0.0561% 基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：江苏银行股份有限公司
送出日期：2020年 4月 30日
诺安联创顺鑫债券 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 29日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了
2019年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 12月 31日止。
诺安联创顺鑫债券 2019年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录..................................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................................2
1.2 目录...............................................................................................................................................3
§2 基金简介................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................5
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................6
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................6
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况..............................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................................7
3.2 基金净值表现...............................................................................................................................8
3.3 过去三年基金的利润分配情况.................................................................................................11
§4 管理人报告..........................................................................................................................................12
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................15
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.........................................................................15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................17
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................17
§5 托管人报告..........................................................................................................................................18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.............................18
§6 审计报告..............................................................................................................................................19
6.1 审计报告基本信息.....................................................................................................................19
6.2 审计报告的基本内容.................................................................................................................19
§7 年度财务报表......................................................................................................................................22
7.1 资产负债表.................................................................................................................................22
7.2 利润表.........................................................................................................................................23
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................24
7.4 报表附注.....................................................................................................................................25
§8 投资组合报告......................................................................................................................................50
8.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................50
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................50
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................50
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................50
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................51
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................51
诺安联创顺鑫债券 2019年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................51
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................51
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................51
8.11 投资组合报告附注...................................................................................................................52
§9 基金份额持有人信息........................................................................................................................53
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................53
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................53
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................53
§10 开放式基金份额变动......................................................................................................................54
§11 重大事件揭示..................................................................................................................................55
11.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................55
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................55
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................55
11.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................55
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................55
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................55
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................56
11.8 其他重大事件...........................................................................................................................56
§12 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................59
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................59
12.2 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................59
§13 备查文件目录....................................................................................................................................60
13.1 备查文件目录...........................................................................................................................60
13.2 存放地点...................................................................................................................................60
13.3 查阅方式...................................................................................................................................60
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 诺安联创顺鑫债券型证券投资基金
基金简称 诺安联创顺鑫债券
基金主代码
005448
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 5月 17日
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
111,717,918.51份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称：
诺安联创顺鑫债券 A 诺安联创顺鑫债券 C
下属分级基金的交易代码：
005448 005480
报告期末下属分级基金的份额总额
60,629,376.23份 51,088,542.28份
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的稳健
回报。
投资策略 本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方
法，确定资产在不同类别固定收益资产之间的配置比例。通过积极主动的研
究分析和投资管理，深入挖掘价值被低估的标的券种，构建投资组合。
1、久期管理策略
本基金通过对宏观经济形势、财政及货币政策、利率环境、债券市场资金供
求等因素的分析，主动判断利率和收益率曲线可能移动的方向和方式，并据
此确定收益资产组合的平均久期。原则上，利率处于上行通道时，缩短目标
久期；利率处于下降通道时，则延长目标久期。
2、期限结构配置策略
本基金在确定固定收益组合平均久期的基础上,将对债券市场收益率期限结构
进行分析,预测收益率期限结构的变化方式,根据收益率曲线形态变化确定合
理的组合期限结构,包括采用子弹策略、哑铃策略和梯形策略等，在长期、中
期和短期债券间进行动态调整，以从收益率曲线的形变和不同期限债券价格
的相对变化中获利。
3、类属资产配置策略
受信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等不同因素的影响，国债、
央票、金融债、企业债、公司债、短期融资券等不同类属的券种收益率变化
特征存在明显的差异，并表现出不同的利差变化趋势。基金管理人将分析各
类属券种的利差变化趋势，合理配置并灵活调整不同类属券种在组合中的构
成比例，通过对类属的合理配置力争获取超越基准的收益率水平。
4、利率品种投资策略
利率品种的主要影响因素为基准利率。本基金对国债、央行票据等利率品种
的投资，首先根据对宏观经济变量、宏观经济政策、利率环境、债券市场资
金供求状况的分析，预测收益率曲线变化的两个方面：变化方向及变化形
态，从而确定利率品种组合的久期和期限配置结构。其次根据不同利率品种
诺安联创顺鑫债券 2019年年度报告
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的收益风险特征、流动性因素等，决定投资品种及相应的权重，在控制风险
并保证流动性的前提下获得最大的收益。
5、信用品种投资策略
信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差
是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差
主要受两方面的影响，一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水
平，另一方面为发行人本身的信用状况。
今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还
将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品
种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
业绩比较基准 中债总财富（1-3年）指数收益率
风险收益特征 本基金是债券型基金，其预期风险与收益水平高于货币市场基金，低于股票
型基金和混合型基金，属于证券投资基金中的中低风险、中低收益品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 诺安基金管理有限公司 江苏银行股份有限公司
姓名 马宏 柯振林
联系电话
0755-83026688 025-58588217
信息披露负责人
电子邮箱
info@lionfund.com.cn kezhenlin@jsbchina.cn
客户服务电话
400-888-8998 95319
传真
0755-83026677 025-58588155
注册地址 深圳市深南大道 4013号兴
业银行大厦 19-20层
江苏省南京市中华路 26号
办公地址 深圳市深南大道 4013号兴
业银行大厦 19-20层
江苏省南京市中华路 26号
邮政编码
518048 210001
法定代表人 秦维舟 夏平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.lionfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市深南大道 4013号兴业银行大厦 19-20层诺
安基金管理有限公司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所（特殊普
通合伙）
北京市东长安街 1号东方广场毕马
威大楼 8层
注册登记机构
诺安基金管理有限公司
深圳市深南大道 4013号兴业银行
大厦 19-20层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间
数据和指标
2019年
2018年 5月 17日(基金合同生效日)-
2018年 12月 31日
诺安联创顺鑫债
券 A
诺安联创顺鑫债
券 C
诺安联创顺鑫债券 A
诺安联创顺鑫债
券 C
本期已实现
收益
333,611,552.78 -575,484.13 219,830,416.86 1,165.84
本期利润
305,248,313.83 70,146.28 247,593,157.20 1,348.11
加权平均基
金份额本期
利润
0.0370 0.0629 0.0277 0.0271
本期加权平
均净值利润
率
3.65% 5.24% 2.74% 2.69%
本期基金份
额净值增长
率
22.29% 22.77% 2.79% 2.77%
3.1.2 期末
数据和指标
2019年末 2018年末
期末可供分
配利润
11,877,611.32 10,318,254.26 108,451,371.81 242.56
期末可供分
配基金份额
利润
0.1959 0.2020 0.0087 0.0086
期末基金资
产净值
72,752,919.00 61,616,942.40 12,557,563,905.29 28,725.23
期末基金份
额净值
1.2000 1.2061 1.0128 1.0126
3.1.3 累
计期末指标
2019年末 2018年末
基金份额累
计净值增长
率
25.71% 26.18% 2.79% 2.77%
注：① 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
② 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③ 期末可供分配利润是采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
诺安联创顺鑫债券 2019年年度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
诺安联创顺鑫债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
10.07% 0.35% 1.10% 0.03% 8.97% 0.32%
过去六个月
20.10% 0.34% 2.19% 0.02% 17.91% 0.32%
过去一年
22.29% 0.25% 3.87% 0.03% 18.42% 0.22%
自基金合同
生效起至今
25.71% 0.20% 7.77% 0.04% 17.94% 0.16%
诺安联创顺鑫债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
9.96% 0.35% 1.10% 0.03% 8.86% 0.32%
过去六个月
20.69% 0.37% 2.19% 0.02% 18.50% 0.35%
过去一年
22.77% 0.27% 3.87% 0.03% 18.90% 0.24%
自基金合同
生效起至今
26.18% 0.21% 7.77% 0.04% 18.41% 0.17%
注：本基金的业绩比较基准为：中债总财富（1-3年）指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
诺安联创顺鑫债券 2019年年度报告
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诺安联创顺鑫债券 A
诺安联创顺鑫债券 C
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注：本基金的建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
诺安联创顺鑫债券 A
诺安联创顺鑫债券 C
诺安联创顺鑫债券 2019年年度报告
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
诺安联创顺鑫债券 A
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2019 0.3210 398,020,919.68 - 398,020,919.68
2018 0.1500 148,633,044.52 - 148,633,044.52
合计
0.4710 546,653,964.20 - 546,653,964.20
单位：人民币元
诺安联创顺鑫债券 C
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2019 0.3070 932.49 4.70 937.19
2018 0.1500 715.08 1.50 716.58
合计
0.4570 1,647.57 6.20 1,653.77
诺安联创顺鑫债券 2019年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
截至 2019年 12月 31日，本基金管理人共管理 60只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、
诺安货币市场基金、诺安先锋混合型证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价
值增长混合型证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长混合型证券投资基金、
诺安增利债券型证券投资基金、诺安中证 100指数证券投资基金、诺安中小盘精选混合型证券投
资基金、诺安主题精选混合型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、诺安沪深 300指数增
强型证券投资基金、诺安行业轮动混合型证券投资基金、诺安多策略混合型证券投资基金、诺安
全球收益不动产证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）、诺安新动力灵活配置混
合型证券投资基金、诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）、诺安策略精选股票型证券投资
基金、诺安双利债券型发起式证券投资基金、诺安研究精选股票型证券投资基金、诺安纯债定期
开放债券型证券投资基金、诺安鸿鑫混合型证券投资基金、诺安稳固收益一年定期开放债券型证
券投资基金、诺安泰鑫一年定期开放债券型证券投资基金、诺安优势行业灵活配置混合型证券投
资基金、诺安天天宝货币市场基金、诺安理财宝货币市场基金、诺安聚鑫宝货币市场基金、诺安
稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安聚利债券型证券投资基金、诺安新经济股票型证券
投资基金、诺安低碳经济股票型证券投资基金、诺安中证 500指数增强型证券投资基金、诺安创
新驱动灵活配置混合型证券投资基金、诺安先进制造股票型证券投资基金、诺安利鑫灵活配置混
合型证券投资基金、诺安景鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安益鑫灵活配置混合型证券投资
基金、诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺
安和鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安进取回
报灵活配置混合型证券投资基金、诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安高端制造股
票型证券投资基金、诺安改革趋势灵活配置混合型证券投资基金、诺安瑞鑫定期开放债券型发起
式证券投资基金、诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安鑫享定期开放债券型发起
式证券投资基金、诺安联创顺鑫债券型证券投资基金、诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金、
诺安积极配置混合型证券投资基金、诺安优化配置混合型证券投资基金、诺安浙享定期开放债券
型发起式证券投资基金、诺安精选价值混合型证券投资基金、诺安鼎利混合型证券投资基金、诺
安恒鑫混合型证券投资基金、诺安恒惠债券型证券投资基金等。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明
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任职日期 离任日期
周建树
本基金基
金经理
2018年 5月
17日
- 10
硕士，曾任职于渤海
证券股份有限公司，
从事销售经理、债券
交易员工作， 2014
年 5月加入诺安基金
管理有限公司，任基
金经理助理。2017
年 8月至 2019年 10
月任诺安天天宝货币
市场基金基金经理。
2018年 5月起任诺
安联创顺鑫债券型证
券投资基金基金经
理，2019年 9月起
任诺安聚鑫宝货币市
场基金基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间，诺安联创顺鑫债券型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资
基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安联创顺鑫债券型证券投资基金基金合同》的规定，
遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一
级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告�