0.0899% 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 10月 22日
汇添富鑫瑞债券 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇添富鑫瑞债券
基金主代码 004089
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 12月 26日
报告期末基金份额总额 5,272,139,583.01份
投资目标 本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、政府支
持债券、政府支持机构债券、地方政府债、企业债、公司债、央行票据、
中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、次级债、中小
企业私募债券、可转换债券、可交换公司债券、可分离交易债券、债券
回购、同业存单、货币市场工具、银行存款等固定收益类品种，国债期
货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合
中国证监会的相关规定。
本基金不投资股票或权证，不直接从二级市场买入可转换债券和可交换
公司债券，但可以参与一级市场可转换债券和可交换公司债券的申购，
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并在其上市交易后 10个交易日内卖出。因投资可分离交易债券而产生
的权证，应当在其可上市交易后的 10个交易日内卖出。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行
适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略 本基金将密切关注债券市场的运行状况与风险收益特征，分析宏观经济
运行状况和金融市场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久
期，并依据内部信用评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种。本基
金采取的投资策略主要包括类属资产配置策略、利率策略、信用策略等。
在谨慎投资的基础上，力争实现组合的稳健增值。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收
益的品种，其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金，低于混合型
基金及股票型基金。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇添富鑫瑞债券 A 汇添富鑫瑞债券 C
下属分级基金的交易代码 004089 004090
报告期末下属分级基金的
份额总额
5,272,138,355.84份 1,227.17份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年 7月 1日-2019年 9月 30日）
汇添富鑫瑞债券 A 汇添富鑫瑞债券 C
1.本期已实现收益 58,696,060.09 13.68
2.本期利润 54,335,498.96 12.75
3.加权平均基金份额本期利润 0.0105 0.0103
4.期末基金资产净值 5,452,292,583.38 1,297.44
5.期末基金份额净值 1.0342 1.0573
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇添富鑫瑞债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.05% 0.04% 0.46% 0.04% 0.59% 0.00%
汇添富鑫瑞债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.98% 0.04% 0.46% 0.04% 0.52% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2016 年 12月 26日）起 6个月，截止至本报告
期末，本基金已完成建仓，各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
胡娜
汇添富鑫瑞
债券基金、
2017年 7月 3日 - 10年
国籍：中国。
学历：西南财
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添富鑫盛定
开债基金、
汇添富纯债
（LOF）基
金、添富鑫
永定开债基
金、汇添富
盛安 39个月
定开债基金
的基金经
理。
经大学经济学
硕士。相关业
务资格：证券
投资基金从业
资格。从业经
历：2009年至
2012年期间任
职于华泰联合
证券固定收益
部，担任自营
交易员职务；
2012年 11月
加盟银华基金
管理有限公
司，曾担任研
究员、基金经
理助理职务，
自 2015年 1月
29日至 2016
年 10月 18日
任银华增强收
益债券型证券
投资基金、银
华信用季季红
债券型证券投
资基金和银华
永泰积极债券
型证券投资基
金基金经理。
2015年 5月 14
日至 2016年
10月 18日任
银华汇利灵活
配置混合型证
券投资基金、
银华聚利灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理。2015
年 5月 21日至
2016年 10月
18日任银华稳
利灵活配置混
合型证券投资
基金基金经
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理。2016年 11
月加入汇添富
基金管理股份
有限公司任投
资经理。2017
年 4月 25日至
2017年 7月 2
日任添富年年
泰定开混合基
金、汇添富鑫
瑞债券基金的
基金经理助
理，2017年 7
月 3日至 2019
年 9月 17日任
添富年年泰定
开混合基金的
基金经理，
2017年 7月 3
日至今任汇添
富鑫瑞债券基
金的基金经
理，2018年 2
月 13日至
2019年 9月 17
日任添富民安
增益定开混合
基金的基金经
理，2018年 4
月 16日至今
任添富鑫盛定
开债基金的基
金经理，2018
年 7月 6日至
今任汇添富纯
债（LOF）基金
的基金经理，
2019年 8月 29
日至今任添富
鑫永定开债基
金的基金经
理，2019年 9
月 24日至今
任汇添富盛安
39个月定开债
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基金的基金经
理。
陆文磊
汇添富增强
收益债券基
金、汇添富
季季红定期
开放债券基
金、汇添富
鑫瑞债券基
金、添富鑫
泽定开债基
金的基金经
理，总经理
助理、固定
收益投资总
监。
2016年 12月 26日 - 17年
国籍：中国。
学历：华东师
范大学金融学
博士。相关业
务资格：基金
从业资格。从
业经历：曾任
上海申银万国
证券研究所有
限公司高级分
析师。2007年
8月加入汇添
富基金管理股
份有限公司，
现任总经理助
理、固定收益
投资总监。
2008年 3月 6
日至今任汇添
富增强收益债
券基金的基金
经理，2009年
1月 21日至
2011年 6月 21
日任汇添富货
币基金的基金
经理，2011年
1月 26日至
2013年 2月 7
日任汇添富保
本混合基金的
基金经理，
2012年 7月 26
日至今任汇添
富季季红定期
开放债券基金
的基金经理，
2013年 11月 6
日至 2019年 8
月 28日任汇
添富纯债
(LOF)基金（原
汇添富互利分
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级债券基金）
的基金经理，
2013年 12月
13日至 2015
年 3月 31日任
汇添富全额宝
货币基金的基
金经理，2014
年 1月 21日至
2015年 3月 31
日任汇添富收
益快线货币基
金的基金经
理，2014年 12
月 23日至
2018年 5月 4
日任汇添富收
益快钱货币基
金的基金经
理，2016年 12
月 26日至今
任汇添富鑫瑞
债券基金的基
金经理，2017
年 4月 14日至
2019年 9月 17
日任添富年年
泰定开混合基
金的基金经
理，2018年 3
月 8日至今任
添富鑫泽定开
债基金的基金
经理。
注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决
议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘
日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
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本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放
式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场
等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。
本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，
确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执
行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。
本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任
何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数为 7次，由于组合投资策略导致。经检查和分
析未发现异常情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年三季度，全球经济共振回落，全球已有 20多个国家先后宣布降息。美国 9月 ISM制
造业指数下滑至 47.8，创 2009年 6月以来新低，经济下滑压力凸显。
三季度，国常会与政治局会议定调加强逆周期调控，稳增长政策加力提效。9月制造业景气
度也呈现一定改善。9月中采制造业 PMI 49.8，高于预期。经济短期出现边际好转迹象。猪肉价
格飙升推升 CPI，年内面临破 3 压力。货币政策方面，央行表态珍惜当前相对正常的货币政策，
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意味着降息仍需等待，货币政策进入相机决策阶段，短期宽松预期落空，债市进入调整期。但中
期看，房地产定调房住不炒，以稳为主，地产投资面临下滑压力，基建受到财政约束和地方隐性
债务清理的影响，仅对经济形成托底，难改下行趋势。总体看，经济难改下行趋势，货币政策仍
有放松空间。
三季度债券收益率整体下行。具体看，10年国债下行 8bp，10年国开下行 8bp，3年 AAA中
票下行 21bp，5年 AAA中票下行 20bp，3年 AA+中票下行 20bp，5年 AA+中票下行 29bp。
三季度本基金根据基金流动性要求对组合进行了结构调整，期间对利率债进行了波段操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末汇添富鑫瑞债券 A基金份额净值为 1.0342元，本报告期基金份额净值增长率
为 1.05%；截至本报告期末汇添富鑫瑞债券 C基金份额净值为 1.0573元，本报告期基金份额净值
增长率为 0.98%；同期业绩比较基准收益率为 0.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,927,908,000.00 97.90
其中：债券 5,927,908,000.00 97.90
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 21,652,141.49 0.36
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8 其他资产 105,212,933.43 1.74
9 合计 6,054,773,074.92 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 451,695,000.00 8.28
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,605,423,000.00 84.47
其中：政策性金融债 4,605,423,000.00 84.47
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 870,790,000.00 15.97
9 其他 - -
10 合计 5,927,908,000.00 108.72
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（份）
公允价值（人民
币元）
占基金资产净值比例
（%）
1 190202 19国开 02 8,400,000 840,168,000.00 15.41
2 190203 19国开 03 7,000,000 697,410,000.00 12.79
3 190306 19进出 06 5,500,000 553,685,000.00 10.16
4 190205 19国开 05 5,500,000 540,375,000.00 9.91
5 180212 18国开 12 5,000,000 506,700,000.00 9.29
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期末无股指期货持仓。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易所立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
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4 应收利息 105,212,933.43
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 105,212,933.43
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 汇添富鑫瑞债券 A 汇添富鑫瑞债券 C
报告期期初基金份额总额 5,078,482,450.69 1,236.76
报告期期间基金总申购份额 193,667,086.28 -
减:报告期期间基金总赎回份额 11,181.13 9.59
报告期期末基金份额总额 5,272,138,355.84 1,227.17
注:总申购份额含红利再投份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
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者
类
别
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
份额 份额 份额
机
构
1
2019年 7
月 1日至
2019年 9
月 30日
1,907,214,962.25 - - 1,907,214,962.25 36.18
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
1、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大
会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
2、巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能
无法及时赎回所持有的全部基金份额。
3、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面
临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
4、基金净值大幅波动的风险
持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净
值造成较大波动。
5、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000
万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富鑫瑞债券型证券投资基金募集的文件；
2、《汇添富鑫瑞债券型证券投资基金基金合同》；
3、《汇添富鑫瑞债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富鑫瑞债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
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9.2 存放地点
上海市富城路 99号震旦国际大楼 20楼 汇添富基金管理股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，
还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2019年 10月 22日