基金管理人:平安基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 4月 20日
平安估值优势混合 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 04月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 平安估值优势混合
基金主代码 006457
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 12月 5日
报告期末基金份额总额 13,662,458.91份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下,通过股票与债券等资
产的合理配置、充分利用研究投资优势,力争实现基金
资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金通过定量、定性相结合的方法分析宏观经济、财
政及货币政策、市场情绪、行业周期、资金供需情况等
因素综合分析以及对资本市场发展趋势的判断,在评价
未来一段时间各类的预期风险收益率、相关性的基础
上,据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例。
此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风
险监控,适时地做出相应的调整。
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业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%+恒生综合指数收益率×15%+
中证全债指数收益率×25%
风险收益特征 本基金是混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于
货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。本基金
将投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投资环
境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特
有风险。
基金管理人 平安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 平安估值优势混合 A 平安估值优势混合 C
下属分级基金的交易代码 006457 006458
报告期末下属分级基金的份额总额 293,917.84份 13,368,541.07份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 1月 1日-2020年 3月 31日)
平安估值优势混合 A 平安估值优势混合 C
1.本期已实现收益 2,056,882.50 -6,336,889.28
2.本期利润 -11,230,968.46 -909,679.45
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0951 -0.0628
4.期末基金资产净值 367,637.90 16,664,270.55
5.期末基金份额净值 1.2508 1.2465
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
平安估值优势混合 A
阶段 净值增长率① 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①-③ ②-④
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准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 -5.99% 0.91% -7.46% 1.45% 1.47% -0.54%
平安估值优势混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.12% 0.96% -7.46% 1.45% 2.34% -0.49%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:1、本基金基金合同于 2018年 12月 05日正式生效;
2、按照本基金的基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的约定,截至报告期末本基金已完成建仓,建仓期结束时各项资产配置
比例符合合同约定。
3.3 其他指标
注:本基金本报告期内无其他指标。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
余斌
平安估值优
势灵活配置
混合型证券
投资基金基
金经理
2019年 5月 21日 - 7年
余斌先生,哈
尔滨工业大学
硕士。先后担
任大公国际资
信评估有限公
司评级部分析
师、华西证券
股份有限公司
固定收益总部
项目经理、长
城证券股份有
限公司资产管
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理部信用研究
员、华创证券
有限责任公司
投资银行资本
市场部高级副
总监。2015年
10月加入平安
基金管理有限
公司,曾任投
资研究部固定
收益研究员。
现任平安惠享
纯债债券型证
券投资基金、
平安惠利纯债
债券型证券投
资基金、平安
惠隆纯债债券
型证券投资基
金、平安鼎信
债券型证券投
资基金、平安
惠盈纯债债券
型证券投资基
金、平安合韵
定期开放纯债
债券型发起式
证券投资基
金、平安合瑞
定期开放债券
型发起式证券
投资基金、平
安合慧定期开
放纯债债券型
发起式证券投
资基金、平安
合悦定期开放
债券型发起式
证券投资基
金、平安合丰
定期开放纯债
债券型发起式
证券投资基
金、平安惠兴
纯债债券型证
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券投资基金、
平安合泰 3个
月定期开放债
券型发起式证
券投资基金、
平安估值优势
灵活配置混合
型证券投资基
金、平安惠泰
纯债债券型证
券投资基金、
平安惠泽纯债
债券型证券投
资基金、平安
惠涌纯债债券
型证券投资基
金、平安惠文
纯债债券型证
券投资基金基
金经理。
刘俊廷
平安估值优
势灵活配置
混合型证券
投资基金基
金经理
2018年 12月 7日 - 8年
刘俊廷先生,
中国科学院研
究生院硕士。
曾任国泰君安
证券股份有限
公司分析师。
2014年 12月
加入平安基金
管理有限公
司,现任平安
鼎泰灵活配置
混合型证券投
资基金
(LOF)、平安
鼎越灵活配置
混合型证券投
资基金、平安
鼎弘混合型证
券投资基金
(LOF)、平安安
心灵活配置混
合型证券投资
基金、平安估
值优势灵活配
置混合型证券
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投资基金、平
安新鑫先锋混
合型证券投资
基金基金经
理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定
确认的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
认的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施
细则、《平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本
着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋
求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人
利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度受国内外疫情影响,经济基本面面临较大的下行压力,货币政策进一步宽松,债券市
场各期限收益率大幅下行,整体呈现牛陡。报告期内本基金以固收加股票策略为主,固收部分主
要以中短期利率债及同业存单的投资交易为主,股票底仓主要以上证 50中的金融、消费等白马股
为主,参与各个市场的打新。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末平安估值优势混合 A的基金份额净值为 1.2508元 ,本报告期基金份额净值
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增长率为-5.99% ;截至本报告期末平安估值优势混合 C的基金份额净值为 1.2465元 ,本报告期
基金份额净值增长率为-5.12% ;同期业绩比较基准收益率为-7.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内出现连续 60个工作日基金份额持有人数量不满 200人的情形。截至报告期
末,以上情况已经消除。根据 2014年 8月 8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第
四十一条的规定,予以披露,且基金管理人已经向证监会报告并提出了解决方案。
本基金本报告期内未出现连续 20个工作日基金资产净值低于 5,000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 4,912,307.70 28.24
其中:股票 4,912,307.70 28.24
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,990,800.00 22.95
其中:债券 3,990,800.00 22.95
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 8,442,610.65 48.54
8 其他资产 46,615.15 0.27
9 合计 17,392,333.50 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 615,321.81 3.61
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 19,147.31 0.11
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G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 134,011.56 0.79
J 金融业 4,126,274.04 24.23
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.10
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,912,307.70 28.84
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 601658 邮储银行 796,578 4,126,274.04 24.23
2 688101 三达膜 13,483 242,154.68 1.42
3 688108 赛诺医疗 9,304 142,537.28 0.84
4 688089 嘉必优 4,769 141,400.85 0.83
5 688118 普元信息 4,028 134,011.56 0.79
6 688021 奥福环保 2,940 89,229.00 0.52
7 603353 和顺石油 689 19,147.31 0.11
8 300825 阿尔特 1,642 17,552.98 0.10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 2,986,800.00 17.54
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,004,000.00 5.89
其中:政策性金融债 1,004,000.00 5.89
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
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9 其他 - -
10 合计 3,990,800.00 23.43
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 019547 16国债 19 30,000 2,986,800.00 17.54
2 018061 进出 1911 10,000 1,004,000.00 5.89
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期无股指期货投资
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期无国债期货投资
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期无国债期货投资
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,
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或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
银保监会于 2019年 7月 3日做出〔2019〕11号处罚决定,由于中国邮政储蓄银行(以下简
称“公司”):(一)未按监管要求对代理营业机构进行考核;(二)劳务派遣工违规担任综合柜员;
(三)员工信息管理不到位;(四)未按规定开展审计工作。根据相关规定对公司罚款 140万元。
本基金管理人对该公司进行了深入的了解和分析,认为该事项有利于公司规范开展业务,对公司
的偿债能力暂不会造成重大不利影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法
律法规和公司制度的规定。
银保监会于 2020年 3月 7日做出银保监罚决字〔2020〕2号处罚决定,由于中国邮政储蓄银
行股份有限公司(以下简称“公司”):一、违反审慎经营规则(一)可回溯制度执行不到位;(二)
制度落实文件制定滞后;(三)可回溯视频未传递给保险公司或缺失;(四)质检不合格业务占比
较高。二、欺骗投保人:即银行销售人员介绍保险产品时对产品分红描述不准确。根据相关规定
对公司罚款 80万元。本基金管理人对该公司进行了深入的了解和分析,认为该事项有利于公司规
范开展业务,对公司的偿债能力暂不会造成重大不利影响。我们对该证券的投资严格执行内部投
资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 19,569.40
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 26,146.05
5 应收申购款 899.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 46,615.15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允价值
(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 601658 邮储银行 4,126,274.04 24.23 新股锁定
2 688101 三达膜 242,154.68 1.42 新股锁定
3 688108 赛诺医疗 142,537.28 0.84 新股锁定
4 688089 嘉必优 141,400.85 0.83 新股锁定
5 688118 普元信息 134,011.56 0.79 新股锁定
6 688021 奥福环保 89,229.00 0.52 新股锁定
7 603353 和顺石油 19,147.31 0.11 新股未上市
注:根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导
建议》,本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的,锁定期限为自发行人股票上市之
日起 6个月。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 平安估值优势混合 A 平安估值优势混合 C
报告期期初基金份额总额 151,822,176.51 18,471,234.50
报告期期间基金总申购份额 136,639.96 4,223,391.48
减:报告期期间基金总赎回份额 151,664,898.63 9,326,084.91
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 293,917.84 13,368,541.07
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:无
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金份额比例达到或
者超过 20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1 2020/01/01--2020/02/19 42,041,537.04 - 42,041,537.04 - -
2 2020/01/01--2020/03/17 84,082,233.25 - 84,082,233.25 - -
3 2020/03/18--2020/03/19 8,504,124.50 - 8,504,124.50 - -
4 2020/03/20--2020/03/31 - 3,615,038.56 - 3,615,038.56 26.46
个
人
1 2020/03/18--2020/03/31 3,898,219.96 - - 3,898,219.96 28.53
2 2020/03/18--2020/03/31 4,900,262.42 - - 4,900,262.42 35.87
产品特有风险
本报告期内,本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况。当该基金份额持有
人选择大比例赎回时,可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时,存在一定
的流动性风险;为应对巨额赎回而进行投资标的变现时,可能存在仓位调整困难,甚至对基金份
额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理,
但当基金出现巨额赎回并被全部确认时,申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓
支付的风险,未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值
产生的不利影响。
在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎
回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5,000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他
基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会批准平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
(2)平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同
(3)平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)平安估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告原文
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所
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9.3 查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司,客户服务电
话:4008004800(免长途话费)
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