0.0000% 基金管理人:先锋基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2022年01月22日
先锋现金宝货币市场基金 2021年第 4季度报告
第 2页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月19日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年10月01日起至2021年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 先锋现金宝
基金主代码 003585
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月22日
报告期末基金份额总额 1,759,080.88份
投资目标
在控制组合净值波动率的前提下，力争长期内
实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将根据宏观经济走势、货币政策、短期
资金市场状况等因素对利率走势进行综合判
断，并根据利率预期动态调整基金投资组合的
平均剩余期限，力求在满足安全性、流动性需
要的基础上实现更高的收益率。
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的
低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低
于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 先锋基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
先锋现金宝货币市场基金 2021年第 4季度报告
第 3页
3.1 主要财务指标
3.1.1 主要财务指标_本期
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年10月01日 - 2021年12月31日）
1.本期已实现收益 4,705.69
2.本期利润 4,705.69
3.期末基金资产净值 1,759,080.88
3.1.2 主要财务指标_上期
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年07月01日 - 2021年09月30日）
1.本期已实现收益 5,036.79
2.本期利润 5,036.79
3.期末基金资产净值 1,748,281.18
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.2683% 0.0004% 0.3450% 0.0000%
-0.076
7%
0.000
4%
过去六个月 0.5585% 0.0003% 0.6900% 0.0000%
-0.131
5%
0.000
3%
过去一年 1.1538% 0.0006% 1.3688% 0.0000%
-0.215
0%
0.000
6%
过去三年 4.6941% 0.0015% 4.1100% 0.0000%
0.584
1%
0.001
5%
过去五年 12.4440% 0.0032% 6.8475% 0.0000%
5.596
5%
0.003
2%
自基金合同生效
起至今
12.8383% 0.0032% 6.9975% 0.0000%
5.840
8%
0.003
2%
先锋现金宝货币市场基金 2021年第 4季度报告
第 4页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例
符合本基金合同"投资范围"、"投资限制"的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
杜旭 基金经理
2020-
02-24
-
11
年
金融学硕士，现任公司投
资管理部固收总监、基金
经理。2010年至2019年先
后任第一创业证券固定收
益部交易员，华润信托债
券投资经理、融通资本固
定收益高级投资经理，20
19年8月加入先锋基金从
先锋现金宝货币市场基金 2021年第 4季度报告
第 5页
事投资研究工作。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽
责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和《先锋基金管理有限公司公平交易制度》。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度，经济增长较为平稳，PPI触顶回落，央行降准降息进行逆周期调节。出口
增速有所下行，但仍保持较高位置，对投资有一定带动作用。国内疫情多地散点爆发，
对服务业消费影响仍然较大，叠加乘用车销量下降，消费增长乏力。投资方面，地产行
业风险仍在出清过程中，商品房销售、拿地增速明显下滑，地产投资增速下行；隐性债
务控制严格，基建投资并未发力；缺煤缺电、原材料涨价等问题得到缓解，制造业投资
在出口、消费带动下维持较高增速，投资整体维持稳定。物价方面，大宗商品价格回落，
PPI触顶回落，猪价拖累CPI继续保持低位，物价继续向中下游传导。整体来看，经济增
长仍然平稳，但未来“需求收缩、供给冲击、预期转弱”的三重压力也不容忽视。四季
度，物价对货币政策的掣肘不再，央行着手实施逆周期调节，11月推出碳减排支持工具，
12月全面降准0.5个百分点，同时下调1年LPR 0.05个百分点。10月是缴税大月，且四季
度专项债发行提速，受资金成本影响，存单收益逐步上行，大行/股份行1年上行至2.8%
附近。央行也在月末等关键时点加大资金投放力度，10-11月月末资金面平稳，12月央
行降准降息，月末收益率下降至2.65%。
报告期内，本基金结合负债端情况，配置了短期利率债，实现了稳定收益。
展望未来，我们认为货币政策整体偏松，坚持跨周期调节的同时，注重逆周期调节，
未来仍有可能采取降息等措施。流动性方面，央行继续坚持“流动性结构性短缺”的政
策框架，资金成本整体维持较低水平，但可能受地方债发行、月末季末等短期因素冲击
而走高。我们将继续稳健操作，力争在保障安全性、流动性的情况下，为客户创造稳健
收益。
先锋现金宝货币市场基金 2021年第 4季度报告
第 6页
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末先锋现金宝基金份额净值为1.000元，本报告期内，基金份额净值收
益率为0.2683%，同期业绩比较基准收益率为0.3450%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
自2020年7月3日起至本报告期末（2021年12月31日），本基金的基金资产净值存在
连续六十个工作日低于5000万元的情形，至本报告期期末（2021年12月31日）基金资产
净值仍低于5000万元。
本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，
并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1 固定收益投资 200,028.10 10.76
其中：债券 200,028.10 10.76
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 1,653,801.31 88.95
4 其他资产 5,397.58 0.29
5 合计 1,859,226.99 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
无。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 2
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 8
先锋现金宝货币市场基金 2021年第 4季度报告
第 7页
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 0
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限没有超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30天以内 105.39 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30天(含)—60天 - -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 - -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90天(含)—120天 - -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120天(含)—397天（含） - -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 105.39 -
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期没有超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 200,028.10 11.37
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
先锋现金宝货币市场基金 2021年第 4季度报告
第 8页
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 - -
8 其他 - -
9 合计 200,028.10 11.37
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序
号
债券代码
债券名
称
债券数量(张) 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 019649
21国债0
1
2,000 200,028.10 11.37
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0107%
报告期内偏离度的最低值 -0.0017%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0030%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
先锋现金宝货币市场基金 2021年第 4季度报告
第 9页
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，
基金账面份额净值始终保持1.00元。
5.9.2 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 5,397.58
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 5,397.58
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,748,281.18
报告期期间基金总申购份额 61,146.42
报告期期间基金总赎回份额 50,346.72
报告期期末基金份额总额 1,759,080.88
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时间
区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
个
人
1 20211001 - 20211231 435,485.44 1,192.33 - 436,677.77 24.8242%
先锋现金宝货币市场基金 2021年第 4季度报告
第 10页
产品特有风险
（1）特定投资者大额赎回导致的流动性风险
如果特定投资者大额赎回，为应对赎回，可能迫使基金以不适当的价格大量抛售证券，使基金的净值增长率受到不利影响。
（2）特定投资者大额赎回导致的巨额赎回风险
如果特定投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人
可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请。
（3）特定投资者大额赎回导致的基金资产净值较低的风险
如果特定投资者大额赎回导致基金资产净值较低，可能出现连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，继而触发基金合同终止条件导致基金无法继续存续。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准先锋现金宝货币市场基金设立的文件
9.1.2《先锋现金宝货币市场基金基金合同》
9.1.3《先锋现金宝货币市场基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5报告期内先锋现金宝货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人先锋基金管理有限公司
官方网站：http://www.xf-fund.com
先锋基金管理有限公司
2022年01月22日