前海开源中药研究精选股票型发起式证券投资基金（原前海开源丰鑫灵活配置混合型证券投资基金转型）2019年年度报告

基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
送出日期:2020 年 04 月 25 日
前海开源中药研究精选股票型发起式证券投资基金（原前海开源丰鑫灵活配置
混合型证券投资基金转型）2019 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年4月22日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本
基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本基金系前海开源丰鑫灵活配置混合型证券投资基金转型而来。2019年11月6日
起至2019年12月6日，前海开源丰鑫灵活配置混合型证券投资基金以通讯方式召开基
金份额持有人大会，会议审议了《关于前海开源丰鑫灵活配置混合型证券投资基金变
更注册并修改基金合同等事项的议案》，该议案于2019年12月9日表决通过。自2019
年12月10日（含当日）起，"前海开源丰鑫灵活配置混合型证券投资基金"更名为"前
海开源中药研究精选股票型发起式证券投资基金"，原《前海开源丰鑫灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》失效，《前海开源中药研究精选股票型发起式证券投资基
金基金合同》生效。
本报告中，前海开源丰鑫灵活配置混合型证券投资基金报告期自2019年1月1日起
至2019年12月9日止，前海开源中药研究精选股票型发起式证券投资基金报告期自20
19年12月10日起至2019年12月31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 6
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 7
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................. 11
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 11
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 12
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况(转型后)................................................................... 12
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................. 12
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 13
3.3 其他指标 ......................................................................................................................................... 16
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 16
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况（转型前） ............................................................. 16
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................. 16
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 17
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 21
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 21
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 21
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 22
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 22
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 23
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 24
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 24
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 25
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 25
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 25
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 26
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 26
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 26
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 26
§6 审计报告(转型后) .................................................................................................................................. 26
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 26
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 26
§6 审计报告(转型前) .................................................................................................................................. 29
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 29
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 30
§7 年度财务报表(转型后) .......................................................................................................................... 33
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 33
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 35
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 36
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 37
§7 年度财务报表(转型前) .......................................................................................................................... 63
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 63
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 65
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7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 66
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 68
§8 投资组合报告(转型后) ........................................................................................................................... 95
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 95
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 95
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 96
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 98
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................... 100
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................... 100
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 100
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 100
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................... 100
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ..................................................................... 100
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ..................................................................... 101
8.12 投资组合报告附注 ..................................................................................................................... 101
§8 投资组合报告（转型前） .................................................................................................................... 102
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................... 102
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ....................................................................................... 102
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................... 103
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................... 104
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................... 107
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................... 107
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 107
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 108
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................... 108
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ..................................................................... 108
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ..................................................................... 108
8.12 投资组合报告附注 ..................................................................................................................... 108
§9 基金份额持有人信息(转型后) ............................................................................................................ 109
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................... 109
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................................................... 110
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ....................................... 110
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................... 110
§9 基金份额持有人信息(转型前) ............................................................................................................ 111
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................... 111
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................................................... 112
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ....................................... 112
§10 开放式基金份额变动(转型后) .......................................................................................................... 112
§10 开放式基金份额变动(转型前) .......................................................................................................... 113
§11 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 113
11.1 基金份额持有人大会决议 ......................................................................................................... 113
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 114
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 114
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................. 114
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................................... 114
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................... 114
转型后 ................................................................................................................................................. 114
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................. 114
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转型前 ................................................................................................................................................. 115
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................. 115
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................. 116
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 121
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................... 121
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................. 122
§13 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 122
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................. 123
13.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 123
13.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 123
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§2 基金简介

2.1 基金基本情况
转型后
基金名称
前海开源中药研究精选股票型发起式证券投
资基金
基金简称 前海开源中药股票
基金主代码 005505
基金运作方式 契约型发起式开放式
基金转型合同生效日 2019年12月10日
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 24,401,412.08份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 前海开源中药股票A 前海开源中药股票C
下属分级基金的交易代码 005505 005506
报告期末下属分级基金的份额总额 6,243,454.62份 18,157,957.46份

转型前
基金名称 前海开源丰鑫灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 前海开源丰鑫混合
基金主代码 005505
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年03月21日
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 24,803,572.40份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 前海开源丰鑫混合A 前海开源丰鑫混合C
下属分级基金的交易代码 005505 005506
报告期末下属分级基金的份额总额 8,007,893.19份 16,795,679.21份

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2.2 基金产品说明
转型后
投资目标
本基金主要通过精选投资于中药行业主题相关证
券，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前
提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金的投资策略主要有以下六方面内容：
1、大类资产配置
本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对
宏观经济进行深入研究的基础上，判断宏观经济周期
所处阶段及变化趋势，并结合估值水平、政策取向等
因素，综合评估各大类资产的预期收益率和风险，合
理确定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的
配置比例，以最大限度降低投资组合的风险、提高投
资组合的收益。
2、股票投资策略
（1）中药行业的界定
中药行业主要由从事中成药或中药饮片相关产品
或服务的上市公司组成。本基金界定的中药行业股票
主要包括：1）中信证券股份有限公司（以下简称"中
信证券"）界定的中药行业上市公司；2）主营业务提
供的产品或服务隶属于中药行业，但暂未被中信证券
界定为中药行业的上市公司；3）当前非主营业务提供
的产品或服务隶属于中药行业，且未来这些产品或服
务有望成为主要收入或利润来源的上市公司。
（2）中药行业股票投资策略
本基金根据中药行业的范畴选出备选股票池，并
在此基础上通过定性分析与定量分析相结合的方法挖
掘优质的上市公司，构建股票投资组合。
通过对备选公司以上方面的分析，本基金将优选
出具有综合优势的股票构建投资组合，并根据行业趋
势、估值水平等因素进行动态调整。
（3）港股通标的股票投资策略
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通
机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资
者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将在港
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股通标的股票范围内，精选中药行业股票，并将基本
面健康、业绩增长快、估值有优势的港股纳入本基金
的股票投资组合。
3、债券投资策略
在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基
础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和
微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。
4、权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益
的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定
权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；
利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投
资，来达到改善组合风险收益特征的目的。
5、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违
约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型
来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、
充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎
选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
6、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
业绩比较基准
中信中药生产指数收益率×85%+银行人民币活期
存款利率（税后）×15%
风险收益特征
本基金为股票型基金，其预期收益及风险水平高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金
如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外
市场的风险。

转型前
投资目标
本基金在保持资产流动性的基础上，通过积极主
动的投资管理，力争为投资者提供高于业绩比较基准
的长期稳定投资回报。
投资策略
本基金的投资策略主要有以下七个方面内容：
1、大类资产配置
在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量
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的分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础
上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经济
周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未来一
段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定
本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比
例。
本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类
和现金资产分布的实时监控，根据经济运行周期变动、
市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及
基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中，根据
其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在基金投
资组合中的比例。
2、股票投资策略
本基金将精选有良好增值潜力的上市公司股票构
建股票投资组合。本基金股票投资策略将从定性和定
量两方面入手，定性方面主要考察上市公司所属行业
发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创新能
力等多种因素；定量方面考量公司估值、资产质量及
财务状况，比较分析各优质上市公司的估值、成长及
财务指标，优先选择具有相对比较优势的公司作为最
终股票投资对象。
3、债券投资策略
在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基
础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和
微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在
宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债
券供求等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间
市场类