汇添富鑫瑞债券2020年第4季度报告

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期：2021年 01月 22日

汇添富鑫瑞债券 2020年第 4季度报告
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§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 01日起至 2020年 12月 31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况

基金简称 汇添富鑫瑞债券
基金主代码 004089
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 12月 26日
报告期末基金份额总额
(份)
685,647,811.73
投资目标
在科学严格管理风险的前提下，本基金力争创造超越业绩比较
基准的较高收益。
投资策略
本基金将密切关注债券市场的运行状况与风险收益特征，分析
宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，自上而下决定类属资
产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，深入挖掘价值
被低估的标的券种。本基金采取的投资策略主要包括类属资产
配置策略、利率策略、信用策略等。在谨慎投资的基础上，力
争实现组合的稳健增值。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、较
低预期收益的品种，其预期风险及预期收益水平高于货币市场
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基金，低于混合型基金及股票型基金。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
汇添富鑫瑞债券 A 汇添富鑫瑞债券 C
下属分级基金的交易代
码
004089 004090
报告期末下属分级基金
的份额总额(份)
685,646,700.76 1,110.97

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2020年 10月 01日 - 2020年 12月 31日)
汇添富鑫瑞债券 A 汇添富鑫瑞债券 C
1.本期已实现收益 6,277,469.12 7.94
2.本期利润 11,100,887.12 15.06
3.加权平均基金份额
本期利润
0.0132 0.0136
4.期末基金资产净值 697,659,885.33 1,152.32
5.期末基金份额净值 1.0175 1.0372

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

汇添富鑫瑞债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
1.40% 0.04% 0.64% 0.04% 0.76% 0.00%
过去六
个月
0.56% 0.06% -0.85% 0.07% 1.41% -0.01%
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过去一
年
1.82% 0.11% -0.06% 0.09% 1.88% 0.02%
过去三
年
11.39% 0.07% 6.09% 0.07% 5.30% 0.00%
自基金
合同生
效日起
至今
15.33% 0.06% 3.04% 0.07% 12.29% -0.01%
汇添富鑫瑞债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
1.32% 0.04% 0.64% 0.04% 0.68% 0.00%
过去六
个月
0.40% 0.06% -0.85% 0.07% 1.25% -0.01%
过去一
年
1.50% 0.11% -0.06% 0.09% 1.56% 0.02%
过去三
年
9.90% 0.07% 6.09% 0.07% 3.81% 0.00%
自基金
合同生
效日起
至今
13.04% 0.06% 3.04% 0.07% 10.00% -0.01%


3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2016年 12月 26日）起 6个月，建仓期结
束时各项资产配置比例符合合同约定。
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证劵从业年限
（年）
说明
任职日期 离任日期
刘通
本基金的
基金经理
2020年 03
月 23日
9
国籍:中国。学
历:浙江大学金
融学硕士。从业
资格:证券投资
基金从业资格。
从业经历:2011
年 7月至 2015
年 8月任汇添富
基金管理股份有
限公司固定收益
分析师，2015
年 8月至 2019
年 7月任汇添富
基金管理股份有
限公司专户投资
经理。2020年 3
月 23日至今任
汇添富鑫瑞债券
型证券投资基金
的基金经理。
2020年 3月 23
日至今任汇添富
鑫泽定期开放债
券型发起式证券
投资基金的基金
经理。2020年 4
月 1日至今任汇
添富多策略纯债
债券型证券投资
基金的基金经
理。2020年 6
月 10日至今任
汇添富多元收益
债券型证券投资
基金的基金经
理。

注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公
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司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期
和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，
本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护。公司投资交易风险控制体系由投资、研究、交
易、营运、风险管理以及合规稽核等相关部门组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行
事前、事中和事后全程嵌入式的风险管控，确保公平交易制度的执行和实现。
对于同向交易，我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下（日
内、3日内和 5日内）同买或者同卖同一证券时两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，
然后按两两组合归类计算平均价差率。根据 95%置信区间下平均价差率的 T 检验显著程度、
同向交易占优比等方面进行综合分析，来判断是否存在重大利益输送的可能性。本报告期内，
未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
对于反向交易，我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析，未发现异
常情况。
综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公
平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 4 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反
向交易，基金经理按内部规定履行了审批程序，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交
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易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2020 年四季度债券市场有所修复，尽管过程有所波折，但总体是 4 月以来债券市场下
跌的一个缓和期。四季度债券先跌后涨，前期因受华晨、永煤等信用事件的冲击，债券市场
有所波折，但在央行维稳资金面的情况下，债券市场上涨。但债券市场从永煤事件后呈现的
是结构性行情，资质偏弱，中低评级的债券依然弱势，高评级债券、利率债则相对强势。
展望未来，尽管一季度基本面数据的读数偏高，但主要是基数效应的影响，剔除基数效
应的影响后，我们认为略微走弱的概率更高。叠加今年债券的供给大概率小于去年，1月又
是利率债净供给偏少的时候，我们更倾向于一季度债券存在交易性的机会。
基金操作方面，报告期内考虑到债券和估值已经资金面的充裕，组合主要加仓了 5年以
内国债，在有限的范围内提升组合久期。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期 A类基金份额净值增长率为 1.40%;C 类基金份额净值增长率为 1.32%。
同期业绩比较基准收益率为 0.64%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 922,302,000.00 98.31
其中：债券 922,302,000.00 98.31
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
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其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,623,871.94 0.28
8 其他资产 13,269,052.54 1.41
9 合计 938,194,924.48 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金报告期末未投资境内股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 220,440,000.00 31.60
2 央行票据 - -
3 金融债券 692,140,000.00 99.21
其中：政策性金融债 692,140,000.00 99.21
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 9,722,000.00 1.39
9 其他 - -
10 合计 922,302,000.00 132.20
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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序号 债券代码
债券名
称
数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 200014
20附息
国债 14
2,200,000 220,440,000.00 31.60
2 190202
19国开
02
1,600,000 160,736,000.00 23.04
3 180212
18国开
12
1,300,000 131,118,000.00 18.79
4 190308
19进出
08
1,200,000 120,804,000.00 17.32
5 200303
20进出
03
900,000 88,398,000.00 12.67

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、交易所立
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案调查，或在报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,269,052.54
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,269,052.54
5.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6开放式基金份额变动
单位：份

项目 汇添富鑫瑞债券 A 汇添富鑫瑞债券 C
本报告期期初基金份
额总额
1,159,763,207.39 1,110.97
本报告期基金总申购
份额
- -
减：本报告期基金总
赎回份额
474,116,506.63 -
本报告期基金拆分变
动份额
- -
本报告期期末基金份 685,646,700.76 1,110.97
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额总额

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况

投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有
基金
份额
比例
达到
或者
超过
20%
的时
间区
间
期初份额
申
购
份
额
赎回份额 持有份额
份额
占比
（%）
机
构
1
2020
年 10
月 1
日至
2020
年 12
月 31
日
494,461,036.39 - - 494,461,036.39 72.12
2
2020
年 10
月 1
日至
2020
年 11
月 4
日
474,112,459.70 - 474,112,459.70 - -
3
2020
年 11
月 5
日至
191,142,735.53 - - 191,142,735.53 27.88
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2020
年 12
月 31
日
产品特有风险
1、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开
持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
2、巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有
人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。
3、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运
作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投
资目标。
4、基金净值大幅波动的风险
持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基
金资产净值造成较大波动。
5、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期
低于 5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。

8.2影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富鑫瑞债券型证券投资基金募集的文件；
2、《汇添富鑫瑞债券型证券投资基金基金合同》；
3、《汇添富鑫瑞债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富鑫瑞债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
上海市富城路 99号震旦国际大楼 20楼 汇添富基金管理股份有限公司
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com
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查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。



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