0.0469% 基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 10月 27日
嘉实稳联纯债债券 2020年第 3季度报告
第 2页 共 11页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 2020年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实稳联纯债债券
基金主代码 006468
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 5月 30日
报告期末基金份额总额 199,893,904.04份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实
现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变
化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经
济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关
投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，
并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收
益。
债券具体投资策略包括：利率策略、信用债券投资策略、期限结构配
置策略、骑乘策略、息差策略，其他投资策略包括：资产支持证券投
资策略。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，低于
股票型基金、混合型基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
嘉实稳联纯债债券 2020年第 3季度报告
第 3页 共 11页
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020年 7月 1日-2020年 9月 30日）
1.本期已实现收益 -3,237,614.95
2.本期利润 1,002,978.94
3.加权平均基金份额本期利润 0.0008
4.期末基金资产净值 202,282,666.01
5.期末基金份额净值 1.0120
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.19% 0.02% -1.48% 0.08% 1.67% -0.06%
过去六个月 0.57% 0.04% -2.50% 0.10% 3.07% -0.06%
过去一年 2.94% 0.03% -0.09% 0.09% 3.03% -0.06%
自基金合同
生效起至今
4.43% 0.03% 0.68% 0.08% 3.75% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
嘉实稳联纯债债券 2020年第 3季度报告
第 4页 共 11页
图：嘉实稳联纯债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2019年 5月 30日至 2020年 9月 30日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日 6个月为建仓期，建仓期结束时
本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李金灿
本基金、嘉实货币、嘉实超
短债债券、理财宝7天债券、
嘉实宝、嘉实薪金宝货币、
嘉实定期宝 6个月理财债
券、嘉实 6个月理财债券、
嘉实中短债债券、嘉实汇达
中短债债券、嘉实融享货
币、嘉实汇鑫中短债债券基
金经理
2019年 5月 30
日
- 11年
曾任 Futex Trading Ltd
期货交易员、北京首创期
货有限责任公司研究员、
建信基金管理有限公司
债券交易员。2012年 8月
加入嘉实基金管理有限
公司，曾任债券交易员，
现任固收投研体系基金
经理。硕士研究生，CFA、
具有基金从业资格。
注：（1）基金经理的任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会
《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
嘉实稳联纯债债券 2020年第 3季度报告
第 5页 共 11页
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实稳联纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年 3季度，央行主导下货币政策保持稳健，货币市场收益率保持平稳，债券市场利率整
体上行。今年以来统筹疫情防控和经济社会发展工作取得重大成果，经济稳步恢复。稳健的货币
政策体现了前瞻性、精准性和时效性，大力支持疫情防控、复工复产和实体经济发展，金融风险
有效防控，金融服务实体经济的质量和效率逐步提升。存量浮动利率贷款定价基准转换顺利完成，
贷款市场报价利率改革红利持续释放，货币传导效率增强，贷款利率明显下降，人民币汇率总体
稳定，双向浮动弹性提升，发挥了宏观经济稳定器功能宏观经济数据显示。上半年整体经济增长
受疫情扩散蔓延的不利影响，叠加外部环境发生明显变化及需求端“几碰头”等因素影响出现明
显下行压力，央行一度加大了逆周期调节力度。从国际上看，受疫情影响，国际金融市场动荡加
剧，对我国金融市场造成一定影响，主要发达经济体增长有所放缓。海外疫情给我国出口带来较
大不确定性，国内房地产、汽车等传统支柱产业进入调整期，消费增长相对乏力，经济内生增长
动力不强。央行更加注重货币政策执行的前瞻性、针对性和灵活性，稳健的货币政策要更加灵活
适度，引导贷款市场利率下行，保持流动性合理充裕，保持物价水平总体稳定，根据经济和市场
运行情况，运用公开市场操作和各类创新工具对市场资金面进行预调微调，稳定房地产市场的预
期，防止再次出现房地产价格泡沫。预计今年 4季度货币政策会相机抉择，随着形势的变化而微
嘉实稳联纯债债券 2020年第 3季度报告
第 6页 共 11页
调。未来面临内外因素交织的局面下，资金面在表面平稳的环境下，依然存在多重不确定因素。
今年 3季度银行间隔夜和 7天回购利率均值分别为 1.87%和 2.33%，较 2季度均值 1.38%和
1.76%大幅上行。3季度债券市场收益率整体上行，3季末 1年期和 10年期国开债收益率分别收于
2.84%和 3.72%，较 2季度末 2.19%和 3.10%大幅上行。3季度信用债市场收益率也跟随利率债上行。
3季末 1年期高评级的 AAA级短融收益率由 2季度末的 2.73%上行至 3.17%，同期中等评级的 AA+
级短融收益率则由 2.91%上行至 3.33%。
2020年 3季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活
配置逆回购、银行存单、债券和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;控制银行存款
和债券资产配置比例，组合保持中性久期，在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险；谨慎
筛选组合投资个券，严控信用风险;灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。整体看，3季度本基金
成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体
组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了
良好基础。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0120元；本报告期基金份额净值增长率为 0.19%，业绩
比较基准收益率为-1.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 278,683,000.00 98.89
其中：债券 278,683,000.00 98.89
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
嘉实稳联纯债债券 2020年第 3季度报告
第 7页 共 11页
7 银行存款和结算备付金合计 747,627.67 0.27
8 其他资产 2,371,624.92 0.84
9 合计 281,802,252.59 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 109,450,000.00 54.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 129,833,000.00 64.18
其中：政策性金融债 19,914,000.00 9.84
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 39,400,000.00 19.48
9 其他 - -
10 合计 278,683,000.00 137.77
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 209935
20贴现国债
35
1,100,000 109,450,000.00 54.11
2 112088119
20广州农村
商业银行
CD108
400,000 39,400,000.00 19.48
3 1620061
16南京银行
02
200,000 20,160,000.00 9.97
4 2028004
20浙商银行
小微债 01
200,000 19,820,000.00 9.80
5 2028020 20兴业银行 200,000 19,604,000.00 9.69
嘉实稳联纯债债券 2020年第 3季度报告
第 8页 共 11页
小微债 03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
（1）2019年 12月 31日，根据江苏银保监局行政处罚信息公开表（苏银保监罚决字〔2019〕
86 号），对南京银行股份有限公司未将部分银行承担风险的业务纳入统一授信管理、违规为第三
方金融机构同业投资业务提供信用担保、 理财投资非标业务未比照自营贷款管理等违法违规事
实，因违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）项、《中华人民共和国商业
银行法》第七十四条第（八）项，没收违法所得 137701元，处以人民币 610万元罚款。
2020 年 7 月 13 日，根据中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表（银保监罚决字
〔2020〕16 号），对浙商银行股份有限公司关联交易未经关联交易委员会审批、未严格执行关键
岗位轮岗制度、通过保险资管计划协助他行将存放同业款项转为一般性存款、通过投资他行一般
企业存单收益权的方式为他行虚增一般性存款等违法违规事实，因违反《中华人民共和国银行业
嘉实稳联纯债债券 2020年第 3季度报告
第 9页 共 11页
监督管理法》第二十一条、第四十六条第（五）项规定和相关审慎经营规则，罚款 10120万元。
本基金投资于“16南京银行 02（1620061）”、“20浙商银行小微债 01（2028004）”的决策程
序说明：基于对 16南京银行 02、20浙商银行小微债 01的信用分析以及二级市场的判断，本基金
投资于“16南京银行 02”、“20浙商银行小微债 01”债券的决策流程，符合公司投资管理制度的
相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他八名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,371,624.92
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,371,624.92
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,599,100,723.06
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 1,399,206,819.02
嘉实稳联纯债债券 2020年第 3季度报告
第 10页 共 11页
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 199,893,904.04
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比（%）
机
构
1
2020/09/11
至
2020/09/30
199,878,710.69 - - 199,878,710.69 99.99
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能
对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓
支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满
200人或者基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止
基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实稳联纯债债券型证券投资基金注册的批复文件。
（2）《嘉实稳联纯债债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实稳联纯债债券型证券投资基金托管协议》；
嘉实稳联纯债债券 2020年第 3季度报告
第 11页 共 11页
（4）《嘉实稳联纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实稳联纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按
工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2020年 10月 27日