0.0921% 基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
送出日期：2018年3月29日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
浦银安盛稳健增利债券（LOF）
场内简称
增利C
基金主代码
166401
交易代码
166401
基金运作方式
上市契约型开放式
基金合同生效日
2011年12月13日
基金管理人
浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人
上海银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
840,937,559.56份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2015年1月8日
下属分级基金的基金简称：
浦银安盛稳健增利债券（LOF）A
浦银安盛稳健增利债券（LOF）C
下属分级基金的场内简称：
-
增利C
下属分级基金的交易代码：
004126
166401
报告期末下属分级基金的份额总额
803,059,259.42份
37,878,300.14份
注：1、本基金由浦银安盛增利分级债券型证券投资基金于2014年12月16日转型而来，转型前曾于2012年3月9日至2014年12月15日在深圳证券交易所上市。
2、本基金于2017年1月23日增加A类份额，详见本基金管理人于2017年1月23日发布的《关于浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（ LOF）增加 A 类基金份额并修订基金合同部分条款的公告》
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制投资风险的基础上，力争获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金一方面按照自上而下的方法对基金的资产配置、久期管理、类属配置进行动态管理，寻找各类资产的潜在良好投资机会，一方面在个券选择上采用自下而上的方法，通过流动性考察和信用分析策略进行筛选。整体投资通过对风险的严格控制，运用多种积极的资产管理增值策略，实现投资目标。
业绩比较基准
中证全债指数
风险收益特征
本基金一方面按照自上而下的方法对基金的资产配置、久期管理、类属配置进行动态管理，寻找各类资产的潜在良好投资机会，一方面在个券选择上采用自下而上的方法，通过流动性考察和信用分析策略进行筛选。整体投资通过对风险的严格控制，运用多种积极的资产管理增值策略，实现投资目标。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
浦银安盛基金管理有限公司
上海银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
顾佳
闻怡
联系电话
021-23212888
021-68475888
电子邮箱
compliance@py-axa.com
wenyi@bankofshanghai.com
客户服务电话
021-33079999 或 400-8828-999
95594
传真
021-23212985
021-68476936
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.py-axa.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年
2016年
2015年
浦银安盛稳健增利债券（LOF）A
浦银安盛稳健增利债券（LOF）C
浦银安盛稳健增利债券（LOF）A
浦银安盛稳健增利债券（LOF）C
浦银安盛稳健增利债券（LOF）A
浦银安盛稳健增利债券（LOF）C
本期已实现收益
1,766,003.57
9,895,188.22
-
25,485,018.41
-
14,909,563.32
本期利润
26,067,701.19
14,437,248.66
-
-38,046,407.90
-
10,265,457.56
加权平均基金份额本期利润
0.0116
0.0386
-
-0.0398
-
0.0571
本期基金份额净值增长率
1.26%
1.37%
-
3.43%
-
2.91%
3.1.2 期末数据和指标
2017年末
2016年末
2015年末
期末可供分配基金份额利润
0.0805
0.0772
-
0.0835
-
0.0750
期末基金资产净值
835,863,056.30
39,367,832.47
-
4,848,444,686.40
-
68,092,991.22
期末基金份额净值
1.041
1.039
-
1.025
-
1.025
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
5、本基金于2017年1月23日增加A类份额，详见本基金管理人于2017年1月23日发布的《关于浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（ LOF）增加 A 类基金份额并修订基金合同部分条款的公告》
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浦银安盛稳健增利债券（LOF）A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-0.76%
0.06%
-0.69%
0.05%
-0.07%
0.01%
过去六个月
0.39%
0.06%
-0.14%
0.05%
0.53%
0.01%
自基金合同生效起至今
1.26%
0.06%
-0.29%
0.06%
1.55%
0.00%
浦银安盛稳健增利债券（LOF）C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-0.95%
0.07%
-0.69%
0.05%
-0.26%
0.02%
过去六个月
0.10%
0.06%
-0.14%
0.05%
0.24%
0.01%
过去一年
1.37%
0.06%
-0.34%
0.06%
1.71%
0.00%
过去三年
7.89%
0.27%
8.27%
0.08%
-0.38%
0.19%
自基金合同生效起至今
7.46%
0.26%
9.68%
0.08%
-2.22%
0.18%
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金于2017年1月23日增加A类份额，详见本基金管理人于2017年1月23日发布的《关于浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）增加A类基金份额并修订基金合同部分条款的公告》。
3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浦银安盛稳健增利债券（LOF）C自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比图
注：1. 浦银安盛增利分级债券型证券投资基金于2014年12月16日转型为浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF），转型当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
2. 本基金于2017年1月23日增加A类份额，详见本基金管理人于2017年1月23日发布的《关于浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）增加A类基金份额并修订基金合同部分条款的公告》。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
浦银安盛稳健增利债券（LOF）C
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2017
-
-
-
-
2016
0.3500
165,450,602.83
44,770.19
165,495,373.02
2015
-
-
-
-
合计
0.3500
165,450,602.83
44,770.19
165,495,373.02
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
浦银安盛基金管理有限公司（以下简称“浦银安盛”）成立于2007年8月，股东为上海浦东发展银行股份有限公司、AXA Investment Managers S.A. 及上海国盛集团资产有限公司，公司总部设在上海，注册资本为人民币2.8亿元，股东持股比例分别为51%、39%和10％。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理、境外证券投资管理和中国证监会许可的其他业务。
截至2017年12月31日止，浦银安盛旗下共管理34只基金，即浦银安盛价值成长混合型证券投资基金、浦银安盛优化收益债券型证券投资基金、浦银安盛精致生活灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛红利精选混合型证券投资基金、浦银安盛沪深300指数增强型证券投资基金、浦银安盛货币市场证券投资基金、浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金、浦银安盛中证锐联基本面400指数证券投资基金、浦银安盛幸福回报定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛战略新兴产业混合型证券投资基金、浦银安盛6个月定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛季季添利定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛日日盈货币市场基金、浦银安盛新经济结构灵活配置混合型证券投资基金 、浦银安盛盛世精选灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛月月盈安心养老定期支付债券型证券投资基金、浦银安盛增长动力灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛医疗健康灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛睿智精选灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛幸福聚利定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛盛鑫定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛盛元纯债债券型证券投资基金、浦银安盛幸福聚益18个月定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛日日丰货币市场基金、浦银安盛盛泰纯债债券型证券投资基金、浦银安盛日日鑫货币市场基金、浦银安盛盛达纯债债券型证券投资基金、浦银安盛经济带崛起灵活配置混合型证券投资基金、浦银安盛安和回报定期开放混合型证券投资基金、浦银安盛盛跃纯债债券型证券投资基金、浦银安盛盛勤纯债债券型证券投资基金、浦银安盛中证锐联沪港深基本面100指数证券投资基金(LOF)、浦银安盛盛通定期开放债券型发起式证券投资基金。
公司信息技术系统由信息技术系统基础设施系统以及有关业务应用系统构成。信息技术系统基础设施系统包括机房工程系统、网络集成系统，这些系统在公司筹建之初由专业的系统集成公司负责建成，之后日常的维护管理由公司负责，但与第三方服务公司签订有技术服务合同，由其提供定期的巡检及特殊情况下的技术支持。公司业务应用系统主要包括开放式基金登记过户子系统、直销系统、资金清算系统、投资交易系统、估值核算系统、网上交易系统、呼叫中心系统、外服系统、营销数据中心系统等。这些系统也主要是在公司筹建之初采购专业系统提供商的产品建设而成，建成之后在业务运作过程中根据公司业务的需要进行了相关的系统功能升级，升级由系统提供商负责完成，升级后的系统也均是系统提供商对外提供的通用系统。业务应用系统日常的维护管理由公司负责，但与系统提供商签订有技术服务合同，由其提供定期的巡检及特殊情况下的技术支持。除上述情况外，我公司未委托服务机构代为办理重要的、特定的信息技术系统开发、维护事项。
另外，本公司可以根据自身发展战略的需要，委托资质良好的基金服务机构代为办理基金份额登记、估值核算等业务。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
章潇枫
公司旗下浦银安盛盛鑫债券基金、浦银安盛盛泰债券基金、浦银安盛盛达债券基金、浦银安盛幸福聚益18个月债券基金、浦银安盛稳健增利债券基金（LOF）、浦银安盛幸福回报债券基金、浦银安盛优化收益债券基金、浦银安盛盛元债券基金以及浦银安盛盛勤债券基金基金经理。
2017年5月15日
-
6
章潇枫先生，复旦大学数学与应用数学专业本科学历。加盟浦银安盛基金前，曾任职于湘财证券股份有限公司，历任金融工程研究员、报价回购岗以及自营债券投资岗。2016年6月加盟浦银安盛基金公司，在固定收益投资部担任基金经理助理岗位。2017年5月15日起担任公司旗下浦银安盛盛鑫定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛盛泰纯债债券型证券投资基金、浦银安盛盛达纯债债券型证券投资基金、浦银安盛幸福聚益18个月定期开放债券型证券投资基金及浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）的基金经理。2017年6月8日起担任公司旗下浦银安盛幸福回报定期开放债券型证券投资基金、浦银安盛优化收益债券型证券投资基金、浦银安盛盛元债券型证券投资基金及浦银安盛盛勤纯债债券型证券投资基金的基金经理。
刘大巍
公司旗下浦银安盛6个月债券基金、浦银安盛季季添利债券基金、浦银安盛稳健增利债券基金（LOF）、浦银安盛月月盈债券基金、浦银安盛幸福聚利债券基金、浦银安盛盛跃纯债债券基金、浦银安盛日日盈货币市场基金、浦银安盛日日丰货币市场基金、浦银安盛盛通定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
2016年8月17日
-
7
刘大巍先生，上海财经大学经济学博士。加盟浦银安盛基金前，曾在万家基金、泰信基金工作，先后从事固定收益研究、基金经理助 理、债券投资经理等工作。2014年4月加盟浦银安盛基金公司，从 事固定收益专户产品的投资工作。2016年8月转岗至固定收益投资 部，担任公司旗下浦银安盛稳健增利债券型证券投资基金（LOF）、浦银安盛 6 个月定期开放债券型证券投资基金以及浦银安盛季季添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2017年4月起，担任公司旗下浦银安盛月月盈安心养老定期支付债券型证券投资基金及浦银安盛幸福聚利定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2017年6月8日起，担任浦银安盛盛跃纯债债券型证券投资基金基金经理。2017年11月1日起，担任浦银安盛日日盈货币市场基金及浦银安盛日日丰货币市场基金基金经理。2017年12月28日起，担任浦银安盛盛通定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
郑双超
公司旗下固定收益类基金基金经理助理
2017年12月14日
-
7
郑双超先生，清华大学计算数学专业硕士。2011年7月至2017年12月，先后就职于嘉实基金管理有限公司、东吴证券股份有限公司和天风证券股份有限公司，从事量化分析、固定收益分析、债券投资等工作。2017年12月加盟浦银安盛基金管理有限公司担任债券基金基金经理助理。
薛铮
原本公司固定收益投资部总监，原公司旗下债券基金基金经理。
2011年12月13日
2017年6月8日
11
薛铮先生，上海财经大学数量经济学硕士。2006年3月至2009年6月，先后就职于红顶金融研究中心，上海证券有限公司从事固定收益研究工作。2009年7月进入浦银安盛基金管理公司，历任固定收益研究员、固定收益基金经理助理、固定收益基金基金经理、固定收益投资部总监等职务。薛铮于2017年6月8日离职。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，以及公司的规章制度，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
管理人于2009年颁布了《浦银安盛基金管理有限公司公平交易管理规定》（以下简称公平交易管理规定），并分别于2011年及2012年进行了两次修订。现行公平交易管理规定分为总则、实现公平交易的具体措施、公平交易监控与实施效果评估、公平交易的报告和信息披露、隔离及保密、附则等六部分。公平交易管理规定从投资决策、研究支持、交易实施、监控与评估、报告与披露等各个环节，预防和发现可能违反公平交易的异常情况，并予以及时纠正与改进。
管理人用于公平交易控制方法包括：
-公司建立严格的投资组合投资信息的管理及保密制度，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离；
-相对所有组合建立并使用统一的、系统化的研究平台；
-明确了投资决策委员会、投资总监、投资组合经理三级授权体系；
-证券投资基金经理及其助理和特定客户资产投资组合经理及其助理相互隔离，不得相互兼任、互为备份；
-严格控制不同投资组合之间的同日反向交易；
-执行投资交易交易系统中的公平交易程序；
-银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配严格依照制度和程序规范进行，并对该分配过程进行监控；
-定期对投资目标和投资策略类似的投资组合的业绩表现进行分析、归因和评估；
-对不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）管理人管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。分析如发现有涉嫌不公平的交易，投资组合经理及交易主管对该情况需提供详细的原因说明，并将检查结果向公司管理层和督察长汇报。同时改进公平交易管理方法及流程。
-其他能够防范公平交易异常情况的有效方式。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究支持。同时，在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，保证公募基金及专户业务的独立投资决策机制；在交易执行环节上，详细规定了面对多个投资组合的投资指令的交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性；从事后监控角度上，一方面是定期对股票交易情况进行分析，对不同时间窗口（同日，3日，5日）发生的不同组合对同一股票的同向交易及反向交易进行价差分析，并进行统计显著性的检验，以确定交易价差对相关基金的业绩差异的贡献度；同时对旗下投资组合及其各投资类别的收益率差异的分析；另一方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期检查，并对发现的问题进行及时的报告。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年经济基本面彰显韧性，平稳回落，狭义社融和新增信贷持续超预期，企业中长期贷款需求旺盛，实体融资需求仍处高位。货币政策稳健中性，削峰填谷，保持存贷款利率不变的同时，跟随美国加息3次上调了公开市场操作利率。一行三会在2016年债灾过后，针对金融同业空转、期限错配、高杠杆率和流动性风险出台了一系列监管政策，金融机构的工作重点从资产端管理更多转向负债端管理。
一季度，国内经济温和复苏，工业品价格同比保持高增速，企业主动补库存，基建开工旺盛，房地产销售好于预期，周期行业景气度处于相对高位，工业企业利润持续改善。二季度受地产调控、金融去杠杆对经济的影响，经济弱于一季度，基建有所放缓。但受益于消费升级，三、四线城市需求强劲，同时外需继续改善也对经济形成支撑，总体来说经济下行的速度非常缓慢。
二季度，金融监管趋严，银监会接连发布制度直指“三套利、四不当”，银行需上报自查方案。金融监管的趋严使得委外产品赎回或到期不续作的现象增多。5月中下旬，中央要求监管机构加强金融监管协调，央行一季度政策执行报告指出要把握好去杠杆和维护流动性基本稳定的平衡，监管步调趋缓。
三季度，国内经济走势见顶回落，供给收缩的同时需求也在走弱，整个三季度GDP增速和平减指数大概率均低于前值。债券市场以震荡为主，一方面经济数据有所滑坡，另一方面货币政策中性偏紧而社会整体融资需求持续旺盛，配置力量难以主导出趋势性行情；市场仍处在收益率磨顶的状态，整个三季度收益率水平小幅下行。
四季度，经济走势继续小幅走弱的趋势，融资需求和通胀有所回落，但市场受到周小川行长GDP7.0%言论影响，叠加十九大推升经济向好预期，债券市场迅速下跌。11月大资管新规征求意见稿的落地，进一步增加了市场对于银行表外资产收缩的担忧，债券市场经历了偏离基本面的下跌。年末尽管财政支出力度加大，大行流动性宽松，但大行向股份制和非银的传导受阻，使得跨年资金利率异常高企。
2017年度，本基金整体以票息策略为主，期间精选个券和利率债等进行波段操作，并把握机会进行调仓，提高了组合的安全性和流动性，配置上保持可攻可守的状态。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期A类净值增长率为1.26%，同期业绩比较基准收益率为-0.29%。C类净值增长率为1.37%，同期业绩比较基准收益率为-0.34%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年，经济基本面的目前韧性较强，预计将延续稳重有降的趋势。资管新规、大额风险暴露管理办法等严监管政策行将落地，在具体执行上可能会给予金融机构更长的调整时间，边际上利好债市情绪，但监管大年的本质不变。稳健中性的货币政策有望真正回归中性而不再偏紧，但金融去杠杆大环境下金融机构负债难的问题仍在，债市拐点仍需等待实体融资需求出现回落。
美联储点阵图和联邦利率期货显示18年加息次数在3次左右，同时上调了美国未来3年的经济增长预期。美元贬值，石油等大宗商品价格持续上涨，欧洲复苏态势良好，海外市场的通胀预期抬头。
信用方面，随着对信托等大量对接非标产品的监管政策收紧，房企和平台公司的融资通道进一步收窄，规模较小的民企和非核心平台公司信用资质将恶化，18年信用风险事件的规模和影响预计将显著高于2017年。
经历了一年多金融去杠杆和严监管，债券市场收益率处于历史高位，3年期国开债收益率甚至超过了同期限贷款利率，从1-2年的视角来看，当前AAA级信用债和证金债的配置价值很高。12月下旬证金债破5%以来，成交明显清淡，对国债的隐含税率达到22%左右，为历史最高，反映市场情绪基本见底。年初以来，尽管市场底部特征明显，但国内保险配债力度低于预期，叠加外部市场通胀预期和债券收益率走高，以及监管集中出台力度甚严的政策，仅靠大行和外资相对较为平稳的配置节奏不足以扭转收益率寻顶的趋势。经验来看，从全国性大型商业银行开始明显增持国债到市场开始反转大约需要3个月的时间，考虑当前形势不同往年，政策制定与执行高度自信，市场见底时间可能拉长。去年12月开始，大行开始明显增持长期限国债，考虑在两会前后监管政策逐步靴子落地和金融班子换届完成以后，18年下半年债市有望迎来反转。
本基金将继续秉承稳健专业的投资理念，谨慎操作、严格风控，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。策略上将维持组合的高流动性，继续上浮组合持仓资质，防范信用风险，保持可攻可守的配置，在操作上将更多的围绕收益率曲线陡峭化机会做波段交易，力争获取稳定的票息收入和一定的超额收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本基金管理人根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》等有关法规诚实守信、勤勉尽责，依法履行基金管理人职责，强化风险及合规管理，确保基金管理业务运作的安全、规范，保护基金份额持有人的合法权益。在公司董事会的指导、管理层的支持和各部门的密切配合下，合规风控工作紧紧围绕公司的经营目标和计划，以及公司的特点和现状，扎扎实实地开展。2017年，合规风控工作内容涵盖了制度内控、法律合规、信息披露、风险监控、绩效评估、内部稽核及反洗钱等工作。合规法务方面，在部门同事和全体同仁的共同努力下，公司合规及信披记录良好，为公司各项业务的开展打下了坚实基础，同时各类仲裁程和违约债券法律处置程序顺畅；风险管理方面，进一步开发并优化量化风险评估模型，利用数字化、专业化管理提升风险评估、监测及预警效能，借助中债资信买方评级服务，信用风险管控能力大幅提升；稽核内审方面，根据监管要求及行业热议风险点，针对性地开展了计划外专项稽核，及时查找和发现的潜在风险，提出了完善制度流程及加强执行的有效建议。
（一）进一步健全合规风控团队，提高团队的专业素养
2017年，随着公司管理投资组合的数量与规模大幅提升、业务类型的不断拓展，合规风控团队不断加强自身专业素质的提升，全面提高专业素质，鼓励和支持合规风控人员参与相关的专业考试和学习。目前合规风控团队内部形成了良好的学习和业务研讨的氛围，团队成员各自发挥自身优势，相互取长补短，专业素质得到均衡提升，在内部形成了互帮互学、互相协同、勤奋上进的良好局面。
内部管理上，合规风控团队进一步健全合规风控工作的各项规章制度和工作流程，进一步明确各岗位人员的工作职责，强化自觉、客观的工作态度和高度的工作责任感，培养团队协作精神。
对外沟通上，持续与监管机构、交易所、自律协会、外部律师、外部会计师及双方股东对口部门保持密切良好的沟通，同时与公司其他部门保持良好协作，配合和支持部门间需求接洽。
（二）进一步建立健全风险控制体系
1、完善公司风险控制制度体系的建设
风险管理部牵头落实了中国证券监督管理委员会颁布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，组织各相关部门根据《规定》的要求建立或更新了相关制度和流程，完善了交易对手和质押券管理的相关制度。在流动性相关指标的调整方面，风险管理部定期监控并提示，督促投资部门对未达标的指标进行正向改善。同时，风险管理部对新增或修订的投资相关制度，从内控措施的合理性和有效性等方面提出了修改意见，加强了公司内控建设。
此外，风险管理部组织牵头实施了BCP的Call Tree应急演练，组织风险偏好制度和偏好限额制定，对五级风险热图进行更新，并对投资者适当性风险等级划分方法的调整等工作。
2、对投资组合进行定期风险评估
风险管理部进一步完善了在市场�