌可能性已经不大,较高的收益率水平和趋势向下的宏观经济状况都为债券市场提供了支撑,市场大概率进入多空均衡,区间震荡行情。虽然我们认为短期债券市场过于乐观,但中期来看,部分品种性价比较高,操作上会择机逐步加仓。
股票方面,随着供给侧改革的进一步推进,经济结构将不断升级调整,更多地由内需驱动,A股市场虽难有大的趋势性行情,但结构性机会将不断涌现。我们将围绕景气度较高的行业,继续寻找估值合理,甚至低估的品种,重点关注新能源汽车、纺织服装、医药等消费类板块。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金A类份额净值增长率为1.28%,本基金C类基金份额净值增长率为1.08%,同期业绩比较基准收益率为0.63%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
17,074,796.04
12.70
其中:股票
17,074,796.04
12.70
2
固定收益投资
95,168,412.70
70.79
其中:债券
95,168,412.70
70.79
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
20,466,233.67
15.22
7
其他各项资产
1,719,446.59
1.28
8
合计
134,428,889.00
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
484,075.44
0.36
C
制造业
9,213,659.60
6.88
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
1,799,484.00
1.34
E
建筑业
473,960.00
0.35
F
批发和零售业
262,000.00
0.20
G
交通运输、仓储和邮政业
701,235.00
0.52
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
730,704.00
0.55
J
金融业
1,804,325.00
1.35
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
353,910.00
0.26
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
1,251,443.00
0.93
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
17,074,796.04
12.76
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
002202
金风科技
107,500.00
1,947,900.00
1.46
2
300347
泰格医药
23,300.00
1,251,443.00
0.93
3
603799
华友钴业
9,600.00
1,137,984.00
0.85
4
600688
上海石化
142,000.00
847,740.00
0.63
5
600900
长江电力
50,800.00
813,816.00
0.61
6
601288
农业银行
195,800.00
765,578.00
0.57
7
601985
中国核电
111,100.00
746,592.00
0.56
8
601169
北京银行
93,900.00
646,032.00
0.48
9
600029
南方航空
57,000.00
593,370.00
0.44
10
600887
伊利股份
19,300.00
549,857.00
0.41
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
1,429,303.40
1.07
2
央行票据
-
-
3
金融债券
7,797,660.00
5.82
其中:政策性金融债
7,797,660.00
5.82
4
企业债券
24,843,772.60
18.56
5
企业短期融资券
50,229,000.00
37.52
6
中期票据
9,247,000.00
6.91
7
可转债(可交换债)
1,621,676.70
1.21
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
95,168,412.70
71.09
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
011762095
17清新SCP002
100,000
10,067,000.00
7.52
2
041754048
17古井CP001
100,000
10,047,000.00
7.51
3
011762080
17锡交通SCP002
100,000
10,043,000.00
7.50
4
011751108
17首创SCP002
100,000
10,040,000.00
7.50
5
011762082
17天士力SCP004
100,000
10,032,000.00
7.49
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
21,507.36
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,696,942.21
5
应收申购款
997.02
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,719,446.59
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
128015
久其转债
1,171,267.20
0.87
2
127004
模塑转债
240,745.50
0.18
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因,投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
安鑫回报A
安鑫回报C
本报告期期初基金份额总额
147,942,931.23
23,026,380.19
报告期基金总申购份额
2,146,148.18
271,063.96
减:报告期基金总赎回份额
39,021,523.95
2,590,230.55
报告期基金拆分变动份额
-
-
本报告期期末基金份额总额
111,067,555.46
20,707,213.60
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比
机构
1
20180101-20180331
50,637,934.90
1,352,348.41
0.00
51,990,283.31
39.45%
产品特有风险
本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%,如果投资者发生大额赎回,可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1. 中国证监会批准上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金设立的文件;
2. 《上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金基金合同》;
3. 《上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金托管协议》;
4. 《上投摩根开放式基金业务规则》;
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照;
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一八年四月二十三日