-0.4335% 基金管理人：国寿安保基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 24日
国寿安保稳吉混合 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 01 月 21 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 01日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国寿安保稳吉混合
基金主代码 004756
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 12月 26日
报告期末基金份额总额 752,062,896.26份
投资目标 本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析，采用
主动的投资管理策略，把握不同时期各金融市场的收益
水平，在约定的投资比例下，合理配置股票、债券、货
币市场工具等各类资产，在严格控制下行风险的前提
下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资
产配置进行有机的结合，根据经济情景、类别资产收益
风险预期等因素，确定不同阶段基金资产中股票、债券、
货币市场工具及其他金融工具的比例，力争获得基金资
产的长期稳定增值。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合（全价）指数收益率
×80%+ 沪深 300指数收益率×20%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险收益水平相应会高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中高
风险/收益的投资品种。
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下属分级基金的基金简称 国寿安保稳吉混合 A 国寿安保稳吉混合 C
下属分级基金的交易代码 004756 004757
报告期末下属分级基金的份额总额 526,184,940.73份 225,877,955.53份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
国寿安保稳吉混合 A 国寿安保稳吉混合 C
1.本期已实现收益 7,397,211.50 2,918,374.22
2.本期利润 22,635,579.00 9,110,687.73
3.加权平均基金份额本期利润 0.0452 0.0444
4.期末基金资产净值 658,257,589.24 281,916,588.54
5.期末基金份额净值 1.2510 1.2481
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国寿安保稳吉混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.79% 0.21% 0.82% 0.16% 2.97% 0.05%
过去六个月 4.27% 0.23% 0.13% 0.21% 4.14% 0.02%
过去一年 8.80% 0.27% 0.87% 0.24% 7.93% 0.03%
过去三年 40.19% 0.28% 14.52% 0.25% 25.67% 0.03%
自基金合同
生效起至今
43.81% 0.25% 12.51% 0.25% 31.30% 0.00%
国寿安保稳吉混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.77% 0.21% 0.82% 0.16% 2.95% 0.05%
过去六个月 4.21% 0.23% 0.13% 0.21% 4.08% 0.02%
过去一年 8.69% 0.27% 0.87% 0.24% 7.82% 0.03%
过去三年 39.78% 0.28% 14.52% 0.25% 25.26% 0.03%
自基金合同 43.26% 0.25% 12.51% 0.25% 30.75% 0.00%
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生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金基金合同生效日为 2017年 12月 26日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同
生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。
本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为 2017年 12月 26日至 2021
年 12月 31日。
3.3 其他指标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴闻 基金经理
2017年 12月
26日
- 13年
吴闻先生，硕士。曾任中信证券股份有限公司
债务资本市场部高级经理，固定收益部副总裁，
2014年 9月加入国寿安保基金管理有限公司任
基金经理助理，现任国寿安保灵活优选混合型
证券投资基金、国寿安保稳荣混合型证券投资
基金、国寿安保稳泰一年定期开放混合型证券
投资基金、国寿安保安吉纯债半年定期开放债
券型发起式证券投资基金、国寿安保稳吉混合
型证券投资基金、国寿安保尊盛双债债券型证
券投资基金、国寿安保稳丰 6个月持有期混合
型证券投资基金及国寿安保稳盛 6个月持有期
混合型证券投资基金基金经理。
张标 基金经理
2019年 8月 9
日
- 7年
张标先生，博士研究生，2014年加入国寿安保
基金，历任行业研究员、基金经理助理，现任
国寿安保新蓝筹灵活配置混合型证券投资基
金、国寿安保稳吉混合型证券投资基金和国寿
安保稳寿混合型证券投资基金基金经理。
注：任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从
行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保稳吉混合型证
券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则
管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年四季度，海外新冠疫情存在反复，美国经济延续复苏态势、通胀处于高位，
美联储货币政策态度转鹰。中国经济虽然受益于较高的出口增长和制造业投资增长，
但房地产行业信用风险在四季度加速暴露，对地产产业链预期形成较大的负面影响，
地产销售、投资、土地购置均表现低迷，基建投资和居民消费也表现偏弱，经济下行
压力持续加大。价格方面，煤、钢等前期受供给因素影响大幅上涨的大宗商品价格在
四季度显著回落，PPI呈现高位筑顶回落走势，CPI低位小幅回升。
政策方面，四季度央行延续了稳健灵活适度的货币政策基调，货币市场利率维持
平稳，12月实施全面降准，1年期 LPR利率也出现下调。12月召开的中央经济工作会
议高度强调稳增长的重要性，市场预期货币政策有望进一步宽松，积极财政政策的实
施节奏也将提前。
债券市场方面，10月中上旬受降准预期落空、大宗商品价格上涨影响债市明显回
调，此后商品价格回落、基本面持续走弱、货币政策宽松预期升温等因素推动债市收
益率大幅下行。信用债方面，在房地产行业信用事件不断出现的影响下，高收益债券
信用利差继续扩大，投资需求往高等级债券集中。可转债方面，四季度受宽松预期和
股市结构性行情推动，可转债指数继续上涨。
股票市场方面，2021年四季度全球疫情常态化，发达国家疫苗接种率较高，经济
活动有所恢复。多年量化宽松叠加为应对疫情采取的“大放水”政策，导致发达经济
体普遍遭受严重通胀，市场普遍预期各国将进入加息通道。在此背景下，海外资本市
场波动加大，尤其是美股出现高位震荡的局面。国内因疫情控制良好，生产较快恢复，
在海外疫情期间享受了出口大幅增加的红利，而在后疫情时代，出口面临增速下降的
风险；此外由于国内消费疲软、基建地产投资下降，带来经济下行压力。海内外经济
周期的不同步，也使得国内货币政策更加谨慎，A 股市场经历了一年“冰火两重天”
式的结构性行情后，波动变得更加剧烈。
投资运作方面，本基金在报告期内以利率债和高等级信用债为主要配置品种，维
持中高久期，不投资低等级信用债。股票投资方面，持仓以蓝筹股和估值合理的成长
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股为主，尽量均衡化配置，主要持仓行业包括银行、电子、食品饮料、汽车、家电等。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末国寿安保稳吉混合 A 基金份额净值为 1.2510 元，本报告期基金
份额净值增长率为 3.79%；截至本报告期末国寿安保稳吉混合 C 基金份额净值为
1.2481元，本报告期基金份额净值增长率为 3.77%；业绩比较基准收益率为 0.82%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 206,309,627.44 21.47
其中：股票 206,309,627.44 21.47
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 730,357,860.80 76.00
其中：债券 730,357,860.80 76.00
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 12,248,685.11 1.27
8 其他资产 12,088,198.47 1.26
9 合计 961,004,371.82 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 1,083,484.12 0.12
B 采矿业 4,019,039.72 0.43
C 制造业 149,016,526.93 15.85
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 105,336.97 0.01
E 建筑业 34,848.02 0.00
F 批发和零售业 208,062.42 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00
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I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,918,673.58 1.16
J 金融业 27,982,960.53 2.98
K 房地产业 12,634,660.11 1.34
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 162,846.86 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 74,008.81 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00
R 文化、体育和娱乐业 46,409.59 0.00
S 综合 - -
合计 206,309,627.44 21.94
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600563 法拉电子 60,000 13,944,000.00 1.48
2 002008 大族激光 179,903 9,714,762.00 1.03
3 600519 贵州茅台 4,300 8,815,000.00 0.94
4 600036 招商银行 175,000 8,524,250.00 0.91
5 300327 中颖电子 121,000 8,215,900.00 0.87
6 002138 顺络电子 200,000 7,636,000.00 0.81
7 000002 万 科 A 350,000 6,916,000.00 0.74
8 601398 工商银行 1,440,000 6,667,200.00 0.71
9 002048 宁波华翔 300,000 6,489,000.00 0.69
10 002142 宁波银行 165,000 6,316,200.00 0.67
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 65,037,900.00 6.92
2 央行票据 - -
3 金融债券 438,282,000.00 46.62
其中：政策性金融债 234,596,000.00 24.95
4 企业债券 79,694,000.00 8.48
5 企业短期融资券 40,131,000.00 4.27
6 中期票据 40,722,000.00 4.33
7 可转债（可交换债） 17,920,960.80 1.91
8 同业存单 48,570,000.00 5.17
9 其他 - -
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10 合计 730,357,860.80 77.68
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 175038 20中证 18 600,000 60,684,000.00 6.45
2 200215 20国开 15 500,000 52,090,000.00 5.54
3 2028033 20建设银行二级 500,000 51,870,000.00 5.52
4 210210 21国开 10 500,000 51,080,000.00 5.43
5 2028029 20交通银行 01 500,000 50,465,000.00 5.37
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，交通银行股份有限公司、平安银行股份
有限公司、宁波银行股份有限公司、招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾
受到中国银行保险监督管理委员会或其派出机构的处罚；中国建设银行股份有限公
司、交通银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中
国人民银行或其分支行的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
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5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 33,370.94
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,161,877.28
5 应收申购款 892,950.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,088,198.47
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 132009 17中油 EB 8,775,275.20 0.93
2 127018 本钢转债 5,314,104.90 0.57
3 113009 广汽转债 938,415.40 0.10
4 113042 上银转债 898,570.90 0.10
5 113044 大秦转债 618,336.00 0.07
6 113050 南银转债 275,685.60 0.03
7 123107 温氏转债 183,572.80 0.02
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国寿安保稳吉混合 A 国寿安保稳吉混合 C
报告期期初基金份额总额 481,350,142.83 198,078,820.19
报告期期间基金总申购份额 76,757,156.10 68,542,753.60
减:报告期期间基金总赎回份额 31,922,358.20 40,743,618.26
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”
填列）
- -
报告期期末基金份额总额 526,184,940.73 225,877,955.53
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注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳吉混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保稳吉混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳吉混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保稳吉混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2号楼 11层
9.3 查阅方式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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