基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2019 年 10 月 25 日
鹏华尊悦发起式定开债券 2019 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10月 24日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019 年 9月 30 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 鹏华尊悦发起式定开债券
场内简称 -
基金主代码 005831
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 05月 09日
报告期末基金份额总额 5,781,325,298.38 份
投资目标 在严格控制风险的基础上,通过定期开放的形式保持适度流
动性,力求取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金债券投资将主要采取久期策略,同时辅之以信用利差
策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券
选择策略等积极投资策略,在严格控制风险的基础上,通过
定期开放的形式保持适度流动性,力求取得超越基金业绩比
较基准的收益。 1、资产配置策略 在资产配置方面,本基
金通过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、利率曲线变化
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趋势和信用利差变化趋势的重点分析,比较未来一定时间内
不同债券品种和债券市场的相对预期收益率,在基金规定的
投资比例范围内对不同久期、信用特征的券种,及债券与现
金类资产之间进行动态调整。 2、久期策略 本基金将主要
采取久期策略,通过自上而下的组合久期管理策略,以实现
对组合利率风险的严格控制。为控制风险,本基金采用以“目
标久期”为中心的资产配置方式。目标久期的设定划分为两
个层次:战略性配置和战术性配置。“目标久期”的战略性
配置由投资决策委员会确定,主要根据对宏观经济和资本市
场的预测分析决定组合的目标久期。“目标久期”的战术性
配置由基金经理根据市场短期因素的影响在战略性配置预
先设定的范围内进行调整。如果预期利率下降,本基金将增
加组合的久期,直至接近目标久期上限,以较多地获得债券
价格上升带来的收益;反之,如果预期利率上升,本基金将
缩短组合的久期,直至目标久期下限,以减小债券价格下降
带来的风险。 3、收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化
是判断市场整体走向的依据之一, 本基金将据此调整组合
长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变化
的预测,适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合,并进
行动态调整。 4、骑乘策略 本基金将采用骑乘策略增强组
合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲线的分析,在
可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右
侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下,随着其剩余期限
的衰减,债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下
滑,从而获得较高的资本收益;即使收益率曲线上升或进一
步变陡,这一策略也能够提供更多的安全边际。 5、息差策
略 本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正
回购将所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债券投资的
收益。 6、债券选择策略 根据单个债券到期收益率相对于
市场收益率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择
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权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理
或价值被低估的债券进行投资。 7、资产支持证券的投资策
略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资
产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、利率风险和
流动性风险变化积极调整投资策略,严格遵守法律法规和基
金合同的约定,在保证本金安全和基金资产流动性的基础上
获得稳定收益。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征 本基金属于债券型基金,其预期的收益与风险低于股票型基
金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
注:无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019 年 07月 01 日 - 2019年 09月 30日)
1.本期已实现收益 51,220,842.86
2.本期利润 58,701,830.58
3.加权平均基金份额本期利润 0.0189
4.期末基金资产净值 6,098,377,987.45
5.期末基金份额净值 1.0548
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购
赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.85% 0.03% 1.38% 0.07% 0.47% -0.04%
注:业绩比较基准=中债综合指数收益率
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2018 年 05月 09日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘涛
本基金基金
经理
2018-07-13 - 6 年
刘涛先生,国籍中国,金融
学硕士,6 年证券基金从业
经验。2013 年 4月加盟鹏华
基金管理有限公司,从事债
券投资研究工作,担任固定
收益部债券研究员,现担任
公募债券投资部副总经理、
基金经理。2016 年 05 月担
任鹏华丰融定期开放债券
基金基金经理,2016 年 05
月至 2018年 08月担任鹏华
国企债债券基金基金经理,
2016 年 11 月担任鹏华丰禄
债券基金基金经理,2017年
02月至 2017年 09月担任鹏
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华丰安债券基金基金经理,
2017 年 02 月至 2018 年 06
月担任鹏华丰达债券基金
基金经理,2017 年 02 月至
2019 年 02 月担任鹏华丰恒
债券基金基金经理,2017年
02月至 2019年 08月担任鹏
华丰腾债券基金基金经理,
2017 年 05 月担任鹏华丰瑞
债券基金基金经理,2017年
05 月担任鹏华普天债券基
金基金经理,2018 年 03 月
至 2019年 08月担任鹏华弘
盛混合基金基金经理,2018
年 03 月至 2018 年 12 月担
任鹏华实业债基金基金经
理,2018 年 07 月担任鹏华
尊悦发起式定开债券基金
基金经理,2018 年 10 月担
任鹏华 3个月中短债基金基
金经理,2018 年 12 月担任
鹏华永诚一年定期开放债
券基金基金经理,2019 年
03 月担任鹏华永融一年定
期开放债券基金基金经理,
2019 年 03 月担任鹏华永润
一年定期开放债券基金基
金经理。刘涛先生具备基金
从业资格。本报告期内本基
金基金经理发生变动,周恩
源不再担任本基金基金经
理。
周恩源
本基金基金
经理
2018-05-09 2019-09-18 7 年
周恩源先生,国籍中国,经
济学博士,7 年证券基金从
业经验。2012年 6月加盟鹏
华基金管理有限公司,从事
债券投资研究工作,历任固
定收益部基金经理助理/高
级债券研究员,现担任公募
债券投资部基金经理。2016
年 02 月至 2019 年 09 月担
任鹏华丰泽债券(LOF)基
金基金经理,2016 年 02 月
至 2019年 08月担任鹏华弘
泽混合基金基金经理,2016
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年 09 月至 2019 年 09 月担
任鹏华丰饶债券基金基金
经理,2016 年 09月至 2018
年 07 月担任鹏华弘康混合
基金基金经理,2016 年 09
月至 2018年 06月担任鹏华
弘腾混合基金基金经理,
2016 年 10 月至 2018 年 07
月担任鹏华弘尚混合基金
基金经理,2017 年 03 月至
2019 年 09 月担任鹏华丰玉
债券基金基金经理,2017年
03月至 2019年 09月担任鹏
华丰享债券基金基金经理,
2017 年 05 月至 2019 年 08
月担任鹏华弘泰混合基金
基金经理,2017 年 07 月至
2018 年 03 月担任鹏华丰玺
债券基金基金经理,2017年
07月至 2019年 09月担任鹏
华丰源债券基金基金经理,
2018 年 02 月至 2019 年 09
月担任鹏华永泽定期开放
债券基金基金经理,2018年
05月至 2019年 09月担任鹏
华尊悦发起式定开债券基
金基金经理,2018 年 10 月
至 2019 年 09 月担任鹏华 3
个月中短债基金基金经理,
2018 年 12 月至 2019 年 09
月担任鹏华丰润债券(LOF)
基金基金经理。周恩源先生
具备基金从业资格。本报告
期内本基金基金经理发生
变动,周恩源不再担任本基
金基金经理。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
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基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次,主要原因在于指数基金或量化基金
成分股交易不活跃导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本季度债市先涨后跌。7 月-8月股市表现弱势叠加风险偏好回升等因素,收益率下行。9月
上旬以来,市场资金面有所收紧,市场预期经济有企稳趋势,长端收益率水平快速上行。在债券
的配置上,我们以中短期中高等级信用债为主,从而使得组合净值在本季度债市震荡整的情况下
表现稳健。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本季度鹏华尊悦发起式定开债券组合净值增长率 1.85%;鹏华尊悦发起式定开债券业绩比较
基准增长率 1.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元 )
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,597,012,725.00 97.14
其中:债券 6,527,012,725.00 96.11
资产支持证券 70,000,000.00 1.03
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
43,915,649.72 0.65
8 其他资产 150,159,339.91 2.21
9 合计 6,791,087,714.63 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 69,897,000.00 1.15
2 央行票据 - -
3 金融债券 285,490,500.00 4.68
其中:政策性金融债 239,938,000.00 3.93
4 企业债券 1,694,321,425.00 27.78
5 企业短期融资券 1,483,438,000.00 24.33
6 中期票据 2,963,749,800.00 48.60
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 30,116,000.00 0.49
10 合计 6,527,012,725.00 107.03
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 190206 19 国开 06 2,200,000 219,934,000.00 3.61
2 101800287
18津渤海
MTN001
1,500,000 154,110,000.00 2.53
3 011902087 19冀中能源 1,500,000 150,000,000.00 2.46
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SCP011
4 011902251
19海国鑫泰
SCP013
1,500,000 149,925,000.00 2.46
5 011902151
19冀中能源
SCP012
1,400,000 140,084,000.00 2.30
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份)
公允价值(人民币
元)
占基金资产净值
比例(%)
1 138020 绿城 15 优 400,000 40,000,000.00 0.66
2 139966 永熙优 14 300,000 30,000,000.00 0.49
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 102,936.39
2 应收证券清算款 57,190,286.93
3 应收股利 -
4 应收利息 92,864,583.55
5 应收申购款 -
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 1,533.04
8 其他 -
9 合计 150,159,339.91
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 2,935,296,458.61
报告期期间基金总申购份额 2,846,028,839.77
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额 5,781,325,298.38
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例(%)
0.17
注:注:本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注: 无。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
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项目 持有份额总数
持有份额占基
金总份额比例
(%)
发起份额总数
发起份额占基
金总份额比例
(%)
发起份额承诺
持有期限
基金管理人
固有资金
10,000,000.0
0
0.17
10,000,000.0
0
0.17 三年
基金管理人
高级管理人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计
10,000,000.0
0
0.17
10,000,000.0
0
0.17 -
注: 1、本基金自 2018 年 4月 9 日至 2018 年 5月 7 日止期间公开发售,于 2018 年 5月 9 日基
金合同正式生效。
2、本基金管理人在募集期间认购本基金份额 10,000,000.00 份。
3、本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
机
构
1
20190701~20
190930
2,925,296
,458.61
2,846,028
,839.77
-
5,771,325
,298.38
99.83
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额
赎回而引起基金净值剧烈波动,甚至可能引发基金流动性风险,基金管理人可能无法及时变
现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全
部基金份额。
注:1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和
红利再投;
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2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
鹏华基金管理有限公司(以下简称“本公司”)已于 2019 年 9 月 11日在《上海证券报》和中
国证监会指定网站披露了《鹏华基金管理有限公司关于鹏华尊悦 6 个月定期开放债券型发起式证
券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》及《鹏华基金管理有限公司关于鹏
华尊悦 6个月定期开放债券型发起式证券投资基金实施转型的提示性公告》(以下简称“《实施转
型的提示性公告》”)。根据《实施转型的提示性公告》,《鹏华尊悦 3个月定期开放债券型发起式证
券投资基金基金合同》、《鹏华尊悦 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》将自 2019
年 10 月 17日起正式生效,原《鹏华尊悦 6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》、
《鹏华尊悦 6个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》将自同日起失效。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
(一)《鹏华尊悦 6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华尊悦 6个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华尊悦 6个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 3季度报告》(原文)。
10.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。
10.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2019 年 10 月 25 日