-0.0191% 基金管理人：平安基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2019年8月23日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告除特别注明外，金额单位均为人民币元。
本报告期自2019年1月1日起至6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
平安惠裕债券
场内简称
-
基金主代码
003488
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年3月10日
基金管理人
平安基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,309,728.33份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
-
上市日期
-
下属分级基金的基金简称：
平安惠裕债券A
平安惠裕债券C
下属分级基金场内简称:
-
-
下属分级基金的交易代码：
003488
004177
下属分级基金的前端交易代码
-
-
下属分级基金的后端交易代码
-
-
报告期末下属分级基金的份额总额
320,558.86份
989,169.47份
基金产品说明
投资目标
本基金在合理控制风险的基础上，通过积极主动地投资管理，力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金通过对宏观经济周期、行业前景预测和发债主体公司研究的综合运用，主要采取利率预期策略、信用策略、息差策略等积极投资策略，在严格控制流动性风险、利率风险以及信用风险的基础上，深入挖掘价值被低估的固定收益投资品质，构建及调整固定收益投资组合。本基金将灵活应用组合久期配置策略、类属资产配置策略、个股精选策略、息差策略、现金头寸管理策略等，在合理管理并控制组合风险的前提下，获得债券市场的整体回报率及超额收益。
业绩比较基准
中证全债指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险均高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。
平安惠裕债券A
平安惠裕债券C
下属分级基金的风险收益特征
-
-
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
平安基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
陈特正
王永民
联系电话
0755-22626828
010-66594896
电子邮箱
fundservice@pingan.com.cn
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-800-4800
95566
传真
0755-23997878
010-66594942
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.fund.pingan.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人住所
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别
平安惠裕债券A
平安惠裕债券C
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年1月1日 - 2019年6月30日)
报告期(2019年1月1日 - 2019年6月30日)
本期已实现收益
-4,721.23
-12,476.69
本期利润
-4,761.27
-16,868.57
加权平均基金份额本期利润
-0.0127
-0.0170
本期基金份额净值增长率
-1.47%
-1.67%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2019年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.0274
-0.0302
期末基金资产净值
335,778.53
979,453.60
期末基金份额净值
1.0475
0.9902
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，而非当期发生数)；
3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
平安惠裕债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
-0.21%
0.38%
1.05%
0.11%
-1.26%
0.27%
过去三个月
-1.61%
0.36%
0.51%
0.14%
-2.12%
0.22%
过去六个月
-1.47%
0.26%
4.47%
0.15%
-5.94%
0.11%
过去一年
3.64%
0.39%
6.99%
0.15%
-3.35%
0.24%
自基金合同生效起至今
6.82%
0.27%
11.87%
0.13%
-5.05%
0.14%
平安惠裕债券C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
-0.24%
0.38%
1.05%
0.11%
-1.29%
0.27%
过去三个月
-1.71%
0.36%
0.51%
0.14%
-2.22%
0.22%
过去六个月
-1.67%
0.26%
4.47%
0.15%
-6.14%
0.11%
过去一年
-2.14%
0.19%
6.99%
0.15%
-9.13%
0.04%
自基金合同生效起至今
0.00%
0.16%
11.87%
0.13%
-11.87%
0.03%
1、本基金业绩比较基准为中证全债指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%。沪深300指数的成分股样本选自沪、深两个证券市场，覆盖了沪深市场60%左右的市值，是中国A股市场中代表性强、流动性高、可投资性大的股票组合，能够反映A 股市场总体发展趋势。中证全债指数从沪深交易所和银行间市场挑选国债、金融债及企业债组成样本券，最大限度地涵盖了中国固定收益市场可供投资的产品，已成为广受投资者认可的投资中国固定收益市场的基准指标。本基金为债券型基金。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1、本基金基金合同于2017年3月10日正式生效，截至报告期末已满两年；
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
平安基金管理有限公司（以下简称"平安基金"）经中国证监会证监许可【2010】1917号文批准设立。平安基金总部位于深圳，注册资本金为13亿元人民币。目前公司股东为平安信托有限责任公司，持有股份68.19%；大华资产管理有限公司，持有股份17.51%；三亚盈湾旅业有限公司，持有股份14.3%。
平安基金秉承“规范、诚信、专业、创新”企业管理理念，致力于通过持续稳定的投资业绩，不断丰富的客户服务手段及服务内容，为投资人提供多样化的基金产品和高品质的理财服务，从而实现“以专业承载信赖”的品牌承诺，成为深得投资人信赖的基金管理公司。截至2019年6月30日，平安基金共管理83只公募基金，公募基金管理总规模2877亿元人民币。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
WANG AO
平安惠裕债券型证券投资基金的基金经理
2017年3月10日
-
6
WANG AO先生，澳大利亚籍，CAIA、FRM，CFA，澳大利亚莫纳什大学商学(金融学、经济学)学士。曾任职原深发展银行国际业务部外汇政策管理室。2012年9月加入平安基金管理有限公司，担任投资研究部固定收益研究员。现任平安鼎信债券型证券投资基金、平安鑫享混合型证券投资基金、平安惠金定期开放债券型证券投资基金、平安惠裕债券型证券投资基金、平安添利债券型证券投资基金、平安双债添益债券型证券投资基金、平安合锦定期开放债券型发起式证券投资基金、平安季添盈三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。
余斌
平安惠裕债券型证券投资基金的基金经理
2017年10月16日
-
6
余斌先生，哈尔滨工业大学硕士。先后担任大公国际资信评估有限公司评级部分析师、华西证券股份有限公司固定收益总部项目经理、长城证券股份有限公司资产管理部信用研究员、华创证券有限责任公司投资银行资本市场部高级副总监。2015年10月加入平安基金管理有限公司，任投资研究部固定收益研究员。现任平安惠享纯债债券型证券投资基金、平安惠利纯债债券型证券投资基金、平安惠隆纯债债券型证券投资基金、平安鼎信债券型证券投资基金、平安惠裕债券型证券投资基金、平安惠盈纯债债券型证券投资基金、平安合韵定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、平安合瑞定期开放债券型发起式证券投资基金、平安合慧定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、平安合悦定期开放债券型发起式证券投资基金、平安合丰定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、平安惠兴纯债债券型证券投资基金、平安惠轩纯债债券型证券投资基金、平安合泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金、平安惠泰纯债债券型证券投资基金、平安惠泽纯债债券型证券投资基金基金经理。
张文平
平安惠裕债券型证券投资基金的基金经理；固定收益投资中心投资执行总经理。
2019年3月7日
-
8
张文平先生，南京大学硕士。先后担任毕马威(中国)企业咨询有限公司南京分公司审计一部审计师、大成基金管理有限公司固定收益部基金经理。2018年3月加入平安基金管理有限公司，现任固定收益投资中心投资执行总经理。同时担任平安短债债券型证券投资基金、平安惠金定期开放债券型证券投资基金、平安日增利货币市场基金、平安鑫利灵活配置混合型证券投资基金、平安惠悦纯债债券型证券投资基金、平安合颖定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、平安惠轩纯债债券型证券投资基金、平安中短债债券型证券投资基金、平安鑫安混合型证券投资基金、平安3-5年期政策性金融债债券型证券投资基金、平安惠安纯债债券型证券投资基金、平安惠裕债券型证券投资基金、平安如意中短债债券型证券投资基金、平安惠聚纯债债券型证券投资基金、平安交易型货币市场基金基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确认的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《平安惠裕债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
本基金管理人按日内、3日内、5日内三个不同的时间窗口，对本基金管理人管理的全部投资组合在本报告期连续四个季度期内的交易情况进行了同向交易价差分析，各投资组合交易过程中不存在显著的交易价差，不存在不公平交易的情况。
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，国内经济基本面趋弱、国内资金面持续宽松，持续利好债市，但期间经济、金融数据波动较大，叠加贸易战的反复，债市呈现较大的波动。报告期内本基金以中短期利率债及可转债交易为主。
报告期内基金的业绩表现
截至2019年6月30日，本基金A份额净值为1.0475元，份额累计净值为1.0675元。报告期内，本基金份额净值增长率为-1.47%，同期业绩基准增长率为4.47%。本基金C份额净值为0.9902元，份额累计净值为1.0002元。报告期内，本基金份额净值增长率为-1.67%，同期业绩基准增长率为4.47%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，经济内生动能不足、政策依然以托底经济为主，大幅刺激经济的可能性较低；货币政策难明显收紧，海外因素相对有利，债市依然偏友好。但亦需意识到，通胀水平整体偏高，制约着货币政策的进一步宽松，后续需关注经济基本面下行幅度及通胀情况。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人严格按照企业会计准则、《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的资产按照公允价值进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值工作组，由投研部、运营部及法律合规监察部相关人员组成。估值工作组负责公司基金估值政策、程序及方法的制定和修订，负责定期审议公司估值政策、程序及方法的科学合理性，保证基金估值的公平、合理。估值工作组的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中央国债登记结算有限责任公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配，符合基金合同的约定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内出现连续60个工作日基金资产净值低于5,000万元的情形，截至报告期末，以上情况未消除。根据2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定，予以披露，且基金管理人已经向证监会报告并提出了解决方案。
本基金本报告期内已出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人的情形。截止本报告期末，以上情形未消除。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对平安惠裕债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
半年度财务会计报告（未经审计）
资产负债表
会计主体：平安惠裕债券型证券投资基金
报告截止日： 2019年6月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2019年6月30日
上年度末
2018年12月31日
资 产：
银行存款
6.4.7.1
186,581.08
157,767.39
结算备付金
4,086.79
92.27
存出保证金
33.50
150.08
交易性金融资产
6.4.7.2
1,155,859.80
1,498,644.00
其中：股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
1,155,859.80
1,498,644.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
6.4.7.5
5,750.88
38,465.06
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.6
-
-
资产总计
1,352,312.05
1,695,118.80
负债和所有者权益
附注号
本期末
2019年6月30日
上年度末
2018年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
5.23
-
应付管理人报酬
754.50
947.19
应付托管费
215.54
270.63
应付销售服务费
320.60
338.85
应付交易费用
6.4.7.7
-
-
应交税费
5.10
0.27
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
6.4.7.8
35,778.95
175,875.64
负债合计
37,079.92
177,432.58
所有者权益：
实收基金
6.4.7.9
1,309,728.33
1,479,770.53
未分配利润
6.4.7.10
5,503.80
37,915.69
所有者权益合计
1,315,232.13
1,517,686.22
负债和所有者权益总计
1,352,312.05
1,695,118.80
注：报告截止日2019年6月30日，基金份额总额1,309,728.33份，其中下属A类基金份额320,558.86份，C类基金份额989,169.47份。下属A类基金份额净值1.0475元，C类基金份额净值0.9902元。
利润表
会计主体：平安惠裕债券型证券投资基金
本报告期：2019年1月1日至2019年6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
一、收入
32,624.32
10,409,244.10
1.利息收入
21,475.48
3,946,582.18
其中：存款利息收入
6.4.7.11
497.05
5,914.88
债券利息收入
20,978.43
3,838,273.09
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
102,394.21
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
15,507.10
32,003.42
其中：股票投资收益
6.4.7.12
-
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
6.4.7.13
15,507.10
32,003.42
资产支持证券投资收益
6.4.7.13.5
-
-
贵金属投资收益
6.4.7.14
-
-
衍生工具收益
6.4.7.15
-
-
股利收益
6.4.7.16
-
-
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
6.4.7.17
-4,431.92
6,430,646.58
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
6.4.7.18
73.66
11.92
减：二、费用
54,254.16
1,047,202.70
1．管理人报酬
6.4.10.2.1
4,844.05
695,440.16
2．托管费
6.4.10.2.2
1,384.05
198,697.18
3．销售服务费
6.4.10.2.3
1,971.84
2.50
4．交易费用
6.4.7.19
44.05
175.00
5．利息支出
-
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
-
6．税金及附加
1.22
237.77
7．其他费用
6.4.7.20
46,008.95
152,650.09
三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列）
-21,629.84
9,362,041.40
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-21,629.84
9,362,041.40
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：平安惠裕债券型证券投资基金
本报告期：2019年1月1日至2019年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
1,479,770.53
37,915.69
1,517,686.22
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-21,629.84
-21,629.84
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-170,042.20
-10,782.05
-180,824.25
其中：1.基金申购款
82,991.21
2,216.93
85,208.14
2.基金赎回款
-253,033.41
-12,998.98
-266,032.39
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
1,309,728.33
5,503.80
1,315,232.13
项目
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
200,058,924.78
-3,219,952.45
196,838,972.33
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
9,362,041.40
9,362,041.40
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-42,352.52
-364.87
-42,717.39
其中：1.基金申购款
5,309.15
0.63
5,309.78
2.基金赎回款
-47,661.67
-365.50
-48,027.17
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
200,016,572.26
6,141,724.08
206,158,296.34
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______罗春风______ ______林婉文______ ____张南南____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
平安惠裕债券型证券投资基金(原名为平安大华惠裕债券型证券投资基金，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]1439号《关于准予平安大华惠裕债券型证券投资基金注册的批复》核准，由平安基金管理有限公司(原平安大华基金管理有限公司，已于2018年10月25日办理完成工商变更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《平安大华惠裕债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集200,028,128.70元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第119号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《平安大华惠裕债券型证券投资基金基金合同》于2017年3月10日正式生效�