基金管理人:国都证券股份有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
送出日期:2020年 4月 30日
国都消费升级 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立
董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 27日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料经审计,中准会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见
的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 19
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 46
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 46
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 47
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 48
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 54
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 54
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 54
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 54
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 54
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 54
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 55
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 55
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 56
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 56
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 56
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 56
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 56
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 57
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 58
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 58
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 58
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 58
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 58
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 58
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 58
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 58
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 59
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 60
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 60
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 60
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 61
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 61
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 61
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 61
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国都消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金
基金简称 国都消费升级
场内简称 -
基金主代码 004777
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 7月 3日
基金管理人 国都证券股份有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 124,557,773.96份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 -
上市日期 -
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金以基本面为立足点,精选消费升级中具有持续
增长潜力的上市公司,以分享中国经济增长与结构转
型带来的投资机会。通过积极主动的投资管理,在严
格控制风险、保持良好流动性的前提下,力争实现基
金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金运用“自上而下”和“自下而上”相结合的方
法进行大类资产配置,强调通过“自上而下”的宏观
分析与“自下而上”的行业与个股分析有机结合,进
行前瞻性的决策。综合考虑本基金的投资目标、市场
发展趋势、风险控制要求等因素,制定本基金资产的
大类资产配置比例。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中证内地消费主题指数收
益率×80%+中国债券总指数收益率×20%。
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,
属于中等预期收益风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国都证券股份有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李昭 曾麓燕
联系电话 010-84183229 021-52629999-212040
电子邮箱 lizhao@guodu.com zengluyan@cib.com.cn
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客户服务电话 400-818-8118 95561
传真 010-84183311 021-62159217
注册地址 北京市东城区东直门南大
街 3号国华投资大厦 9、10
层
福州市湖东路 154号
办公地址 北京市东城区东直门南大
街 3号国华投资大厦 9、10
层
上海市银城路 167号兴业大厦 4
楼
邮政编码 100007 200041
法定代表人 翁振杰 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.guodu.com
基金年度报告备置地点 本基金管理人及本基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 中准会计师事务所(特殊普通合伙) 北京市海淀区首体南路 22号楼 4层
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2019年 2018年
2017年 7月 3日(基
金合同生效
日)-2017年 12月 31
日
本期已实现收益 8,520,420.91 -7,589,321.16 1,681,817.83
本期利润 21,225,221.50 -7,983,081.62 2,109,929.05
加权平均基金份额本期利润 0.2774 -0.4202 0.0531
本期加权平均净值利润率 36.76% -50.15% 5.17%
本期基金份额净值增长率 36.51% -40.94% 4.11%
3.1.2 期末数据和指标 2019年末 2018年末 2017年末
期末可供分配利润 -30,029,018.86 -7,022,791.95 938,061.96
期末可供分配基金份额利润 -0.2411 -0.3851 0.0411
期末基金资产净值 104,557,081.22 11,215,678.39 23,776,030.45
期末基金份额净值 0.8394 0.6149 1.0411
3.1.3 累计期末指标 2019年末 2018年末 2017年末
基金份额累计净值增长率 -16.06% -38.51% 4.11%
注:1.本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为
期末余额,不是当期发生数)。
3.所述期末基金业绩指标不包含持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
4.本基金基金合同于 2017年 7月 3日生效,截止报告期末未满三年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 8.11% 0.78% 5.72% 0.68% 2.39% 0.10%
过去六个月 18.09% 0.93% 7.81% 0.80% 10.28% 0.13%
过去一年 36.51% 1.11% 43.44% 1.12% -6.93% -0.01%
自基金合同
生效起至今
-16.06% 1.12% 30.74% 1.18% -46.80% -0.06%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
3.3 其他指标
注:无
3.4 过去三年基金的利润分配情况
注:本基金自基金合同生效以来未发生利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国都证券股份有限公司(以下简称“国都证券”)是由国都证券有限责任公司整体变更而来。
国都证券有限责任公司是经中国证监会批准,在中诚信托有限责任公司和北京国际信托有限公司
原有证券业务整合的基础上,吸收其他股东出资,于 2001年 12月 28日成立的综合性证券公司,
注册地为北京。2015 年 6 月 23 日公司组织形式由有限责任公司整体变更为股份有限公司,公司
正式更名为“国都证券股份有限公司”。目前,注册资本为人民币 5,830,000,009元。
2014年 8月 19日,经中国证监会批准,公司获准开展公募基金管理业务资格,截至 2019年
12 月 31 日,本公司管理 5 只开放式证券投资基金——国都创新驱动灵活配置混合型证券投资基
金、国都消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、国都智能制造混合型发起式证券投资基
金、国都量化精选混合型证券投资基金、国都多策略混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期
限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
尹德才 基金经理
2017年 7月
3日
- 8年
硕士, 2011年加入天
相投资顾问有限公司
证券部研究员,2013
年加入国都证券任研
究所化工行业研究员、
基金管理部高级行业
研究员、基金经理助
理,现任国都证券基金
管理部基金经理。
张小强 基金经理
2017年 7月
3日
- 9年
硕士,曾任中国畜牧兽
医学会信息与市场研
究部分析师,天相投资
顾问有限公司分析师,
国都证券研究所分析
师,负责农业、食品等
消费品行业研究。现任
国都证券基金管理部
基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
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资基金运作管理办法》等有关法律法规的规定和《国都消费升级灵活配置混合型发起式证券投资
基金基金合同》等有关法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
本基金无违法、违规行为。本基金投资运作符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法规制定了《国都证券股份有限公司公募证券投资基金业务公平交易管理办
法》。通过制定科学合理的投资决策体系、交易执行规范及对公平交易的监控与报告、相关信息披
露等手段,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善
相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年本基金保持了大消费领域的投资方向,在投资标的的筛选上进行了优化,着重从 ROE、
现金流、长期复合收益率的角度筛选行业优质个股,同时提高个股持仓集中度,降低交易频次。
2019年下半年,本基金在持有优质个股的基础上,积极参与科创板和主板的新股申购。2019年全
年,本基金产品净值增长 36.51%。
回顾 2019年,市场总体表现符合本基金在 2018年年报中“2019 年边际改善,部分行业和优
质个股有望在业绩恢复性增长的驱动下走出较为独立的行情”的判断,但是涨幅超出预期。分季
度来看,2019年一季度在市场监管明显放松、央行降准、科创板加速推出以及创业板多公司密集
计提商誉减值等因素的影响下,市场风险偏好快速提升;第二季度,市场在中美贸易磋商进程反
复、二季度后期美联储降息预期和科创板上市预期中运行,避险属性的蓝筹个股表现较为强势;
第三季度,在中美贸易战边际影响减弱、5G建设提速、华为产业链预期高增长等因素的影响下运
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行;第四季度市场表现大小分化,科技类方向表现强势。
总结 2019年,无论是消费类还是科技类公司的优异表现,本质都是市场基于行业和公司未来
业绩增长的反馈,本基金管理人更进一步坚定了坚持立足行业、投资行业优质公司的投资理念。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止 2019年 12月 31日,本基金份额净值为 0.8394元,份额累计净值 0.8394元,2019年
全年基金份额净值增长率 36.51%,同期基金业绩比较基准增长率 43.44%,本基金份额净值增长率
低于业绩比较基准 6.93个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2020年是我国“十三五规划”收官之年,在“全面建成小康社会”的大目标下宏观经济将保
持平稳发展,大的经济风险发生概率很小,同时,我国经济发展处于增速换挡、结构调整的阶段,
存在明显行业增长差异的概率较大,结构性行情仍是趋势;政策层面,我国进一步加大对外开放,
持续引导外资进入中国市场,海外低成本资金对国内优质资产的青睐仍将不减,大消费类核心资
产仍将是其配置的主要方向;流动性层面,利率下行、货币稳健偏宽为资本市场向好提供了良好
的基础。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2019年,公司高度重视基金的合规运作和风险管理,始终坚持保障基金份额持人利益的原则,
不断完善内部控制制度和业务流程,强化执行力度,培养合规文化,并有效地组织开展监察稽核
工作,具体包括以下方面:
(1)强化合规培训,培养合规文化。公司及时传达与基金业务相关的法律法规,开展多种形
式的合规培训,不断提升员工的合规守法意识,公司内部控制和风险管理基础得到夯实和优化。
(2)加强制度建设,构建全面内部控制体系。公司根据法律法规等规范性文件,制定了较为
完善的内部管理制度。本年度,根据新的监管要求和业务发展,公司对原有制度进行了及时修订,
内容涵盖投资研究管理、债券交易管理、公平交易等方面。
(3)加强监察稽核工作,强化风险管理。公司重视监察稽核工作,不断提高和完善监察稽核
工作的深度和广度,结合事前、事中和事后的风险控制,提高业务部门人员的风险意识水平,保
障基金运作所涉及的各个环节按照法律法规和公司制度执行。
本报告期内,内控部门审核了公司制定(修订)的制度、合同协议、公募基金产品的宣传材
料、信息披露文件、新股申购网下询价的关联关系核查及投资运作等相关事项。
本报告期内,基金运作合法合规,未发生重大风险事件。
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4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会相关规定和基金合同的约定,对基金所持有的投资品种进行估值,本基金托管人
根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后,经
基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。
为了向基金投资人提供更好的证券投资管理服务,本基金管理人对估值和定价过程进行了严
格的控制。本基金管理人在充分衡量市场风险、信用风险、流动性风险、货币风险、衍生工具和
结构性产品等影响估值和定价因素的基础上,确定本基金管理人采用的估值政策。本基金管理人
的估值人员均具有专业会计学习经历,具有基金从业人员资格,同时,根据公司制定的相关制度,
估值工作决策会议成员中不包括基金经理。本报告期内,参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。本基金未与任何第三方签订定价服务协议。
4.8 管理人