0.0050% 基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 18日
银华交易型货币 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华交易型货币
场内简称 银华日利
交易代码 511880
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 4月 1日
报告期末基金份额总额 459,482,950.12份
投资目标
在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和高
于业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将以市场价值分析为基础，以主动式的科学投
资管理为手段，综合考虑各类投资品种的收益性、流
动性和风险特征，通过对国内外宏观经济走势、货币
政策和财政政策的研究，以久期为核心的资产配置、
品种与类属选择，结合对货币市场利率变动的预期，
进行积极的投资组合管理。在保证基金资产的安全性
和流动性的基础上，力争为投资人创造稳定的收益。
业绩比较基准 活期存款利率（税后）。
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的高流
动性、低风险品种，其预期收益和风险均低于债券型
基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 银华日利 银华日利 B
下属分级基金的交易代码 511880 003816
报告期末下属分级基金的份额总额 436,358,000.00份 23,124,950.12份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 10月 1日 － 2019年 12月 31日 ）
银华日利 银华日利 B
1. 本期已实现收益 329,387,013.67 18,306,323.04
2．本期利润 329,387,013.67 18,306,323.04
3．期末基金资产净值 43,686,758,020.77 2,315,463,665.78
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基
金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2、本基金采用收益不结转份额的全价计价方式，银华日利期末基金份额净值为 100.124元（含节
假日收益）,银华日利 B期末基金份额净值为 100.136元（含节假日收益）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银华日利
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.6141% 0.0075% 0.0883% 0.0011% 0.5258% 0.0064%
银华日利 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.6767% 0.0083% 0.0883% 0.0011% 0.5884% 0.0072%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各
项投资比例比例已达到基金合同的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王树丽
女士
本基金
的基金
经理
2018 年 6
月 7日
- 6.5年
硕士学位。2013 年 7 月加入银华基金，历
任交易管理部助理交易员、中级交易员、
投资管理三部询价研究员、投资管理三部
基金经理助理。自 2017年 5月 4日起担任
银华多利宝货币市场基金、银华双月定期
理财债券型证券投资基金基金经理，自
2018年 6月 7日起兼任银华交易型货币市
场基金基金经理，自 2019 年 1 月 29 日起
兼任银华安鑫短债债券型证券投资基金基
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金经理，自 2019 年 3 月 14 日起兼任银华
安享短债债券型证券投资基金基金经理。
具有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华交易型货币市场基金
基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本
基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定
了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证
公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年四季度，债券收益率呈现震荡走势。基本面方面，从需求端来看，房地产建安投资仍
有一定韧性，但房价、销量压力边际加大；基建投资走势较为平淡，主要受到基数抬升的压制；
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制造业投资、消费、出口增速低位企稳，其中出口增速在 12月可能明显反弹。从生产端来看，四
季度工业增加值增速均值大概率高于三季度，GDP增速有望维持在 6.0%或略为回升。总体上看，
前期经济压力得到一定释放，加之基数走低，令部分经济数据读数得到改善。通胀方面，受猪价
以及肉类产品上涨影响，四季度 CPI加速上行，10-11月 CPI分别高达 3.8%和 4.5%；PPI仍在低
位震荡，12月起可能因基数走低而令同比读数明显回升。货币政策方面，10月受猪价大幅上涨等
影响，市场对货币宽松预期一度有所收敛，收益率快速上行；但央行在 11月相继下调 MLF利率、
逆回购利率，同时在年末投放流动性维稳资金面，货币政策取向整体仍偏宽松，市场配置力量较
强，收益率回落。四季度间 10年国债收益率略为下降 0.5bp至 3.14%，中短端利率债和中低等级
信用债表现更优。存款存单收益先升后降。
本基金在操作上始终以流动性安全为第一位。季度初开始跨年资产收益逐步上行，组合逐步
降低杠杆和久期，以短久期逆回购配置为主。季度中旬伴随资产收益的逐步走高，开始陆续配置
跨年资产，以三到六个月的国股存款存单为主，逐步拉长久期和提高杠杆。年底受股市偏强影响，
基金规模有所下降。
展望 2020年一季度，基本面方面，制造业投资、库存增速处于低位，经济压力有所释放，近
期海外和中国制造业 PMI均出现一定改善迹象；但与此同时，稳增长政策力度较为温和，，同时地
产建安投资仍存下行压力，经济向上动能不强；一季度经济金融数据基数偏高，可能也会对同比
读数表现有所抑制。通胀方面，受春节错位影响，1月 CPI读数或创下年内高点，随后将逐步回
落，但预计较长时间维持 3.5%以上的高位水平，加速回落需待下半年。货币政策方面，中央经济
工作会议强调“降低社会融资成本”，货币政策有望维持偏宽松取向。银行现金理财处于过渡期
内，短端资产面临供小于求的状态，货币基金收益预计维持低位震荡。
目前短端资产绝对收益回到低位且期限利差较窄。同时权益市场短期受到追捧，在风险偏好
处于相对高位的状态下，本基金在运作中依然以流动性安全为首位，配置上以高流动性资产为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期银华日利的基金份额净值增长率为 0.6141%，本报告期银华日利 B的基金份额净值
增长率为 0.6767%，同期业绩比较基准收益率为 0.0883%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 26,859,100,765.36 49.92
其中：债券 26,598,960,542.45 49.43
资产支持证券
260,140,222.91
0.48
2 买入返售金融资产
5,208,330,292.50
9.68
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
20,446,925,587.75 38.00
4 其他资产 1,293,789,525.94 2.40
5 合计 53,808,146,171.55 100.00
注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 6.63
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 6,598,062,756.82 14.34
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
注：本基金本报告期内债券正回购的资金余额未有超过基金资产净值 20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 104
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 104
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 55
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报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30天以内 13.47 14.34
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
2 30天(含)-60天 12.72 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
3 60天(含)-90天 39.90 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
4 90天(含)-120天 11.19 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 120天(含)-397天（含） 39.15 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 116.43 14.34
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过 240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,599,113,317.75 5.65
其中：政策性金融债 2,599,113,317.75 5.65
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 3,320,526,904.97 7.22
6 中期票据 - -
7 同业存单 20,679,320,319.73 44.95
8 其他 - -
9 合计 26,598,960,542.45 57.82
10
剩余存续期超过 397天的浮
动利率债券
- -
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5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 111903207
19农业银行
CD207
16,500,000 1,639,972,654.02 3.56
2 111909420
19浦发银行
CD420
10,000,000 995,506,389.16 2.16
2 111920195
19广发银行
CD195
10,000,000 995,506,389.16 2.16
3 111915609
19民生银行
CD609
10,000,000 993,484,658.52 2.16
4 190405 19农发 05 9,400,000 939,244,590.90 2.04
5 111914113
19江苏银行
CD113
9,000,000 892,799,388.29 1.94
6 111912071
19北京银行
CD071
8,500,000 839,975,372.28 1.83
7 111904047
19中国银行
CD047
8,000,000 787,332,474.22 1.71
8 111977381
19郑州银行
CD279
7,000,000 684,037,323.81 1.49
9 111904116
19中国银行
CD116
6,500,000 646,043,533.89 1.40
10 111915566
19民生银行
CD566
5,000,000 497,798,202.91 1.08
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0648%
报告期内偏离度的最低值 0.0184%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0288%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
注：本基金本报告期内负偏离度的绝对值未有达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
注：本基金本报告期内正偏离度的绝对值未有达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
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1 165334 信泽 06A1 1,400,000.00 140,000,000.00 0.30
2 138235 瑞新 7A1 550,000.00 55,000,000.00 0.12
3 138236 瑞新 8A1 370,000.00 37,000,000.00 0.08
4 1989319
19上和
3A1_BC
1,000,000.00 28,140,222.91 0.06
注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或
商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,044,693,498.20
3 应收利息 222,233,338.74
4 应收申购款 -
5 其他应收款 26,862,689.00
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 1,293,789,525.94
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银华日利 银华日利 B
报告期期初基金份额总额 513,245,200.00 40,225,166.34
报告期期间基金总申购份额 93,200,790.00 25,754,166.83
报告期期间基金总赎回份额 170,087,990.00 42,854,383.05
报告期期末基金份额总额 436,358,000.00 23,124,950.12
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2019年 12月 26日发布了《银华交易型货币市场基金分红公告》，本次分红
以 2019年 12月 13日为收益分配基准日，对 2019年 12月 30日登记在册的本基金份额持有人进
行收益分配，其中银华日利按 25.19元/10份基金份额进行收益分配，银华日利 B按 27.69元/10
份基金份额进行收益分配。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准银华交易型货币市场基金募集的文件
9.1.2《银华交易型货币市场基金基金合同》
9.1.3《银华交易型货币市场基金招募说明书》
9.1.4《银华交易型货币市场基金托管协议》
9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
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9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
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