-0.1333% 基金管理人：鹏扬基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 1月 22日
鹏扬淳优一年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏扬淳优债券
基金主代码 005398
交易代码 005398
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2018年 1月 19日
报告期末基金份额总额 1,444,844,876.89份
投资目标
本基金在力求本金长期安全的基础上，通过积极主动的资
产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金的投资策略包括买入持有策略、久期调整策略、收益
率曲线配置策略、债券类属和板块轮换策略、骑乘策略、价
值驱动的个券选择策略、适度的融资杠杆策略等，在有效管
理风险的基础上，达成投资目标。
业绩比较基准 中债总财富(总值)指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
基金，低于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收
益的产品。
基金管理人 鹏扬基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期（2020年 10月 1日-2020年 12月 31日）
1.本期已实现收益 10,099,133.14
2.本期利润 16,548,663.79
3.加权平均基金份额本期利润 0.0115
4.期末基金资产净值 1,488,291,750.93
5.期末基金份额净值 1.0301
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.13% 0.04% 1.60% 0.08% -0.47% -0.04%
过去六个月 1.12% 0.04% 0.40% 0.12% 0.72% -0.08%
过去一年 3.22% 0.07% 3.07% 0.15% 0.15% -0.08%
自基金合同生效起至今 15.70% 0.07% 18.07% 0.12% -2.37% -0.05%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：(1)上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2020年 12月 31日。
(2)本基金合同于 2018年 1月 19日生效。
(3)按基金合同规定，本基金建仓期为自基金合同生效之日起 6个月。建仓期结束时，本基
金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围，四、投资限制”的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈钟闻
本基金基
金经理、
现金管理
部总经理
2018年 1月 19日 - 8
北京理工大学工商管理
硕士。曾任北京鹏扬投
资管理有限公司固定收
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益部投资经理、交易主
管，鹏扬基金管理有限
公司固定收益部基金经
理。现任鹏扬基金管理
有限公司现金管理部总
经理。2017年 8月 10
日至 2020年 3月 20日
任鹏扬现金通利货币市
场基金基金经理，2018
年 1月 19日至今任鹏
扬淳优一年定期开放债
券型证券投资基金基金
经理；2018年 2月 5日
至今任鹏扬利泽债券型
证券投资基金基金经
理；2018年 8月 9日至
今任鹏扬淳利定期开放
债券型证券投资基金基
金经理；2019年 6月
21日至今任鹏扬淳盈 6
个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理；
2019年 9月 9日至今任
鹏扬利沣短债债券型证
券投资基金基金经理；
2019年 11月 6日至今
任鹏扬淳开债券型证券
投资基金基金经理；
2019年 12月 17日至今
任鹏扬浦利中短债债券
型证券投资基金基金经
理；2020年 7月 21日
至今任鹏扬淳安 66个
月定期开放债券型证券
投资基金基金经理；
2020年 10月 29日至今
任鹏扬淳稳 66个月定
期开放债券型证券投资
基金基金经理。
王莹莹
本基金基
金经理
2018年 8月 24日 - 5
英国埃克斯特大学硕
士。曾任北京京粮置业
有限公司财务部资金专
员、北京鹏扬投资管理
有限公司交易管理部债
券交易员。鹏扬基金管
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理有限公司交易管理部
债券交易员、专户投资
部投资组合经理。现任
鹏扬基金管理有限公司
现金管理部基金经理。
2018年 8月 24日至今
任鹏扬淳利定期开放债
券型证券投资基金、鹏
扬淳优一年定期开放债
券型证券投资基金、鹏
扬现金通利货币市场基
金的基金经理；2019年
11月 13日至今任鹏扬
利沣短债债券型证券投
资基金基金经理，2019
年 11月 18日至今任鹏
扬淳开债券型证券投资
基金基金经理，2020年
3月 16日至今任鹏扬景
沃六个月持有期混合型
证券投资基金基金经
理。2020年 4月 14日
至今任鹏扬景科混合型
证券投资基金基金经
理。
注：(1)此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金
招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大
利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一
贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募
资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内
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部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控
与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平
交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年 4季度，中国经济在超预期的出口增长和房地产投资的支持下达到 6.5%的增长，预
计将成为全球唯一实现 2020年经济正增长的主要经济体。通货膨胀方面，CPI和 PPI同比保持
低位，但环比总体回升，市场对通货膨胀回升的担忧有所上升；流动性方面，央行通过灵活适度
的公开市场操作，逐步实现了货币政策的正常化，货币市场流动性先紧后松；信用扩张方面，宏
观杠杆率不断上升，总体保持较高水平，但在宏观稳杠杆的预期下，预期社会融资总量增速逐步
见顶。
2020年 4季度，债券市场先抑后扬，中债综合全价指数小幅上涨 0.64%。受益于年底流动性
的逐步宽松，收益率曲线呈现牛陡格局，短端和超长端利率下行幅度相对较大。受永煤违约事件
冲击，以国开债券为衡量标准，信用利差水平整体呈现明显走阔趋势，低等级和中高等级信用债
券的利差也有所扩大。
操作方面，本基金本报告期内组合久期逐步从 1.5年提升至 2年以上，哑铃配置，杠杆先升
后降。交易方面，本基金积极参与国债一、二级交易波段，同时抓住 5年及 30年地方债的一、
二级交易机会。在 2020年 11月存单高点，本基金积极配置底仓，至 2020年末底仓以 1-3年品
种为主，增加了 2-3年国债占比，长端用超长久期国债来调节。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0301元，本报告期基金份额净值增长率为 1.13%；同
期业绩比较基准收益率为 1.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,725,214,936.10 98.55
其中：债券 1,725,214,936.10 98.55
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 6,942,011.28 0.40
8 其他资产 18,484,547.71 1.06
9 合计 1,750,641,495.09 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 638,009,880.00 42.87
2 央行票据 - -
3 金融债券 946,527,056.10 63.60
其中：政策性金融债 402,512,056.10 27.05
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
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6 中期票据 111,041,000.00 7.46
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 地方政府债 29,637,000.00 1.99
10 其他 - -
11 合计 1,725,214,936.10 115.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 019641 20国债 11 2,600,000 259,636,000.00 17.45
2 190203 19国开 03 1,900,000 191,311,000.00 12.85
3 019644 20国债 14 1,800,000 180,360,000.00 12.12
4 1828019 18平安银行 01 1,400,000 140,994,000.00 9.47
5 1828016 18民生银行 01 1,300,000 131,053,000.00 8.81
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内基金投资的前十名证券除 19国开 03(190203),18平安银行 01(1828019),18民生银
行 01(1828016),18南京银行 01(1820038),16交行绿色金融债 02(1628022)外其他证券的发行主
体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 银
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保监会 2020年 12月 25日对国家开发银行进行处罚(银保监罚决字〔2020〕67号),宁波银保监
局 2020年 10月 16日对平安银行股份有限公司进行处罚(甬银保监罚决字〔2020〕66号),深圳
银保监局 2020年 01月 20日对平安银行股份有限公司进行处罚(深银保监罚决字〔2020〕7号),
银保监会 2020年 07月 14日对中国民生银行股份有限公司进行处罚(银保监罚决字〔2020〕43
号),央行 2020年 02月 10日对中国民生银行股份有限公司进行处罚(银罚字〔2020〕1号),央行
南京分行 2020年 12月 28日对南京银行股份有限公司进行处罚((南银)罚字〔2020〕第 30号),
银保监会 2020年 04月 20日对交通银行股份有限公司进行处罚(银保监罚决字〔2020〕6号)。
前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和
公司制度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期内未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,851.58
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 18,473,696.13
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,484,547.71
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,444,844,515.43
报告期期间基金总申购份额 361.46
减：报告期期间基金总赎回份额 -
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报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 1,444,844,876.89
注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1
2020年 10月 1日-2020
年 12月 31日
299,999,000.00 - - 299,999,000.00 20.76%
机构 2
2020年 10月 1日-2020
年 12月 31日
299,999,000.00 - - 299,999,000.00 20.76%
机构 3
2020年 10月 1日-2020
年 12月 31日
296,519,585.63 - - 296,519,585.63 20.52%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市
场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及
时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。本基金
管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性
水平，保护持有人利益。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会核准鹏扬淳优一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件；
2.《鹏扬淳优一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3.《鹏扬淳优一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照；
5.基金托管人业务资格批件和营业执照；
6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资
者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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