基金管理人:国寿安保基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
送出日期:2019年3月30日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计,安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告期自2018年01月01日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金名称
国寿安保稳信混合型证券投资基金
基金简称
国寿安保稳信混合
基金主代码
004301
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年3月8日
基金管理人
国寿安保基金管理有限公司
基金托管人
中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
191,029,347.42份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
国寿安保稳信混合A
国寿安保稳信混合C
下属分级基金的交易代码:
004301
004302
报告期末下属分级基金的份额总额
191,003,605.97份
25,741.45份
基金产品说明
投资目标
本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析,采用主动的投资管理策略,把握不同 时期各金融市场的收益水平,在约定的投资比例下,合理配置股票、债券、货币市场工具等 各类资产,在严格控制下行风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产配置进行有机的结合,根据经济情景、类别资产收益风险预期等因素,确定不同阶段基金资产中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例,力争获得基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为中债综合(全价)指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20%。
风险收益特征
本基金为混合型基金,预期风险收益水平相应会高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属于中高风险/收益的投资品种。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
国寿安保基金管理有限公司
中国民生银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
张彬
罗菲菲
联系电话
010-50850744
010-58560666
电子邮箱
public@gsfunds.com.cn
tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话
4009-258-258
95568
传真
010-50850776
010-58560798
注册地址
上海市虹口区丰镇路806号3幢306号
北京市西城区复兴门内大街2号
办公地址
北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼11层
北京市西城区复兴门内大街2号
邮政编码
100033
100031
法定代表人
王军辉
洪崎
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.gsfunds.com.cn
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
其他相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层
注册登记机构
国寿安保基金管理有限公司
北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼11层
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2018年
2017年3月8日(基金合同生效日)-2017年12月31日
国寿安保稳信混合A
国寿安保稳信混合C
国寿安保稳信混合A
国寿安保稳信混合C
本期已实现收益
-1,714,654.93
-312.95
32,049,822.89
2,961.58
本期利润
712,069.73
-181.86
33,035,731.77
2,539.07
加权平均基金份额本期利润
0.0036
-0.0056
0.0611
0.0576
本期加权平均净值利润率
0.36%
-0.56%
5.98%
5.64%
本期基金份额净值增长率
0.48%
0.39%
5.87%
5.78%
3.1.2 期末数据和指标
2018年末
2017年末
期末可供分配利润
3,894,730.83
478.86
3,851,455.43
749.71
期末可供分配基金份额利润
0.0204
0.0186
0.0183
0.0174
期末基金资产净值
195,431,119.03
26,291.92
214,856,800.60
43,875.71
期末基金份额净值
1.0232
1.0214
1.0183
1.0174
3.1.3 累计期末指标
2018年末
2017年末
基金份额累计净值增长率
6.38%
6.20%
5.87%
5.78%
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国寿安保稳信混合A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.03%
0.11%
-0.94%
0.32%
1.97%
-0.21%
过去六个月
2.78%
0.10%
-0.81%
0.29%
3.59%
-0.19%
过去一年
0.48%
0.16%
-1.72%
0.26%
2.20%
-0.10%
自基金合同生效起至今
6.38%
0.14%
-0.44%
0.22%
6.82%
-0.08%
国寿安保稳信混合C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.00%
0.11%
-0.94%
0.32%
1.94%
-0.21%
过去六个月
2.74%
0.10%
-0.81%
0.29%
3.55%
-0.19%
过去一年
0.39%
0.16%
-1.72%
0.26%
2.11%
-0.10%
自基金合同生效起至今
6.20%
0.14%
-0.44%
0.22%
6.64%
-0.08%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金基金合同生效日为2017年3月8日,按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项指标符合基金合同约定。图示日期为2017年3月8日至2018年12月31日。
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
其他指标
无。
过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
国寿安保稳信混合A
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2018
-
-
-
-
2017
0.4000
18,000,169.18
4.00
18,000,173.18
合计
0.4000
18,000,169.18
4.00
18,000,173.18
单位:人民币元
国寿安保稳信混合C
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2018
-
-
-
-
2017
0.4000
1,728.84
10.53
1,739.37
合计
0.4000
1,728.84
10.53
1,739.37
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
国寿安保基金管理有限公司经中国证监会证监许可〔2013〕1308号文核准,于2013年10月29日设立,公司注册资本12.88亿元人民币,公司股东为中国人寿资产管理有限公司,其持有股份85.03%,AMP CAPITAL INVESTORS LIMITED(澳大利亚安保资本投资有限公司),其持有股份14.97%。截至2018年12月31日,公司共管理 43 只公募基金和部分资产管理计划,公司管理资产总规模为2017.49亿元,其中公募基金管理规模1570.15亿元。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
董瑞倩
固定收益投资总监、投资管理部总经理、基金经理
2017年3月8日
-
21年
董瑞倩女士,硕士。曾任工银瑞信基金管理有限公司专户投资部基金经理,中银国际证券有限责任公司定息收益部副总经理、执行总经理;现任国寿安保基金管理有限公司固定收益投资总监、投资管理部总经理,国寿安保尊享债券型证券投资基金、国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金、国寿安保稳信混合型证券投资基金、国寿安保安吉纯债半年定期开放债券型发起式证券投资基金及国寿安保安裕纯债半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
李丹
基金经理
2019年1月9日
-
11年
李丹女士,硕士。曾任中国银河证券研究部研究员、资产管理部投资经理;现任国寿安保核心产业灵活配置混合型证券投资基金、国寿安保稳嘉混合型证券投资基金、国寿安保稳寿混合型证券投资基金、国寿安保稳信混合型证券投资基金、国寿安保稳吉混合型证券投资基金及国寿安保消费新蓝海灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注:任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于基金份额持有人为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规制定了《国寿安保基金管理有限公司公平交易制度》以及其配套实施细则。公司以科学、制衡的投资决策体系,通过完善集中交易制度、优化工作流程、加强技术手段,保证公平交易原则的实现。同时,公司通过监察稽核、盘中监控、事后分析和信息披露来加强对于公平交易过程和结果的监督。
公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期,不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为;且不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年中国宏观经济下行压力明显加大,海外增长回落及中美贸易摩擦升温使得出口前景显著恶化,金融严监管政策导致金融条件显著收紧,社融增速出现回落,表外融资业务持续压缩。受此影响,基建投资增速大幅下滑,房地产市场低迷,股市持续下跌加大金融市场风险。加强金融监管是年初的宏观政策重心,但此后在经济下行压力加大及股市系统性风险释放的背景下,逆周期的宏观调控政策逐步加大力度,央行多次实施定向降准,维持资金面的合理充裕,政府出台了多项支持民企融资,化解股权质押风险的举措,努力纠正前期偏紧的金融条件。
在国内及海外宏观经济增长恶化、货币政策放松及机构旺盛的配置需求推动下,2018年债券牛市高歌猛进,各品种收益率大幅下行,但低等级信用债特别是低等级民营企业债券的流动性依然不佳,违约风险仍然较高,信用利差持续处于高位。
权益方面,受整个宏观经济影响,上市公司企业盈利端仍处于下行过程中,从上市公司公布的中报和三季报预告的情况来看,中下游公司盈利增速的下降已经在越来越多的公司中发生,在需求收缩和成本上涨的压力下最优秀的制造业公司也已经开始出现盈利下滑。市场各主要指数均收跌,上证综指下跌-24.59%,沪深300下跌-25.31%,创业板指下跌-28.65%。市场普跌,各一级行业均收跌,电子、有色、传媒等行业跌幅居前,休闲服务、银行跌幅相对较小。
投资运作方面,本基金在报告期内继续调整债券持仓结构,增配高等级债券,保持杠杆率,并对利率债进行波段操作。权益方面,综合考虑内外部宏观经济环境,本基金在报告期内维持较低的权益仓位,行业配置主要集中金融、食品饮料、电力设备等行业。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末国寿安保稳信混合A基金份额净值为1.0232元,本报告期基金份额净值增长率为0.48%;截至本报告期末国寿安保稳信混合C基金份额净值为1.0214元,本报告期基金份额净值增长率为0.39%;同期业绩比较基准收益率为-1.72%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计2019年发达经济体和新兴市场延续放缓态势,贸易摩擦缓和或安抚市场避险情绪,但出口增速仍将承受下行压力;在净出口对经济负贡献扩大、地产及制造业投资走弱以及消费继续降速的宏观背景下,基建投资对经济的托底意义将明显增大。通胀方面,预计CPI同比受基数影响在上半年有所上行,但不具有可持续,总需求弱势及货币政策传导不畅决定了通胀水平缺乏上涨基础。
2019年美联储加息进入尾声有助于打开国内货币政策的放松空间,央行在维持流动性合理宽裕的前提下,存在下调政策利率的可能性。金融监管部门鼓励银行增加信贷投放,对非标转标的机制安排也在推进。财政政策方面,就业形势受到密切关注,若就业形势更趋严峻,财政政策有望更加积极。
债券市场方面,经济基本面下行及资金面合理充裕对债券市场仍有一定支撑,但社会融资增速回升、财政政策或更加积极等因素制约了收益率下行空间,预计2019年债券牛市行情仍将持续,涨幅较去年有所收窄,中高等级信用债的投资收益可能以票息为主,低等级债仍会出现分化。
权益市场方面,在政策有力度的实施背景下,预计未来企业盈利增速将经历筑底并逐步企稳的过程。目前权益市场估值水平在一定程度上反映了对全球流动性、中美贸易摩擦、中长期经济回落和企业盈利下滑等中长期风险因素的消化。与全球重要市场估值比较,A股具有相对的估值优势和吸引力。经济和市场深层次的变革,将决定市场行情的演进。低迷的市场环境是配置具备核心竞争力公司的好时机,未来将加强对产业趋势和公司竞争力的分析。
管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内,本基金管理人根据监管要求的发展变化以及公司业务的开展情况,不断推进相关业务制度及流程的建立和完善,进一步完善公司内部控制制度体系;针对投资交易业务,建立了事前、事中、事后三层监控体系,保障基金投资交易合法合规;对基金产品的宣传推介、销售协议、营销活动等市场营销方面展开各项合规管理工作,有效防范风险,规避违规行为的发生。
报告期内,本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续秉承以基金份额持有人利益优先的原则,以风险控制为核心,提高监察稽核工作的科学性和有效性,切实保障基金安全、合规运作。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行。
本基金管理人设有基金估值委员会,估值委员会负责人由主管运营工作的公司领导担任,委员由运营管理部负责人、合规管理部负责人、监察稽核部负责人、研究部负责人组成,估值委员会成员均具有专业胜任能力和相关工作经历。估值委员会采取定期或临时会议的方式召开会议评估基金的估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况时,运营管理部及时提请估值委员会召开会议修订估值方法并履行信息披露义务,以保证其持续适用。相关基金经理和研究员可列席会议,向估值委员会提出估值意见或建议,但不参与具体的估值流程。
上述参与估值流程的各方不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定分别提供在银行间同业市场和在交易所市场交易的固定收益品种的估值数据,以及流通受限股票的估值数据。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,依法安全保管了基金财产,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,本托管人对本基金的投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本报告期内,本基金未进行利润分配。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
审计报告
本报告已经安永华明会计师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲了解审计报告详细内容,可通过登载于国寿安保基金管理有限公司网站的年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体:国寿安保稳信混合型证券投资基金
报告截止日: 2018年12月31日
单位:人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
1,081,210.19
9,723,975.32
结算备付金
951,714.51
286,853.79
存出保证金
14,380.09
35,917.82
交易性金融资产
230,605,444.00
222,383,713.13
其中:股票投资
-
20,551,513.13
基金投资
-
-
债券投资
230,605,444.00
201,832,200.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
1,500,000.00
应收利息
4,803,491.00
3,047,769.34
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
237,456,239.79
236,978,229.40
负债和所有者权益
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
41,699,754.10
11,509,864.98
应付证券清算款
16,722.46
-
应付赎回款
-
10,161,983.70
应付管理人报酬
99,553.10
176,709.09
应付托管费
16,592.21
29,451.51
应付销售服务费
2.17
3.72
应付交易费用
28,128.73
57,868.17
应交税费
16,951.26
-
应付利息
21,124.81
6,671.92
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
100,000.00
135,000.00
负债合计
41,998,828.84
22,077,553.09
所有者权益:
实收基金
191,029,347.42
211,048,471.17
未分配利润
4,428,063.53
3,852,205.14
所有者权益合计
195,457,410.95
214,900,676.31
负债和所有者权益总计
237,456,239.79
236,978,229.40
注:报告截止日2018年12月31日,国寿安保稳信混合A类基金份额净值人民币1.0232元,国寿安保稳信混合C类基金份额净值人民币1.0214元,基金份额总额191,029,347.42份,其中国寿安保稳信混合A类基金份额总额191,003,605.97份,国寿安保稳信混合C类基金份额总额25,741.45份。
利润表
会计主体:国寿安保稳信混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年12月31日
单位:人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年3月8日(基金合同生效日)至2017年12月31日
一、收入
3,492,518.63
37,512,626.40
1.利息收入
9,581,051.05
17,652,182.62
其中:存款利息收入
30,778.95
2,220,513.96
债券利息收入
9,443,208.25
12,446,087.23
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
107,063.85
2,985,581.43
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-8,515,388.17
18,874,957.23
其中:股票投资收益
-7,992,877.86
15,770,220.85
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-520,147.65
255,017.38
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
-2,362.66
2,849,719.00
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
2,426,855.75
985,486.37
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
-
0.18
减:二、费用
2,780,630.76
4,474,355.56
1.管理人报酬
1,196,738.93
2,707,990.34
2.托管费
199,456.57
451,331.77
3.销售服务费
32.22
36.49
4.交易费用
256,622.37
463,648.09
5.利息支出
957,043.10
690,520.54
其中:卖出回购金融资产支出
957,043.10
690,520.54
6.税金及附加
25,693.78
-
7.其他费用
145,043.79
160,828.33
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
711,887.87
33,038,270.84
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
711,887.87
33,038,270.84
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:国寿安保稳信混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年12月31日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
211,048,471.17
3,852,205.14
214,900,676.31
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
711,887.87
711,887.87
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-20,019,123.75
-136,029.48
-20,155,153.23
其中:1.基金申购款
-
-
-
2.基金赎回款
-20,019,123.75
-136,029.48
-20,155,153.23
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
191,029,347.42
4,428,063.53
195,457,410.95
项目
上年度可比期间
2017年3月8日(基金合同生效日)至2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
-
-
-
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
33,038,270.84
33,038,270.84
三、本期基金