基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
送出日期:2019年08月26日
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月01日起至2019年06月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
中欧新动力混合(LOF)
基金主代码
166009
基金运作方式
契约型上市开放式(LOF)
基金合同生效日
2011年02月10日
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
377,090,606.38份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2011-04-29
下属分级基金的基金简称
中欧新动力混合(LOF)A
中欧新动力混合(LOF)E
中欧新动力混合(LOF)C
下属分级基金场内简称
中欧动力
-
-
下属分级基金的交易代码
166009
001883
004236
报告期末下属分级基金的份额总额
372,969,331.84份
2,779,599.16份
1,341,675.38份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过投资于促进中国经济发展方式加快转变的新动力行业和上市公司,以求充分分享中国经济未来持续发展的成果并力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金采用"自上而下"和"自下而上"相结合的投资策略。在资产配置方面,自上而下地调整股票和债券等各类资产的配置比例;在投资品种选择方面,自下而上地选择具有投资价值的证券品种。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%+中证全债指数收益率×25%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于证券投资基金中较高风险、较高收益的投资品种,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
中欧基金管理有限公司
中国光大银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
黎忆海
石立平
联系电话
021-68609600
010-63639180
电子邮箱
liyihai@zofund.com
shiliping@cebbank.com
客户服务电话
021-68609700、400-700-9700
95595
传真
021-33830351
010-63639132
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
注册登记机构
A类份额:中国证券登记结算有限责任公司; C、E类份额:中欧基金管理有限公司
A类份额:中国北京市西城区太平桥大街17号; C、E类份额:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路333号五层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年01月01日-2019年06月30日)
中欧新动力混合(LOF)A
中欧新动力混合(LOF)E
中欧新动力混合(LOF)C
本期已实现收益
84,774,471.60
542,811.91
236,651.20
本期利润
112,915,017.40
775,211.44
275,208.01
加权平均基金份额本期利润
0.2781
0.2919
0.2329
本期基金份额净值增长率
21.96%
21.95%
21.96%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2019年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
0.6597
0.4939
0.6543
期末基金资产净值
619,033,971.32
4,657,360.71
2,219,510.94
期末基金份额净值
1.6597
1.6756
1.6543
注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 3、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧新动力混合(LOF)A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
3.95%
1.10%
4.19%
0.87%
-0.24%
0.23%
过去三个月
-5.36%
1.62%
-0.61%
1.14%
-4.75%
0.48%
过去六个月
21.96%
1.57%
20.63%
1.16%
1.33%
0.41%
过去一年
6.04%
1.51%
8.93%
1.14%
-2.89%
0.37%
过去三年
16.94%
1.14%
19.70%
0.83%
-2.76%
0.31%
自基金合同生效起至今
176.65%
1.46%
36.77%
1.10%
139.88%
0.36%
注:本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%,比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。
中欧新动力混合(LOF)E
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
3.94%
1.09%
4.19%
0.87%
-0.25%
0.22%
过去三个月
-5.37%
1.62%
-0.61%
1.14%
-4.76%
0.48%
过去六个月
21.95%
1.57%
20.63%
1.16%
1.32%
0.41%
过去一年
6.02%
1.51%
8.93%
1.14%
-2.91%
0.37%
过去三年
17.74%
1.14%
19.70%
0.83%
-1.96%
0.31%
自基金份额运作日至今
32.52%
1.37%
16.49%
0.95%
16.03%
0.42%
注:本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%,比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。
中欧新动力混合(LOF)C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
3.88%
1.09%
4.19%
0.87%
-0.31%
0.22%
过去三个月
-5.36%
1.62%
-0.61%
1.14%
-4.75%
0.48%
过去六个月
21.96%
1.57%
20.63%
1.16%
1.33%
0.41%
过去一年
6.05%
1.51%
8.93%
1.14%
-2.88%
0.37%
自基金份额运作日至今
13.06%
1.22%
14.78%
0.88%
-1.72%
0.34%
注:本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%,比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:自2015年10月8日起,本基金增加E类份额。图示日期为2015年10月12日至2019年06月30日。
注:自2017年1月19日起,本基金增加C类份额。图示日期为2017年1月20日至2019年06月30日。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会(证监基字[2006]102号文)批准,于2006年7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份有限公司、国都证券股份有限公司、北京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)、万盛基业投资有限责任公司以及自然人股东,注册资本为2.20亿元人民币,旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理(上海)有限公司、中欧钱滚滚基金销售(上海)有限公司。截至2019年6月30日,本基金管理人共管理70只开放式基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王健
投资总监、基金经理
2016-11-03
-
15
历任红塔证券研究中心医药行业研究员(2003.07-2007.08),光大保德信基金管理有限公司医药行业研究员、基金经理(2007.08-2015.05)。2015-06-01加入中欧基金管理有限公司,历任投资经理
许文星
基金经理
2018-04-16
-
5
历任光大保德信基金管理有限公司研究部行业研究员(2014.03-2016.03),光大保德信基金管理有限公司投资经理(2016.04-2018.01)。2018-02-05加入中欧基金管理有限公司
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计过程中,针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况,我们分别从交易动机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析,并与基金经理进行了沟通确认,从最终结果看,造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素,基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次,为量化组合因投资 策略需要和其他组合发生的反向交易,公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年二季度,国内宏观经济和企业盈利增速仍然处于下降通道中,贸易摩擦出现反复。今年上半年,政府逆周期调节力度明显加大,财政和货币金融数据均明显改善,但从经济运行的实际情况看,在一季度企稳之后,二季度再度减速。
在宏观环境面临一定不确定性的环境下,资产市场的定价机制也呈现出了明显分化,消费股由于现金流稳定,周期相关度低,受信用环境冲击较小,获得了明显的确定性估值溢价。二季度以来,以白酒医药为代表的消费股表现突出,而市场整体出现小幅回落。站在目前的时间点上,我们看到市场对确定性溢价的追逐已经进入情绪化的阶段,而市场整体估值仍处于历史最低的分位数区间,我们认为在未来的一段时间内,对“不确定性”的定价能力是获得超额收益的重要方向。
在投资机会上,我们将坚持GARP的投资策略,估值与成长并重,以PEG为估值锚,重点布局估值较低,而长期成长性佳的公司。具体行业方向上,重点把握信息技术、新零售、新能源等通过技术革命提高社会效率的成长性机遇,同时关注传统行业中竞争优势突出,市场份额持续扩张的优秀龙头企业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,基金A类份额净值增长率为21.96%,同期业绩比较基准增长率为20.63%;E类份额净值增长率为21.95%,同期业绩比较基准率为20.63%;C类份额净值增长率为21.96%,同期业绩比较基准增长率为20.63%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,我们预计在逆周期政策的适度对冲下,经济有望在3-4季度阶段性企稳,基本面恶化风险边际降低,但很难改变中期增速放缓的趋势。产业层面上,多数制造业仍然处于景气度的下行期,消费整体增长受到收入水平增长的制约,更多微观层面的高景气来自于新兴产业技术驱动带来的增长机会。从当前市场的估值水平看,股票市场的整体估值仍具备吸引力。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定,有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总经理,成员包括总经理、督察长、投资总监,基金运营部总监,监察稽核部总监以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允、合理,防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金投资品种进行估值。具体估值流程为:基金日常估值由基金管理人进行,基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核,基金份额净值由基金管理人完成估值后,将估值结果以XBRL形式报给基金托管人,基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人,由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国光大银行股份有限公司在中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)(以下称"本基金")托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定,依法安全保管了基金的全部资产,对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督,对发现的问题及时提出了意见和建议。同时,按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告,没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定,对基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督,未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求,各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
本基金本报告期未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2019年半年度报告》进行了复核,认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告(注:财务会计报告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等内容真实、准确。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日:2019年06月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
资 产:
银行存款
44,044,830.57
44,421,381.96
结算备付金
1,248,374.11
1,180,061.38
存出保证金
646,398.13
520,653.61
交易性金融资产
593,014,780.32
458,829,022.50
其中:股票投资
563,029,780.32
428,796,022.50
基金投资
-
-
债券投资
29,985,000.00
30,033,000.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
1,477,146.43
-
应收利息
166,996.45
1,158,141.46
应收股利
-
-
应收申购款
252,734.54
15,222,081.47
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
640,851,260.55
521,331,342.38
负债和所有者权益
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
12,129,255.34
11,973,053.51
应付赎回款
351,030.22
196,246.58
应付管理人报酬
802,230.02
684,223.01
应付托管费
133,705.01
114,037.18
应付销售服务费
1,440.99
845.70
应付交易费用
1,306,978.98
853,591.59
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
215,777.02
335,171.30
负债合计
14,940,417.58
14,157,168.87
所有者权益:
实收基金
377,090,606.38
372,647,623.07
未分配利润
248,820,236.59
134,526,550.44
所有者权益合计
625,910,842.97
507,174,173.51
负债和所有者权益总计
640,851,260.55
521,331,342.38
注:报告截止日2019年6月30日,基金份额总额377,090,606.38份。其中下属A类基金份额参考净值为人民币1.6597元,份额总额为372,969,331.84份;下属C类基金份额参考净值为人民币1.6543元,份额总额为1,341,675.38份;下属E类基金份额参考净值为人民币1.6756元,份额总额为2,779,599.16份。
6.2 利润表
会计主体:中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)
本报告期:2019年01月01日至2019年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期2019年01月01日 至2019年06月30日
上年度可比期间
2018年01月01日至2018年06月30日
一、收入
123,539,354.40
-106,021,205.25
1.利息收入
448,419.72
1,325,821.82
其中:存款利息收入
324,905.30
226,261.59
债券利息收入
123,514.42
1,030,391.78
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
69,168.45
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
94,371,821.54
82,120,265.10
其中:股票投资收益
91,362,126.69
77,845,950.24
基金投资收益
-
-
债券投资收益
8,490.00
512,850.00
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
3,001,204.85
3,761,464.86
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
28,411,502.14
-190,978,262.35
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
307,611.00
1,510,970.18
减:二、费用
9,573,917.55
15,149,328.66
1.管理人报酬
4,928,986.55
7,796,620.34
2.托管费
821,497.78
1,299,436.75
3.销售服务费
7,575.89
8,930.62
4.交易费用
3,681,698.51
5,869,342.76
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.税金及附加
-
-
7.其他费用
134,158.82
174,998.19
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
113,965,436.85
-121,170,533.91
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
113,965,436.85
-121,170,533.91
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)
本报告期:2019年01月01日至2019年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2019年01月01日至2019年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
372,647,623.07
134,526,550.44
507,174,173.51
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
113,965,436.85
113,965,436.85
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
4,442,983.31
328,249.30
4,771,232.61
其中:1.基金申购款
191,050,247.52
114,663,111.88
305,713,359.40
2.基金赎回款
-186,607,264.21
-114,334,862.58
-300,942,126.79
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
377,090,606.38
248,820,236.59
625,910,842.97
项 目
上年度可比期间
2018年01月01日至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
1,140,248,540.98
966,503,190.29
2,106,751,731.27
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-121,170,533.91
-121,170,533.91
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-647,664,491.68
-505,793,486.89
-1,153,457,978.57
其中:1.基金申购款
168,745,969.57
124,159,309.21
292,905,278.78
2.基金赎回款
-816,410,461.25
-629,952,796.10
-1,446,363,257.35
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-61,114,234.31
-61,114,234.31
五、期末所有者权益(基金净值)
492,584,049.30
278,424,935.18
771,008,984.48
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)(原名为中欧新动力股票型证券投资基金(LOF),以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2010]第1646号《关于核准中欧新动力股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准,由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和