0.5009% 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2021年 04月 22日
上海国企 ETF联接 2021年第 1季度报告
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§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 01月 01日起至 2021年 03月 31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 上海国企 ETF联接
基金主代码 003194
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 09月 18日
报告期末基金份额总额(份) 279,420,008.94
投资目标
通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求
跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要投资于目标 ETF，方便特定的客户群
通过本基金投资目标 ETF。本基金不参与目标
ETF的投资管理。本基金的投资策略主要包括：
资产配置策略；目标 ETF 的投资策略；成份
股、备选成份股投资策略；存托凭证投资策
略；固定收益资产投资策略；金融衍生工具投
资策略。
业绩比较基准
中证上海国企指数收益率*95%+银行人民币活期
存款利率(税后)*5%
风险收益特征 本基金为中证上海国企 ETF的联接基金，通过
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投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，具有与标
的指数、以及标的指数所代表的证券市场相似
的风险收益特征。同时，本基金为被动式投资
的股票型指数基金，预期风险与预期收益高于
混合型基金、债券型基金与货币市场基金，为
证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品
种。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.1.1目标基金基本情况
基金名称 中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510810
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2016年 07月 28日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2016年 08月 29日
基金管理人名称 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.1.2目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其
权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化
进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致本基金无法
有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将运用其他合理的投资方法
构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。本基
金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。
如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪
误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪偏离度和
跟踪误差的进一步扩大。本基金的投资策略主要包括：资产配置策略、
债券投资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生工具投资策略、融
资及转融通投资策略、存托凭证的投资策略。
业绩比较基准 中证上海国企指数
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券
型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高风险、较高预期收益
的品种。同时本基金为指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数
表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
§3主要财务指标和基金净值表现
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3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年 01月 01日 - 2021年 03月 31
日)
1.本期已实现收益 -2,541,929.91
2.本期利润 -7,395,613.64
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0253
4.期末基金资产净值 253,519,571.13
5.期末基金份额净值 0.9073
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
-2.58% 0.94% -2.43% 0.96% -0.15% -0.02%
过去六
个月
1.49% 0.92% 2.08% 0.94% -0.59% -0.02%
过去一
年
13.83% 1.09% 11.40% 1.11% 2.43% -0.02%
过去三
年
-3.05% 1.25% -8.06% 1.27% 5.01% -0.02%
自基金
合同生
效日起
至今
-9.27% 1.09% -11.14% 1.11% 1.87% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2016年 09月 18日）起 6个月，建仓期结
束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证劵从业年限
（年）
说明
任职日期 离任日期
董瑾
本基金的
基金经理
2019年 12
月 31日
12
国籍:中国。学
历:北京大学西
方经济学硕士。
从业资格:证券
投资基金从业资
格。从业经
历:2010年 8月
至 2012年 12月
任国泰基金管理
有限公司产品经
理助理，2012
年 12月至 2015
年 9月任汇添富
基金管理股份有
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限公司产品经
理，2015年 9
月至 2016年 10
月任万家基金管
理有限公司量化
投资部基金经理
助理。2016年
11月加入汇添
富基金管理股份
有限公司。2017
年 12月 18日至
2019年 12月 31
日任汇添富沪深
300指数型发起
式证券投资基金
（LOF）的基金
经理助理。2017
年 12月 18日至
2019年 12月 31
日任汇添富中证
全指证券公司指
数型发起式证券
投资基金
（LOF）的基金
经理助理。2017
年 12月 18日至
2019年 12月 31
日任中证上海国
企交易型开放式
指数证券投资基
金联接基金的基
金经理助理。
2019年 12月 4
日至今任汇添富
沪深 300交易型
开放式指数证券
投资基金的基金
经理。2019年
12月 31日至今
任汇添富沪深
300指数型发起
式证券投资基金
（LOF）的基金
经理。2019年
12月 31日至今
任汇添富中证全
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指证券公司指数
型发起式证券投
资基金（LOF）
的基金经理。
2019年 12月 31
日至今任中证上
海国企交易型开
放式指数证券投
资基金联接基金
的基金经理。
2020年 3月 5
日至今任汇添富
中证国企一带一
路交易型开放式
指数证券投资基
金联接基金的基
金经理。2021
年 2月 1日至今
任汇添富中证沪
港深 500交易型
开放式指数证券
投资基金的基金
经理。
注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公
司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期
和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，
本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
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本基金管理人通过建立嵌入式全流程管控模式实现了不同组合之间公平交易的执行和
实现。具体情况如下：
一、本基金管理人进一步完善了公司内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管
控覆盖公司所有业务类型、投资策略及投资品种。
二、本着“时间优先、价格优先”的原则，本基金管理人对满足限价条件且对同一证券
有相同交易需求的基金等投资组合采用了交易系统中的公平交易模块进行操作，实现事前和
事中公平交易的管控。
三、对不同投资组合进行了同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、
3日内、5日内）下，对不同组合同一证券同向交易的溢价率进行了 T分布检验。对于没有
通过检验的交易，再根据交易价格、交易频率、交易数量和交易时间进行了具体分析，进一
步判断是否存在重大利益输送的可能性。
四、根据交易价格、交易频率、交易数量等对不同组合之间的反向交易进行了综合分析。
通过上述管控措施的有效落实，本报告期内，本基金及本基金与本基金管理人管理的其
他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易，也未出现本基金管理人管理的
不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 9 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反
向交易，基金经理按内部规定履行了审批程序，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交
易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
今年 1-2月，在国内外市场需求稳定恢复、同期基数较低以及“就地过年”等因素共同
作用下，工业生产销售增长加快，企业收入、利润加速恢复，盈利水平回升明显。国家统计
局数据显示，1-2月份，全国规模以上工业企业实现利润 11140.1亿元，同比增长 1.79倍，
比 2019年 1-2月份增长 72.1%，两年平均增长 31.2%，延续了去年下半年以来较快增长的良
好态势。同时，若疫苗接种顺利、疫情控制得当，海外经济和需求也可能加速恢复，全球经
济有望共振复苏。
政策方面，央行货币政策委员会 1季度例会召开，对国内外经济形势表述较为乐观，同
时政策方面仍以稳健中性为主，货币政策逐步回归常态化，流动性大概率仍将维持紧平衡。
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海外经济恢复和通胀预期下，引发市场对于流动性收紧的担忧，但目前海外政策仍维持宽松，
后续进展尚需考虑疫情及经济恢复的具体情况。
资金面上，虽然 1季度市场调整下，北向及南向资金波动略有加大，但总体仍保持相对
稳定。中长期来看，外资当前对中国资产的配置比例仍然较低，随着金融的对外开放，外资
或将逐步加大对于中国资产的配置。
一季度市场受到通胀预期等的影响出现了较大程度的调整，其中消费、医药、科技等板
块调整幅度相对较大。同时，随着经济复苏的趋势进一步确立，顺周期的银行、基建、化工
等板块有所表现。十四五规划中首次将“碳达峰、碳中和”写入五年规划，利好碳中和主题
相关行业，碳中和或将成为今年较为明确的投资主线之一。今年在经济复苏和流动性边际收
敛的趋势下，市场或将由估值驱动转换为盈利驱动，价值龙头的配置性价比有所提升。
中证上海国企指数作为聚焦上海地区国企上市公司的标的，在当前市场环境下估值水平
仍然较低，未来受益于国企改革稳步推进以及上海自贸港建设、长三角区域一体化发展等规
划的带动，或将迎来历史性的投资机会。
报告期内，本基金遵循被动指数投资原则，保持了指数基金的本质属性，基本实现了有
效跟踪业绩比较基准的投资目的。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期基金份额净值增长率为-2.58%。同期业绩比较基准收益率为-2.43%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,544,176.20 1.40
其中：股票 3,544,176.20 1.40
2 基金投资 236,127,198.05 92.99
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 14,214,297.93 5.60
8 其他资产 48,031.86 0.02
9 合计 253,933,704.04 100.00
5.2期末投资目标基金明细
基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（元）
占基金资产净
值比例 （%）
中证上海国
企 ETF
ETF
交易型开放
式（ETF）
汇添富基金
管理股份有
限公司
236,127,198.05 93.14
5.3报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,889.40 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 842,388.10 0.33
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 91,140.00 0.04
E 建筑业 122,774.80 0.05
F 批发和零售业 205,941.99 0.08
G 交通运输、仓储和邮政业 542,092.00 0.21
H 住宿和餐饮业 116,550.00 0.05
I 信息传输、软件和信息技术服务业 93,318.70 0.04
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J 金融业 792,222.54 0.31
K 房地产业 677,583.87 0.27
L 租赁和商务服务业 16,615.00 0.01
M 科学研究和技术服务业 6,380.00 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 12,051.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 23,228.80 0.01
S 综合 - -
合计 3,544,176.20 1.40
5.3.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码
股票名
称
数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600009
上海机
场
4,900 283,710.00 0.11
2 600741
华域汽
车
10,200 281,214.00 0.11
3 600104
上汽集
团
13,900 273,413.00 0.11
4 601601
中国太
保
6,816 257,917.44 0.10
5 600018
上港集
团
48,100 229,918.00 0.09
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6 600000
浦发银
行
19,800 217,602.00 0.09
7 600606
绿地控
股
32,400 181,116.00 0.07
8 600848
上海临
港
8,000 146,720.00 0.06
9 601727
上海电
气
24,000 133,200.00 0.05
10 600754
锦江酒
店
2,100 116,550.00 0.05
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资股指期货。
5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资国债期货。
5.12投资组合报告附注
5.12.1
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报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、交易所立
案调查，或在报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.12.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 32,956.45
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,480.22
5 应收申购款 13,595.19
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 48,031.86
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 319,572,137.13
本报告期基金总申购份额 16,349,369.29
减：本报告期基金总赎回份额 56,501,497.48
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 279,420,008.94
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况
注：无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件；
2、《中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
3、《中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上披露
的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
上海市富城路 99号震旦国际大楼 20楼 汇添富基金管理股份有限公司
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com
查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
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