基金管理人:嘉合基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2019年08月29日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自《嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金2019年半年度报告》。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月01日起至2019年06月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金
基金简称
嘉合锦程混合
基金主代码
006424
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年12月20日
基金管理人
嘉合基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
75,194,716.24份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
嘉合锦程混合A
嘉合锦程混合C
下属分级基金的交易代码
006424
006425
报告期末下属分级基金的份额总额
27,192,892.20份
48,001,824.04份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下,谋求基金资产的长期、稳定增值。
投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下,秉持战略和战术资产配置理念,通过稳健管理的多策略投资系统,在控制市场风险、尽量降低净值波动风险并满足流动性的前提下,动态投资于股票、债券、现金及现金等价物等资产品种并运用股指期货等各种金融工具提高收益率。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%+中国债券总指数收益率×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
嘉合基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
崔为中
郭明
联系电话
021-60168288
(010)66105799
电子邮箱
cuiweizhong@haoamc.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-0603-299
95588
传真
021-65015077
(010)66105798
注册地址
上海市虹口区广纪路738号1幢329室
北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址
上海市杨浦区秦皇岛路32号A楼
北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码
200082
100140
法定代表人
郝艳芬
陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.haoamc.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
注册登记机构
嘉合基金管理有限公司
上海市杨浦区秦皇岛路32号A楼
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
上海市南京西路1266号恒隆广场2期25楼
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年01月01日-2019年06月30日)
嘉合锦程混合A
嘉合锦程混合C
本期已实现收益
-597,378.82
-1,453,473.70
本期利润
779,496.35
939,881.70
加权平均基金份额本期利润
0.0479
0.0097
本期加权平均净值利润率
4.80%
0.98%
本期基金份额净值增长率
2.59%
2.12%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2019年06月30日)
期末可供分配利润
-567,352.26
-1,224,733.76
期末可供分配基金份额利润
-0.0209
-0.0255
期末基金资产净值
27,907,904.58
49,030,700.52
期末基金份额净值
1.0263
1.0214
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2019年06月30日)
基金份额累计净值增长率
2.63%
2.14%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉合锦程混合A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
4.46%
0.85%
3.35%
0.69%
1.11%
0.16%
过去三个月
2.14%
0.84%
-0.82%
0.91%
2.96%
-0.07%
过去六个月
2.59%
0.64%
16.34%
0.92%
-13.75%
-0.28%
自基金合同生效起至今
2.63%
0.62%
14.52%
0.90%
-11.89%
-0.28%
嘉合锦程混合C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
4.38%
0.85%
3.35%
0.69%
1.03%
0.16%
过去三个月
1.93%
0.85%
-0.82%
0.91%
2.75%
-0.06%
过去六个月
2.12%
0.64%
16.34%
0.92%
-14.22%
-0.28%
自基金合同生效起至今
2.14%
0.62%
14.52%
0.90%
-12.38%
-0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于2018年12月20日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本基金基金合同生效日为2018年12月20日,按基金合同规定,本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月。建仓期结束时,本基金的各项资产配置比例符合合同约定。
注:1、本基金基金合同于2018年12月20日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本基金基金合同生效日为2018年12月20日,按基金合同规定,本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月。建仓期结束时,本基金的各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
嘉合基金管理有限公司(以下简称"嘉合基金"或"公司")是经中国证监会[2014]621号文许可,依法设立的全国性基金管理公司。2014年8月8日,嘉合基金正式公告成立于上海,公司注册资本金为人民币3亿元,经营范围包括基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理和中国证监会许可的其他业务。
截至2019年6月30日,嘉合基金股东为中航信托股份有限公司、上海慧弘实业集团有限公司、广东万和集团有限公司、福建圣农控股集团有限公司和北京智勇仁信投资咨询有限公司。主要股东为中航信托股份有限公司和上海慧弘实业集团有限公司,持股比例均为27.27%。
嘉合基金投研团队汇聚众多行业精英,团队成员不仅具有良好的教育背景,而且具备多年金融行业从业经历,积累了丰富的投资管理经验,从而以战略性的思维和国际化的眼光,敏锐把握市场变化。
截至2019年6月30日,嘉合基金旗下共管理8只公募基金,包括嘉合货币市场基金、嘉合磐石混合型证券投资基金、嘉合磐通债券型证券投资基金、嘉合睿金混合型发起式证券投资基金、嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金、嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金、嘉合锦创优势精选混合型证券投资基金、嘉合消费升级混合型发起式证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
骆海涛
权益投资部副总监、研究部副总监、嘉合磐石混合型证券投资基金、嘉合睿金混合型发起式证券投资基金、嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金、嘉合锦创优势精选混合型证券投资基金的基金经理
2018-12-20
-
10年
美国密歇根大学金融工程硕士,亚利桑那大学光学博士,上海交通大学应用物理学学士和凝聚态物理硕士,拥有10年金融从业经历。历任美国普氏能源(Platts)公司量化分析师,平安资产管理公司和平安投管中心任战略资产配置团队负责人。2015年4月加入嘉合基金管理有限公司。
李国林
权益投资部副总监、嘉合磐通债券型证券投资基金、嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金、嘉合消费升级混合型发起式证券投资基金的基金经理
2019-01-15
-
21年
李国林先生,浙江工商大学经济学硕士,拥有21年金融从业经历。曾任上银基金管理有限公司专户投资部总监兼研究总监、上海凯石益正资产管理有限公司投资总监、凯石基金管理有限公司投资事业部总监,2018年加入嘉合基金管理有限公司。
注:1、骆海涛的"任职日期"为合同生效日。李国林的"任职日期"为公告确定的聘任日期。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年 A 股迎来一轮阶段性修复行情,是由政策宽松带动情绪回升而带来的冲击性行情,同时伴随着全面宽松的流动性,一季度的经济表现明显好于预期,但到了二季度政策边际上收紧上证指数在4月份摸高 3288 点后,逐级下行。同时,中美冲突再次超出预期,上证综指退守3000点下方。从涨幅来看,截至 6 月 30 日,上证综指上涨 19.4%,创业板指上涨 20.9%。从行业涨幅来看,上半年所有行业都取得了正收益,涨幅排名前五的分别是食品饮料、非银金融、农林牧渔、家用电器和计算机,分别收获 61%、43.8%、42%、37.8%和 32.8%的涨幅。涨幅最低的建筑装饰行业也有4.1%。食品饮料行业是上半年的龙头行业,涨幅远远超过其它行业。
在第一季度,本基金刚刚成立,为控制净值波动风险,在一季度权益仓位较低,而固收仓位较高,净值表现稳定。在二季度,报告期内,本基金基于政策转向,社融收紧的判断,认为市场将有一个风险释入和估值回落的过程, "五穷六绝七翻身"的规律将又一次应验,因此,我们在4-5月份采用轻仓防御的策略,6月份开始加大入市力度,在食品饮料、保险、医药等具备消费升级和成长性的行业中精选个股,主要投资于其中的头部公司。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末嘉合锦程混合A基金份额净值为1.0263元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为2.59%,同期业绩比较基准收益率为16.34%;截至报告期末嘉合锦程混合C基金份额净值为1.0214元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为2.12%,同期业绩比较基准收益率为16.34%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,经济与市场整体处于一个休养生息的过程中。从外部环境来看,中美之间的大博弈可能继续保持目前斗而不破反复拉锯的态势,但世界经济的大趋势却面临着向下的压力。从内部环境来看,中国经济增速依然处在下滑过程中,中长期底部有待探明。从政策空间来看,经济下行压力呼唤政策宽松,但宽松的空间已然有限,下半年流动性难有放松。因此未来政策的核心将逐步转向推动深层次改革上来。从公司业绩来看,A 股整体的业绩低点在 2018 年四季度出现,但不同板块之间的走势存在明显分化。总体而言,下半年的 A 股,整体将延续震荡格局,市场呈现分化的结构性机会,与经济相关度高的行业或将承压。投资者需要回归基本面,从公司竞争优势、业绩的持续性和估值的性价比来自下而上选择投资机会。从行业上看,我们认为军工、通信等业绩拐点已现,下半年将持续表现,汽车、电子等行业底部有望在三四季度出现,将迎来转机。医药生物有望保持稳健增长,农林牧渔或将保持高景气。而上半年强势的食品饮料、金融地产等板块有波段性机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人设立估值委员会,委员会成员具有3年以上的基金及相关行业工作经验、专业技术技能,并且能够在估值委员会相关工作中保持独立性。估值委员会负责制定、更新本基金管理人管理的基金的估值政策和程序。
估值委员会下设估值工作小组。估值工作小组充分听取相关部门的建议,并和相关托管人充分协商后,向估值委员会提交估值建议报告以及估值政策和程序评估报告,以便估值委员会决策。
估值政策经估值委员会审阅同意,并经本公司总经理批准后实施。
基金运营部按照批准后的估值政策进行估值。
除了投资总监外,其他基金经理不是估值委员会和估值工作小组的成员,不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种,基金经理可以向估值工作小组提供估值建议。
上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
对于在交易所上市的证券,采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种,采用中国证券投资基金业协会核算估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准来估值。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定,本基金的收益分配原则为:投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资,若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;基金收益分配后两类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的两类基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;本基金同一基金份额类别内的每一基金份额享有同等分配权。
本报告期内,本基金未实施利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金自2019年1月23日起至2019年3月26日,连续40个工作日基金资产净值低于人民币五千万元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金的管理人--嘉合基金管理有限公司在嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本基金托管人依法对嘉合基金管理有限公司编制和披露的嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金2019年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金
报告截止日:2019年06月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
资 产:
银行存款
6,270,228.41
25,002,586.38
结算备付金
579,271.31
180,000,000.00
存出保证金
28,590.82
-
交易性金融资产
72,172,787.67
-
其中:股票投资
72,172,787.67
-
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
253,000,000.00
应收证券清算款
54,950.11
5,376,911.17
应收利息
1,993.61
242,894.92
应收股利
-
-
应收申购款
521.23
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
79,108,343.16
463,622,392.47
负债和所有者权益
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
1,763,814.94
-
应付赎回款
25,787.76
-
应付管理人报酬
78,982.35
167,525.20
应付托管费
16,454.65
34,901.08
应付销售服务费
34,966.93
110,469.27
应付交易费用
154,968.38
-
应交税费
27.17
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
94,735.88
-
负债合计
2,169,738.06
312,895.55
所有者权益:
实收基金
75,194,716.24
463,218,383.02
未分配利润
1,743,888.86
91,113.90
所有者权益合计
76,938,605.10
463,309,496.92
负债和所有者权益总计
79,108,343.16
463,622,392.47
注:1、本基金合同生效日为2018年12月20日,2018年度实际报告期间为2018年12月20日至2018年12月31日。 2、报告截止日2019年6月30日,基金份额净值1.0232元,A类基金份额净值1.0263元,C类基金份额净值1.0214元,基金份额总额75,194,716.24份,其中A类基金份额27,192,892.20份,C类基金份额48,001,824.04份。
6.2 利润表
会计主体:嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金
本报告期:2019年01月01日至2019年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期2019年01月01日 至2019年06月30日
一、收入
3,296,174.78
1.利息收入
671,315.59
其中:存款利息收入
81,962.91
债券利息收入
1,621.25
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
587,731.43
其他利息收入
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-1,195,289.36
其中:股票投资收益
-1,773,409.33
基金投资收益
-
债券投资收益
67,251.90
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
510,868.07
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
3,770,230.57
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
49,917.98
减:二、费用
1,576,796.73
1.管理人报酬
657,315.20
2.托管费
136,940.71
3.销售服务费
374,526.67
4.交易费用
307,458.92
5.利息支出
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
6.税金及附加
5.34
7.其他费用
100,549.89
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
1,719,378.05
减:所得税费用
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
1,719,378.05
注:由于本基金于2018年12月20日生效,无比较式的上年度可比期间,因此上表只列示本期数据。
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金
本报告期:2019年01月01日至2019年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2019年01月01日至2019年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
463,218,383.02
91,113.90
463,309,496.92
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
1,719,378.05
1,719,378.05
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-388,023,666.78
-66,603.09
-388,090,269.87
其中:1.基金申购款
79,909,862.24
133,254.64
80,043,116.88
2.基金赎回款
-467,933,529.02
-199,857.73
-468,133,386.75
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
75,194,716.24
1,743,888.86
76,938,605.10
注:由于本基金于2018年12月20日生效,无比较式的上年度可比期间,因此上表只列示本期数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
蔡奕
—————————
基金管理人负责人
沈珂
—————————
主管会计工作负责人
季玲
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会下发的《关于准予嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金注册的批复》(证监许可[2018]1215号)批准,由嘉合基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法规和《嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金基金合同》发售,基金合同于2018年12月20日生效。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定,首次设立募集资金总额人民币463,218,383.02元。上述募集资金已由会计师事务所验证,并出具了验资报告。本基金的基金管理人为嘉合基金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金基金合同》和《嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市交易的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债等)、债券回购、同业存单、股指期货、资产支持证券、权证、货币市场工具、银行存款以及现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为50%-95%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券;其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的,基金管理人在履行适当程序后,可以做出相应调整。本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+中国债券总指数收益率×40%。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》,本基金定期报告在公开披露的第二个工作日,报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称"财政部")颁布的企业会计准则的要求,同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注6.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求,真实、完整地反映了本基金2019年6月30日的财务状况、2019年上半年度的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明