基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2019年 10月 22日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 MSCIETF联接
交易代码 006286
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 10月 10日
报告期末基金份额总额 157,322,144.92份
投资目标
紧密跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度及跟踪
误差的最小化。
投资策略
本基金为华泰柏瑞 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 的
联接基金。华泰柏瑞 MSCI 中国 A 股国际通 ETF
是采用完全复制法实现对 MSCI 中国 A 股国际通
指数紧密跟踪的全被动指数基金,本基金主要通
过投资于华泰柏瑞 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 实
现对业绩比较基准的紧密跟踪。 在投资运作过
程中,本基金将在综合考虑合规、风险、效率、
成本等因素的基础上,决定采用一级市场申购赎
回的方式或二级市场买卖的方式对目标 ETF进行
投资。
业绩比较基准
MSCI 中国 A 股国际通指数收益率*95%+银行活期
存款利率(税后)*5%
风险收益特征
本基金为华泰柏瑞 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 的
联接基金,采用主要投资于目标 ETF实现对业绩
比较基准的紧密跟踪。因此,本基金的业绩表现
与 MSCI 中国 A 股国际通指数的表现密切相关。
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本基金的风险与收益水平高于混合型基金、债券
型基金与货币市场基金。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 MSCIETF联接 A MSCIETF联接 C
下属分级基金的交易代码 006286 006293
报告期末下属分级基金的份额总额 125,183,137.72份 32,139,007.20份
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 MSCIETF
基金主代码 512520
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年4月26日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2018年5月18日
基金管理人名称 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标
紧密跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在 0.2%以
内,年化跟踪误差控制在 2%以内。
投资策略
本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成
份股组成及其权重构 建基金股票投资组合,并根据标的
指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但 在因特殊
情况(如流动性不足)导致无法获得足够数量的股票时,
基金管理人将 运用其他合理的投资方法构建本基金的
实际投资组合,追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为标的指数,即MSCI中国A股国际
通指数收益率。
风险收益特征
本基金属于股票型基金中的指数型基金,采用完全复制
的被动式投资策略: 一方面,相对于混合型基金、债券
型基金与货币市场基金而言,其风险和收益较高;另一
方面,相对于采用抽样复制的指数型基金而言,其风险
和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日 )
MSCIETF联接 A MSCIETF联接 C
1.本期已实现收益 -22,364.53 -14,784.23
2.本期利润 -128,360.42 -130,065.76
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0024 -0.0084
4.期末基金资产净值 153,692,335.65 39,274,814.24
5.期末基金份额净值 1.2277 1.2220
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
MSCIETF联接 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.58% 0.87% -3.63% 1.04% 6.21% -0.17%
MSCIETF联接 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.48% 0.87% -3.63% 1.04% 6.11% -0.17%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:1、图示日期为 2018年 10月 10日(基金合同生效日)至 2019年 9月 30日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期,截至报告期末本基金的各项
投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。
3、自基金合同生效起至本报告期末不满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
柳军
指数投
资部总
监、本基
金的基
金经理
2018年 10
月 10日
- 18年
18年证券(基金)从业经历,
复旦大学财务管理硕士,
2000-2001年任上海汽车集
团财务有限公司财务,
2001-2004年任华安基金管
理有限公司高级基金核算
员,2004年 7月加入华泰柏
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瑞基金管理有限公司,历任
基金事务部总监、上证红利
ETF基金经理助理。2009年
6月起任华泰柏瑞(原友邦
华泰)上证红利交易型开放
式指数基金基金经理。2010
年 10月起担任指数投资部
副总监。2011年 1月起兼任
华泰柏瑞上证中小盘 ETF基
金、华泰柏瑞上证中小盘
ETF联接基金基金经理。
2012年 5月起兼任华泰柏瑞
沪深 300ETF基金、华泰柏
瑞沪深 300ETF联接基金基
金经理。2015年 2月起任指
数投资部总监。2015年 5月
起任华泰柏瑞中证 500 ETF
及华泰柏瑞中证 500ETF联
接基金的基金经理。2018年
3月至 2018年 11月任华泰
柏瑞锦利灵活配置混合型
证券投资基金和华泰柏瑞
裕利灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。2018
年 3月至 2018年 10月任华
泰柏瑞泰利灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理。2018年 4月起任华泰柏
瑞 MSCI中国 A股国际通交
易型开放式指数证券投资
基金的基金经理。2018年
10月起任华泰柏瑞 MSCI中
国 A股国际通交易型开放式
指数证券投资基金联接基
金的基金经理。2018年 12
月起任华泰柏瑞中证红利
低波动交易型开放式指数
证券投资基金的基金经理。
2019年 7月起任华泰柏瑞中
证红利低波动交易型开放
式指数证券投资基金联接
基金的基金经理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通
过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令
的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块,
确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期
内,上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
今年三季度市场呈现出明显的结构性行情,银行、非银及地产等权重板块表现疲软,以电子、
半导体等为代表的高科技板块表现靓眼,期间申万电子行业指数上涨达 20.2%。此前表现较佳的
医药、食品饮料等板块在继续表现不俗,部分消费股纷纷创出了历史新高。整体来看,期间沪深
300、中证 500和中证 1000分别下跌 0.29%、0.19%和 1.67%,创业板指受益于科技股结构性行情
表现突出,期间上涨 7.68%。从市场风格来看,成长性风格延续了今年上半年以来的强势表现,
表现继续显著优于价值风格,期间沪深 300价值指数和沪深 300成长指数分别录得-3.91%和 4.19%
的收益,中证 500成长相对中证 500价值亦同样获得了显著的超额收益。
我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投
资。本报告期内,本基金的累计跟踪偏离为 2.638%,日均绝对跟踪偏离度为 0.063%,期间日跟踪
误差为 0.112%,较好地实现了本基金的投资目标。
展望未来,目前 A股市场以沪深 300指数为代表的的估值水平仍处于历史偏低水平,当前时
点介入 A股市场仍具有良好的收益风险比。不过当下市场结构性行情明显,个股及板块呈现出强
者恒强,前期表现强势的部分消费类个股已存在估值偏高的问题,建议投资者对于这类个股逐步
获利了结。虽然今年以来高分红\低估值板块一直表现滞涨,但我们认为这一策略在未来仍是有效
的。A股及海内外的历史经验反复证明,高分红\低估值个股在长期不仅具有显著的超额收益,还
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具有低波动的特性。建议对于部分个股恐高的投资者,可以对高分红指数保持密切关注,一方面
可以提高投资组合的防御性,另一方面有望在中长期内获得较好的超额收益。此外,最近一段时
间科技板块受政策驱动及国产替代等基本面因素影响表现突出,我们认为这一板块将迎来较为长
期的投资机会,不过后市个股的表现可能出现分化,建议投资者对于其中科技含量高、成长性突
出且估值合理的个股板块保持密切关注。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与业绩基准
基本一致的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华泰柏瑞 MSCI ETF联接 A基金份额净值为 1.2277元,本报告期基金份额净
值增长率为 2.58%;截至本报告期末华泰柏瑞 MSCI ETF联接 C基金份额净值为 1.2220元,本报
告期基金份额净值增长率为 2.48%;同期业绩比较基准收益率为-3.63%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 6,642,292.00 3.43
其中:股票 6,642,292.00 3.43
2 基金投资 175,006,318.00 90.49
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 11,486,811.08 5.94
8 其他资产 257,656.88 0.13
9 合计 193,393,077.96 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 340,736.00 0.18
C 制造业 2,132,706.10 1.11
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
341,198.00 0.18
E 建筑业 343,691.00 0.18
F 批发和零售业 111,754.00 0.06
G 交通运输、仓储和邮政业 258,130.00 0.13
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
237,892.40 0.12
J 金融业 2,492,955.50 1.29
K 房地产业 208,443.00 0.11
L 租赁和商务服务业 84,276.00 0.04
M 科学研究和技术服务业 43,350.00 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 31,660.00 0.02
S 综合 15,500.00 0.01
合计 6,642,292.00 3.44
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期内未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 5,500 478,720.00 0.25
2 600519 贵州茅台 300 345,000.00 0.18
3 600036 招商银行 8,000 278,000.00 0.14
4 600900 长江电力 11,000 200,530.00 0.10
5 600276 恒瑞医药 2,000 161,360.00 0.08
6 601166 兴业银行 8,200 143,746.00 0.07
7 600000 浦发银行 11,600 137,344.00 0.07
8 601766 中国中车 16,800 122,976.00 0.06
9 601398 工商银行 21,500 118,895.00 0.06
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10 600030 中信证券 5,000 112,400.00 0.06
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序
号
基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值(人民
币元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 MSCIETF 指数型
交易型开放
式
华泰柏瑞基
金管理有限
公司
175,006,318.00 90.69
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.11.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
5.12.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 45,239.94
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,872.19
5 应收申购款 208,544.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 257,656.88
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:截至本报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 MSCIETF联接 A MSCIETF联接 C
报告期期初基金份额总额 36,105,548.48 13,331,008.53
报告期期间基金总申购份额 98,369,784.67 22,868,188.71
减:报告期期间基金总赎回份额 9,292,195.43 4,060,190.04
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 125,183,137.72 32,139,007.20
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 19,443,904.34
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 19,443,904.34
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例(%)
12.36
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
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2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199弄证大五道口广场 1号楼 17层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨
询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线:400-888-0001(免长途费) 021-3878
4638 公司网址:www.huatai-pb.com
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