恒生前海中证质量成长低波动指数证券投资基金2019年年度报告

基金管理人：恒生前海基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2020 年 4 月 21 日
恒生前海中证质量成长低波动指数 2019 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 13 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。

本报告期自 2019年 6 月 5日（基金合同生效日）起至 12月 31日止。
恒生前海中证质量成长低波动指数 2019 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 16
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 39
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 39
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 40
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 42
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 47
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 47
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 47
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 47
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 47
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 47
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 47
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 48
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 48
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 49
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 49
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 49
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 50
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 50
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 50
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 50
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 50
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 50
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 50
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 50
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 51
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 53
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 53
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 53
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 53
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 53
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 53
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 53

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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 恒生前海中证质量成长低波动指数证券投资基金
基金简称 恒生前海中证质量成长低波动指数
基金主代码 006143
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 6月 5日
基金管理人 恒生前海基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 35,232,201.71份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 恒生前海中证质量成长低
波动指数 A
恒生前海中证质量成长低波
动指数 C
下属分级基金的交易代码： 006143 006144
报告期末下属分级基金的份额总额 35,065,180.78份 167,020.93份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪标的指数。在正常市场情况下，力争将
基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在 0.35%
以内，年跟踪误差控制在 4%以内。
投资策略 本基金采用完全复制法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资
组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的
申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情
况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金
管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
本基金力争将日均跟踪偏离度控制在 0.35％以内，年跟踪误差控制在 4％以内。
如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，
基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 中证质量成长低波动指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款基准利率（税
后）×5％
风险收益特征 本基金为股票型基金，理论上其预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债
券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标
的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 恒生前海基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 傅宇 田青
联系电话 0755-88982199 010-67595096
电子邮箱 fuyu@hsqhfunds.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-620-6608 010-67595096
传真 0755-88982169 010-66275853
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注册地址 深圳市前海深港合作区桂湾五路 128
号前海深港基金小镇对冲基金中心 209
北京市西城区金融大街 25号
办公地址 深圳市福田区中心四路 1号嘉里建设
广场第三座 9楼 903-904室
北京市西城区闹市口大街 1号院
1号楼
邮政编码 518048 100033
法定代表人 刘宇 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.hsqhfunds.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊普
通合伙）
上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2
号楼普华永道中心 11 楼
注册登记机构 恒生前海基金管理有限公司 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设
广场第三座 9楼 903-904室
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2019 年 6 月 5 日(基金合同生效日)-2019 年 12 月 31 日
恒生前海中证质量成长低波动
指数 A
恒生前海中证质量成长低波动
指数 C
本期已实现收益 1,919,010.41 11,851.91
本期利润 6,309,649.60 27,342.01
加权平均基金份额本期利润 0.0714 0.0842
本期加权平均净值利润率 7.12% 8.37%
本期基金份额净值增长率 10.32% 10.10%
3.1.2 期末数据和指标 2019 年末
期末可供分配利润 1,847,794.59 8,447.04
期末可供分配基金份额利润 0.0527 0.0506
期末基金资产净值 38,683,536.41 183,883.99
期末基金份额净值 1.1032 1.1010
3.1.3 累计期末指标 2019 年末
基金份额累计净值增长率 10.32% 10.10%
注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
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④本基金合同生效为 2019年 6月 5日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
恒生前海中证质量成长低波动指数 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 11.28% 0.80% 11.78% 0.80% -0.50% 0.00%
过去六个月 10.14% 0.89% 10.73% 0.90% -0.59% -0.01%
自基金合同
生效起至今
10.32% 0.88% 14.02% 0.93% -3.70% -0.05%
恒生前海中证质量成长低波动指数 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 11.18% 0.80% 11.78% 0.80% -0.60% 0.00%
过去六个月 9.97% 0.89% 10.73% 0.90% -0.76% -0.01%
自基金合同
生效起至今
10.10% 0.88% 14.02% 0.93% -3.92% -0.05%
注：本基金的业绩比较基准为：中证质量成长低波动指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款
基准利率（税后）×5％
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较

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注：①本基金的基金合同于 2019年 6月 5 日生效，截至 2019 年 12月 31 日止，本基金成立未满
1年。
②按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资
产配置比例符合基金合同中的相关约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较

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注：本基金基金合同于 2019 年 6 月 5 日生效，2019 年本基金净值增长率与同期业绩比较基准收
益率按本基金实际存续期计算。截止 2019年 12月 31 日，本基金成立未满 1年。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效日（2019年 6月 5日）至本报告期末未发生利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人恒生前海基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国证券监
督管理委员会证监许可字［2016］1297号文批准设立的证券投资基金管理公司，由恒生银行有限
公司与前海金融控股有限公司共同发起设立，出资比例分别为 70%和 30%，注册资本为人民币 5
亿元，于 2016 年 7 月 1 日正式注册成立。公司注册地为深圳前海，作为 CEPA10 框架下国内首家
港资控股公募基金公司，是深化深港合作、实现前海国家战略定位的重要成果。
截至 2019年 12月 31 日，恒生前海基金管理有限公司旗下管理恒生前海沪港深新兴产业精选
混合型证券投资基金、恒生前海港股通高股息低波动指数证券投资基金、恒生前海恒锦裕利混合
型证券投资基金、恒生前海中证质量成长低波动指数证券投资基金、恒生前海港股通精选混合型
证券投资基金、恒生前海恒扬纯债债券型证券投资基金等 6只公募基金。
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨伟 基金经理
2019年 6月
5日
- 11
金融工程博士，曾任兴业证券股份有限公司
风险管理部风险管理专员，平安信托有限责
任公司产品研发部金融工程及量化投资研
究员，华润元大富时中国 A50指数型证券投
资基金、华润元大信息传媒科技混合型证券
投资基金、华润元大中创 100交易型开放式
指数证券投资基金、华润元大中创 100交易
型开放式指数证券投资基金联接基金基金
经理。现任恒生前海港股通高股息低波动指
数证券投资基金以及恒生前海中证质量成
长低波动指数证券投资基金基金经理。
王志成 基金经理
2019年 6月
5日
2019年 7月
4日
9
金融计算机硕士，具有 4年以上香港市场研
究经验。曾任 Markit Group Limited 测试
部测试助理，Acadsoc Limited研究部市场
研究员，恒生指数有限公司研究部指数研究
员、副研究经理。2018年 4月至 2019年 7
月任恒生前海港股通高股息低波动指数证
券投资基金；2019年 6 月至 2019年 7月任
恒生前海中证质量成长低波动指数证券投
资基金基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为合同生效之日；此处基金经理的离任日期为公司决定生效之日。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《恒生前海中
证质量成长低波动指数证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人的利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《恒
生前海基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围涵盖所有投资品种，涵盖一级市场分销、二
级市场交易和公司内部证券分配等所有投资管理活动，以及研究、授权、决策和执行等投资管理
活动的各个环节。
投资决策方面，公司建立统一的研究管理平台，确保公司所管理的各个投资组合享有公平获
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得研究成果的机会。设立全公司适用的备选股票库、债券库，在此基础上，不同投资组合根据各
自的投资目标、投资风格和投资范围，建立不同风格的投资对象备选库。公司实行投资决策委员
会领导下的公募基金经理/专户投资经理负责制，建立健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、
投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以
自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
交易执行方面，公司投资管理职能和交易执行职能严格分离，交易执行采取集中、公平交易
制度。对于交易所公开竞价交易,所有指令必须通过系统下达,公司执行交易系统中的公平交易程
序。对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独
立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分
配。对于银行间交易,集中交易部根据各投资组合经理给出的询价区间在银行间市场上按照时间优
先、价格优先的原则公平公正地进行询价并完成交易。对于大宗交易，由各投资组合经理确定价
格，集中交易部根据指令价格在大宗交易系统中执行。
监督检查方面，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过
程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按照投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。同时通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易
公平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内
公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止同一投资组合在同一交易日内进行反向交易（完全按照有关指数的构成比
例进行证券投资的投资组合除外），不同的投资组合之间限制当日反向交易。如不同的投资组合确
因流动性需求或投资策略的原因需要进行当日反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况。报告期内基金管理人管理的所有投资组合
不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情况，
不存在利益输送行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金于 2019年 6月 5日成立，随后根据相关安排开始和完成了建仓。本基金以降低跟踪误
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差为主要投资目标，采用指数化投资策略，紧密跟踪标的指数中证质量成长低波动指数。
从基金成立以来至 2019年末，A股市场受多个因素的影响经历了大幅波动，整体呈震荡反弹
走势。一是在中国经济继续面临下行压力的情况下，市场对经济基本面的担忧有所加大，同时国
内进一步加大了稳增长政策的力度；二是在中美贸易谈判出现波折的情况下于 2019 年 12 月达成
第一阶段协议，对市场风险偏好造成了明显扰动；三是货币政策方面央行实施了全面加定向的降
准措施，同时下调 MLF中标利率和逆回购招标利