0.0000% 基金管理人：金信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2020 年 4 月 30 日
金信民发货币 2019 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 29 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料已经审计。毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了
无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 12月 31日止。
金信民发货币 2019 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 9
3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 11
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 11
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 19
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 19
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 19
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 22
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 22
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 23
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 24
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 25
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 48
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 48
8.2 债券回购融资情况 .................................................................................................................... 48
8.3 基金投资组合平均剩余期限 .................................................................................................... 49
8.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 .................................................... 50
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 50
金信民发货币 2019 年年度报告
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8.6 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 ............................ 50
8.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ............................................ 50
8.8 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 ............ 51
8.9 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 51
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 52
9.2 期末货币市场基金前十名份额持有人情况 ............................................................................ 52
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 52
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 53
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 54
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 55
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 55
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 55
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 55
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 55
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 55
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 55
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 55
11.8 偏离度绝对值超过 0.5%的情况 ............................................................................................. 56
11.9 其他重大事件 .......................................................................................................................... 56
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 58
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 58
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 59
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 60
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 60
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 60
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 60
金信民发货币 2019 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 金信民发货币市场基金
基金简称 金信民发货币
基金主代码 004077
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 12月 16日
基金管理人 金信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 225,215,237.82 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 金信民发货币 A 金信民发货币 B
下属分级基金的交易代码： 004077 004078
报告期末下属分级基金的份额总额 12,202,960.23份 213,012,277.59 份
2.2 基金产品说明
投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超过业绩比较基准的投
资收益。
投资策略 本基金的投资策略主要有以下七个方面：
1、利率策略
通过全面研究主要经济变量，分析宏观经济运行的可能情景，并预测财政
政策、货币政策等宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋
势及结构。在此基础上，预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场
收益率曲线斜度变化趋势。
2、信用策略
根据国民经济运行周期阶段，分析债券发行人所处行业发展前景、发展状
况、市场地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素，评价债券发行人
的信用风险，并结合外部权威评级机构的信用评级结果，确定基金资产对
相应债券的投资决策。
3、类属配置策略
研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金供求关系，以及不同时
期市场投资热点，分析国债、金融债、企业债券等不同债券种类的利差水
平，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之
间配置比例。
4、个券选择策略
本基金将在正确拟合收益率曲线的基础上，及时发现偏离市场收益率的债
券，并找出因投资者偏好、供求、流动性、信用利差等导致债券价格偏离
的原因。同时，基于收益率曲线判断出定价偏高或偏低的期限段，从而指
导相对价值投资，选择出估值较低的债券品种。
5、相对价值策略
本基金密切关注国家法律法规、制度的变动，通过深入分析市场参与者的
立场和观点，充分利用因市场分割、市场投资者不同风险偏好或者税收待
金信民发货币 2019 年年度报告
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遇等因素导致的市场失衡机会，形成相对价值投资策略，运用回购、远期
交易合同等交易工具进行不同期限、不同品种或不同市场之间的套利交
易，为本基金的投资带来增加价值。
6、资产支持证券投资策略
本基金侧重于对基础资产质量及未来现金流的分析，采用基本面分析和数
量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将
严格控制资产支持证券的投资比例、信用等级并密切跟踪评级变化，采用
分散投资方式以降低流动性风险。
7、其他金融工具投资策略
本基金将密切跟踪银行承兑汇票、商业承兑汇票等商业票据以及各种衍生
产品的动向。当法律法规允许基金参与此类金融工具的投资，本基金将按
照届时生效的法律法规，制定符合本基金投资目标的投资策略，在充分考
虑该投资品种风险和收益特征的前提下，谨慎投资。
业绩比较基准 中国人民银行公布的七天通知存款税后利率
风险收益特征 本基金为货币市场基金，在所有证券投资基金中，是风险相对较低的基金
产品。在一般情况下，其风险与预期收益均低于一般债券型基金、混合型
基金与股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 金信基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 段卓立 张燕
联系电话 0755-82510502 0755-83199084
电子邮箱 jubao@jxfunds.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 400-866-2866 95555
传真 0755-82510305 0755-83195201
注册地址 深圳市前海深港合作区前湾
一路 1 号 A 栋 201 室（入驻
深圳市前海商务秘书有限公
司）
深圳市深南大道 7088 号招商银
行大厦
办公地址 深圳市福田区益田路 6001
号太平金融大厦 1502
深圳市深南大道 7088 号招商银
行大厦
邮政编码 518038 518040
法定代表人 殷克胜 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.jxfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融
大厦 1502室
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所（特殊普
通合伙）
中国北京东长安街 1 号东方广场毕
马威大厦 8层
注册登记机构
金信基金管理有限公司
深圳市福田区益田路 6001号太平金
融大厦 1502室
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间
数据
和指
标
2019年 2018年 2017年
金信民发货币
A
金信民发货币 B
金信民发货币
A
金信民发货币 B
金信民发货币
A
金信民发货币 B
本期
已实
现收
益
678,212.59 8,761,175.47 2,549,340.06 15,353,708.97 67,998.11 6,808,611.37
本期
利润
678,212.59 8,761,175.47 2,549,340.06 15,353,708.97 67,998.11 6,808,611.37
本期
净值
收益
率
2.3819% 2.6289% 3.6778% 3.9273% 3.7078% 3.9866%
3.1.2
期末
数据
和指
标
2019年末 2018年末 2017年末
期末
基金
资产
净值
12,202,960.23 213,012,277.59 40,096,125.46 258,791,638.88 4,875,550.69 368,543,534.35
期末
基金
份额
净值
1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000
3.1.3
累计
期末
指标
2019年末
2018年末 2017年末
累计
净值
收益
率
10.2447% 11.0838% 7.6798% 8.2383% 3.8601% 4.1481%
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额;
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于本基金采用摊余成本法核算，因
此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等;
3、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
金信民发货币 A
阶段
份额净值
收益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.5858% 0.0021% 0.3403% 0.0000% 0.2455% 0.0021%
过去六个月 1.0966% 0.0016% 0.6805% 0.0000% 0.4161% 0.0016%
过去一年 2.3819% 0.0019% 1.3500% 0.0000% 1.0319% 0.0019%
过去三年 10.0830% 0.0030% 4.0500% 0.0000% 6.0330% 0.0030%
自基金合同
生效起至今
10.2447% 0.0030% 4.1092% 0.0000% 6.1355% 0.0030%
金信民发货币 B
阶段
份额净值
收益率①
份额净值
收益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.6467% 0.0021% 0.3403% 0.0000% 0.3064% 0.0021%
过去六个月 1.2195% 0.0016% 0.6805% 0.0000% 0.5390% 0.0016%
过去一年 2.6289% 0.0019% 1.3500% 0.0000% 1.2789% 0.0019%
过去三年 10.9116% 0.0030% 4.0500% 0.0000% 6.8616% 0.0030%
自基金合同
生效起至今
11.0838% 0.0030% 4.1092% 0.0000% 6.9746% 0.0030%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
3.3 其他指标
无
3.4 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
金信民发货币 A
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年度
已按再投资形式
转实收基金
直接通过应付
赎回款转出金额
应付利润
本年变动
年度利润
分配合计
备注
2019 678,212.59 - - 678,212.59
2018 2,549,340.06 - - 2,549,340.06
2017 67,998.11 - - 67,998.11
合计 3,295,550.76 - - 3,295,550.76
单位：人民币元
金信民发货币 B
年度
已按再投资形式
转实收基金
直接通过应付
赎回款转出金额
应付利润
本年变动
年度利润
分配合计
备注
2019 8,761,175.47 - - 8,761,175.47
2018 15,353,708.97 - - 15,353,708.97
2017 6,808,611.37 - - 6,808,611.37
合计 30,923,495.81 - - 30,923,495.81
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
金信基金管理有限公司成立于 2015年 7月，注册资本 1亿元人民币，注册地位于深圳前海，
是经中国证监会批准设立的公募基金管理公司，业务范围包括基金募集、基金销售、基金管理、
特定客户资产管理以及中国证监会许可的其他业务。
金信基金管理有限公司作为国内首家管理团队出任第一大股东的公募基金公司，管理团队持
股 35%，是公司第一大股东。此外，公司股东还包括深圳卓越创业投资有限责任公司及安徽国元
信托有限责任公司，两家机构出资比例分别为：34%、31%。
截至报告期末，金信基金管理有限公司管理资产规模超过 24.74亿元，旗下管理 12只开放式
基金和 8只资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
周余
本基金基
金经理
2016年 12月
16日
- 13
男，北京大学信号
与信息处理专业硕
士。曾任香港汇丰
银行全球金融市场
部交易员、国投瑞
银基金研究员、中
国银行总行投资经
理兼宏观经济分析
师、诺安基金投资
经理、太平洋证券
资产管理总部副总
经理兼投资总监。
现担任金信基金管
理有限公司基金经
理。
杨杰
本基金基
金经理
2018年3月8
日
- 10
男，华中科技大学
金融学硕士，曾任
金元证券股票研究
员、固定收益研究
员。现任金信基金
管理有限公司基金
经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
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定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等
有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信民发货币市场基金基金合同》等基金法律文件的
约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金
持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范
围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办
法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）等有关法律法规的规定，
针对股票、债券市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评
估等投资管理活动相关的各个环节，制定了《金信基金管理有限公司公平交易制度》、《金信基金
管理有限公司异常交易监控与报告管理制度》等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强
投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相
关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者
合法权益。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年利率水平小幅下行，震荡特征明显。年初债券市场延续了 2018年上涨态势�