基金管理人:太平基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2021年 3月 25日
太平 MSCI香港价值增强 2020年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 03月 23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2020年 01月 01日起至 2020年 12月 31日止。
太平 MSCI香港价值增强 2020年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重要提示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基金基本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................ 6
2.5 其他相关资料 ................................................................ 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................ 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................. 10
§4 管理人报告 .................................................................. 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 15
§5 托管人报告 .................................................................. 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 15
§6 审计报告 .................................................................... 15
6.1 审计报告基本信息 ........................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ......................................................... 16
§7 年度财务报表 ................................................................ 17
7.1 资产负债表 ................................................................. 17
7.2 利润表 ..................................................................... 19
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................... 20
7.4 报表附注 ................................................................... 21
§8 投资组合报告 ................................................................ 45
太平 MSCI香港价值增强 2020年年度报告
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8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 45
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 45
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 46
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 48
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 49
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 49
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 50
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 50
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 50
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 50
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 50
8.12 投资组合报告附注 .......................................................... 50
§9 基金份额持有人信息 .......................................................... 52
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 52
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 52
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 52
§10 开放式基金份额变动 ......................................................... 53
§11 重大事件揭示 ............................................................... 53
11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 53
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 53
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 54
11.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 54
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 55
11.8 其他重大事件 .............................................................. 55
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 57
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..................... 57
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 57
§13 备查文件目录 ............................................................... 57
13.1 备查文件目录 .............................................................. 57
13.2 存放地点 .................................................................. 57
13.3 查阅方式 .................................................................. 57
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 太平 MSCI香港价值增强指数证券投资基金
基金简称 太平 MSCI香港价值增强
基金主代码 007107
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 7月 31日
基金管理人 太平基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份
额总额
101,076,031.49份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基
金简称
太平 MSCI香港价值增强 A 太平 MSCI香港价值增强 C
下属分级基金的交
易代码
007107 007108
报告期末下属分级
基金的份额总额
100,935,937.77份 140,093.72份
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金采用完全复制标的指数的方法,进行被动指数化投资。按照
成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的
指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,
或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影
响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法
有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行
适当变通和调整,从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。
在正常市场情况下,本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的
日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%,年跟踪误差不超过 4%。如
因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上
述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进
一步扩大。
业绩比较基准 MSCI香港价值增强指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%
风险收益特征 本基金属股票型基金,预期风险与预期收益高于混合型基金、债券
型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表
现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险
收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
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名称 太平基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 赵霖 郭明
联系电话 021-38556613 (010)66105799
电子邮箱 zhaolin@taipingfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-61560999/400-028-8699 95588
传真 021-38556677 (010)66105798
注册地址 上海市虹口区邯郸路 135号 5幢
101室
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 上海市浦东新区银城中路 488号
太平金融大厦 7楼
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 范宇 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.taipingfund.com.cn
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 488号太平金融大厦 7楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路 202号企业天地 2号楼普
华永道中心 11楼
注册登记机构 太平基金管理有限公司
上海市浦东新区银城中路 488号太平金融大厦
7楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1
期间数
据和指
标
2020年
2019年 7月 31日(基金合同生效日)-2019
年 12月 31日
太平 MSCI香港价值增
强 A
太平 MSCI香港价
值增强 C
太平 MSCI香港价值增
强 A
太平 MSCI香港价
值增强 C
本期已
实现收
益
59,265.37 499.80 -39,502.73 48,541.59
本期利
润
-12,084,595.43 -37,376.97 2,946,315.46 60,761.12
加权平
均基金
份额本
-0.1194 -0.1535 0.0284 0.0021
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期利润
本期加
权平均
净值利
润率
-13.15% -16.87% 2.85% 0.21%
本期基
金份额
净值增
长率
-11.58% -11.94% 2.87% 2.80%
3.1.2
期末数
据和指
标
2020年末 2019年末
期末可
供分配
利润
-9,127,952.63 -13,272.14 -35,041.25 -337.31
期末可
供分配
基金份
额利润
-0.0904 -0.0947 -0.0003 -0.0010
期末基
金资产
净值
91,807,985.14 126,821.58 104,748,434.78 336,193.69
期末基
金份额
净值
0.9096 0.9053 1.0287 1.0280
3.1.3
累计期
末指标
2020年末 2019年末
基金份
额累计
净值增
长率
-9.04% -9.47% 2.87% 2.80%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数(为期末余额,不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
太平 MSCI香港价值增强 2020年年度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
太平 MSCI香港价值增强 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 8.41% 1.12% 13.81% 1.21% -5.40% -0.09%
过去六个月 4.43% 1.20% 12.54% 1.24% -8.11% -0.04%
过去一年 -11.58% 1.45% -8.86% 1.51% -2.72% -0.06%
自基金合同生效起
至今
-9.04% 1.24% -5.22% 1.36% -3.82% -0.12%
太平 MSCI香港价值增强 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 8.30% 1.12% 13.81% 1.21% -5.51% -0.09%
过去六个月 4.23% 1.20% 12.54% 1.24% -8.31% -0.04%
过去一年 -11.94% 1.45% -8.86% 1.51% -3.08% -0.06%
自基金合同生效起
至今
-9.47% 1.25% -5.22% 1.36% -4.25% -0.11%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注:本基金基金合同生效日为 2019年 7月 31日,本基金的建仓期为 6个月,建仓结束时各项资
产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为 2019年 7月 31日至 2020年 12月 31日。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注:
1、本基金基金合同生效日为 2019年 7月 31日,至本报告期末未满 5年。
2、合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效以来未进行过利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
太平基金管理有限公司原名中原英石基金管理有限公司(以下简称“公司”)经中国证券监
督管理委员会 2012年 12月 20日证监许可[2012]1719号文件批准,于 2013年 1月 23日在上海
市工商行政管理局注册成立。目前公司注册资本为人民币 4 亿元,其中太平资产管理有限公司出
资占注册资本 91.5%,安石投资管理有限公司的出资占注册资本的 8.5%。
公司经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理等。公司遵循诚信、规
范的经营方针,倡导求实、高效的管理作风。注重风险控制,秉持价值投资的理念,通过科学合
理的资产配置策略,为基金持有人提供优质的投资和资产管理服务。截至本报告期末,公司共管
理 16只证券投资基金,即太平灵活配置混合型发起式证券投资基金、太平日日金货币市场基金、
太平日日鑫货币市场基金、太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金、太平恒利纯债债券
型证券投资基金、太平睿盈混合型证券投资基金、太平 MSCI香港价值增强指数证券投资基金、太
平恒安三个月定期开放债券型证券投资基金、太平恒睿纯债债券型证券投资基金、太平中债 1-3
年政策性金融债指数证券投资基金、太平恒泽 63个月定期开放债券型证券投资基金、太平智选一
年定期开放股票型发起式证券投资基金、太平行业优选股票型证券投资基金、太平丰和一年定期
开放债券型发起式证券投资基金、太平睿安混合型证券投资基金、太平恒久纯债债券型证券投资
基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
(助理)期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
林 开
盛
本基金的
基 金 经
理、太平
灵活配置
混合型发
起式证券
投资基金
基 金 经
理、太平
行业优选
股票型证
券投资基
金基金经
2020 年 5
月 18日
- 11年
上海财经大学金融学专业证券投资方向硕
士。具有证券投资基金从业资格。2009年
7月至 2016年 4月在申银万国证券研究所
任首席分析师。2016年 4月加入本公司,
从事投资研究相关工作。2017年 5月 9日
起担任太平灵活配置混合型发起式证券投
资基金基金经理。2019年 3月 25日至 2020
年 4月 13日担任太平睿盈混合型证券投资
基金基金经理。2020 年 5 月 18 日起担任
太平 MSCI 香港价值增强指数证券投资基
金基金经理。2020年 9月 1日起担任太平
行业优选股票型证券投资基金基金经理。
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理
徐磊
本基金的
基 金 经
理、太平
灵活配置
混合型发
起式证券
投资基金
基金经理
2019 年 7
月 31日
2020 年 5
月 18日
9年
英国埃克塞特大学金融学博士,经济学硕
士,南开大学金融学本科。CFA、FRM。9
年海内外证券基金行业从业经验。其中海
外投资经验 2年。2016年 4月加入本公司,
于 2020年 5月离职,曾任权益投资部负责
人。曾在花旗私人银行(欧非中东总部,
伦敦)和 Kleinwort Benson私人银行(伦
敦)从事全球资产配置的量化研究工作,
涵盖美国,欧洲,亚洲等市场,包括香港
的股票市场,回国后先后在中原英石基金
和嘉合基金任量化研究员和投资经理。
2019年 1月 29日至 2020年 5月 18日担
任太平灵活配置混合型发起式证券投资基
金基金经理。2019年 7月 31日至 2020年
5 月 18 日担任太平 MSCI 香港价值增强指
数证券投资基金基金经理。
注:1、基金经理的任职日期和离任日期一般情况下指公司对外公告之日;若该基金经理自本基金
基金合同生效之日起即任职,则任职日期指本基金基金合同生效之日;
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守有关法律法规、监管部门的相关规定和本基金基金合同
的约定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,
不存在损害基金份额持有人利益的行为,未发生违法违规或未履行基金合同的情形。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
在内控制度方面,公司根据相关法律法规制订了规范的投资管理制度和公平交易管理制度,
以确保公司管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者合法权益。
在投资决策方面,研究团队为公司所有投资组合提供平等、公平的研究支持,所有投资组合
共享公司统一的投资研究平台;严格实行各类资产管理业务之间的业务隔离和人员隔离制度,保
证不同投资组合经理之间投资决策的独立性,各投资组合的持仓及交易信息等均有效隔离。在交
易执行方面,实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度,保证交易在各投资组合间的公正实
施。在监控和稽核方面,交易部门在交易执行过程中对公平交易实施一线监控与报告,稽核风控
部对投资交易行为进行持续监督和评估,定期进行公平交易的分析工作,每季度和每年度对不同
投资组合的收益率差异以及同向交易和反向交易情况进行分析,加强对公平交易过程和结果的监
太平 MSCI香港价值增强 2020年年度报告
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督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公
司公平交易管理的相关制度等的有关规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后稽核等环节
进行严格规范,通过系统和人工相结合的方式在投资管理活动各环节贯彻和执行公平交易管理制
度,公平对待本基金管理人管理的所有投资组合,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情
况。
本报告期内,本基金管理人对不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以
及不同时间窗口(如日内、3日内、5日内)同向交易的交易价差进行分析,分析结果显示本投资
组合与公司管理的其他投资组合在同向交易价差方面未出现异常。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发生本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未发现可能导致不公平交易和利益输
送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金于 2020年 1月底完成建仓,投资组合符合合同规定,运作以紧密跟踪指数、控制跟踪
误差为主。
2020年,受疫情和国际关系影响,香港股票市场一季度大幅下跌、二季度小幅恢复,三季度
震荡下跌,四季度有所反弹,恒生指数全年下跌 3.40%,跑输 A 股及美股等全球主要股票市场,
本基金净值也出现较大跌幅。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,太平 MSCI香港价值增强 A的份额净值增长率为-11.58%,同期业绩比较基准收
益率为-8.86%。
太平 MSCI香港价值增强 C的份额净值增长率为-11.94%,同期业绩比较基准收益率为-8.86%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2021年,全球经济基本面逐步向好,疫苗接种和刺激政策缓慢退坡呵护经济复苏,而中
国经济已全面恢复,政策“不急转弯”,企业盈利预计将明显改善。同时,伴随着人民币汇率逐
步企稳,基本面相同但估值相对 A 股更低的港股对全球投资者的吸引力有望大幅上升,南向资金
已在持续流入港股市场,港股配置的性价比凸显。本基金的价值投资策略具有顺周期属性,对标
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MSCI香港价值增强指数的股息率超过 5%,预计将受益于经济的持续复苏和企业盈利的明显改善。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内,本基金管理人依照国家相关法律法规和公司内部管理制度全面深入推进监察稽
核各项工作。
在内控制度建设方面,公司持续完善内控制度建设,并时刻关注法规的新变化、结合行业发
展的新动态、围绕业务开展的新需要,适时组织更新相关业务制度。在公司合规文化建设方面,
公司重视对员工的合规培训,开展了多次培训活动,不断增强全体员工的合规自觉与风控意识,
为公司业务的规范开展和健康发展创造良好的内控环境。在稽核检查方面,公司稽核风控部在权
限范围内,对公司各部门执行公司内控制度及各项规章制度情况进行监察,对各项业务活动进行
监督、评价、报告和建议。通过各项合规管理措施以及实时监控、定期检查、专项检查等方法,
定期对各类业务开展情况以及公司整体运营情况进行覆盖全面、重点突出的检查、总结和反馈,
同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内,本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规,有效保障了基金份额持有人
利益。本基金管理人将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,进一步
提高监察稽核工作的科学性和有效性,最大限度地防范和化解经营风险,充分保障基金份额持有
人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉估值业务及份额净
值计价有关事项的通知》、《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》以及 2017 年
9 月 5 日发布的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(2017 年 9 月 5
日《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《关于
进一步规范证券投资基金估值业务的指