基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2020年 04月 30日
汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年4月29日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2019年08月02日(基金合同生效日)起至2019年12月31日止。
汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金 2019年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ............................................................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ................................................................................................................................................................ 2
1.2 目录.......................................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 .......................................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ....................................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ....................................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................................................ 6
2.4 信息披露方式 ....................................................................................................................................................... 7
2.5 其他相关资料 ....................................................................................................................................................... 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................................ 8
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................................ 8
3.2 基金净值表现 ....................................................................................................................................................... 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................................... 10
§4 管理人报告 ................................................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ......................................................................................... 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................................... 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................................... 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ......................................................................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......................................................................................... 16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ........................................... 16
§5 托管人报告 ................................................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................................. 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............... 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................................... 17
§6 审计报告 ........................................................................................................................................................................ 17
6.1 审计报告基本信息 ............................................................................................................................................ 17
6.2 审计报告的基本内容 ....................................................................................................................................... 17
§7 年度财务报表 ............................................................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 .......................................................................................................................................................... 20
7.2 利润表 ................................................................................................................................................................... 21
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................................ 23
7.4 报表附注 .............................................................................................................................................................. 24
§8 投资组合报告 ................................................................................................................................................................ 49
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................................... 49
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ....................................................................................................... 50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................... 51
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................................ 54
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................................... 57
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................................... 58
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................... 58
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................... 58
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8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................................... 58
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................................. 58
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................................. 58
8.12 投资组合报告附注 ......................................................................................................................................... 59
§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................................. 60
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................................. 60
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ..................................................................................... 60
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................................................ 60
§10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................................................. 60
§11 重大事件揭示 ............................................................................................................................................................ 61
11.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................................................ 61
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................................. 61
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................................... 61
11.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................................................................... 61
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................................... 61
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................................ 61
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................................ 61
11.8 其他重大事件................................................................................................................................................... 62
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................................... 66
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................................................. 66
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................................. 66
§13 备查文件目录 ............................................................................................................................................................ 66
13.1 备查文件目录................................................................................................................................................... 66
13.2 存放地点 ............................................................................................................................................................ 67
13.3 查阅方式 ............................................................................................................................................................ 67
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金
基金简称 汇丰晋信港股通双核混合
基金主代码 007291
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年08月02日
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 110,589,353.75份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金致力于捕捉股票、债券市场不同阶段的投
资机会,对于股票投资部分,主要投资于优质的港股
通标的股票,基于汇丰"profitability-valuation"选
股模型,筛选出低估值、高盈利的股票,严格遵守投
资纪律,在债券投资上,遵循稳健投资的原则,以追
求超越业绩基准的长期投资收益。
投资策略
本基金的双核策略指的是以下两个核心策略:
1) 在资产配置上借鉴汇丰经验,采用基于多因素
分析的大类资产配置策略,实现资产合理配置。
2) 在个股选择上采用汇丰集团在海外市场成功
运作的"估值-盈利个股精选策略",筛选低估值、高盈
利的股票。
1、大类资产配置策略
本基金将上市公司作为一个整体考虑,如果整体
上市公司的业绩预期改善、投资者的风险偏好增强、
无风险利率下降,则预期股市看涨,应采取加仓的策
略;反之亦然。
2、股票投资策略
本基金充分借鉴汇丰集团的投资理念和技术,依
据港股通投资的具体特征,将运用"Profitability-V
汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金 2019年年度报告
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aluation"(盈利-估值)投资策略作为本基金股票资
产的主要投资策略。
该策略的目标是就特定盈利能力水平的股票中,
选取估值低于市场平均值的股票。我们相信,如果盈
利能力是可持续的,那么这些股票应该会均值回归,
从而增加我们产生超额收益的机会。
3、债券投资策略
本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股票
市场风险显著增大时,充分利用固定收益类资产的投
资机会,提高基金投资收益,并有效降低基金的整体
投资风险。本基金在固定收益类资产的投资上,将采
用自上而下的投资策略,通过对未来利率趋势预期、
收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析,
积极投资,获取超额收益。
4、权证投资策略
本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前
提下,对权证进行主动投资。
5、资产支持证券投资策略
本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的
前提下,秉持稳健投资原则,综合运用久期管理、收
益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分
析等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用
研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种
进行投资,以期获得基金资产的长期稳健回报。
业绩比较基准
中证港股通综合指数收益率*70%+中债新综合指
数*30%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基
金,属于较高预期收益风险水平的投资品种。
本基金投资于内地与香港股票市场交易互联互通
机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的
股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3 基金管理人和基金托管人
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项目 基金管理人 基金托管人
名称 汇丰晋信基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 古韵 张燕
联系电话 021-20376868 0755-83199084
电子邮箱 compliance@hsbcjt.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-20376888 95555
传真 021-20376999 0755-83195201
注册地址
中国(上海)自由贸易试验区
世纪大道8号上海国金中心汇
丰银行大楼17楼
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
办公地址
中国(上海)自由贸易试验区
世纪大道8号上海国金中心汇
丰银行大楼17楼
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 杨小勇 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《证券时报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.hsbcjt.cn
基金年度报告备置地
点
汇丰晋信基金管理有限公司:中国(上海)自由贸易试验区
世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼;招商银行股份
有限公司:深圳市深南大道7088号招商银行大厦。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路202号企业天地
2号楼普华永道中心11楼
注册登记机构 汇丰晋信基金管理有限公司
中国(上海)自由贸易试验区世纪大
道8号上海国金中心汇丰银行大楼17
楼
汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金 2019年年度报告
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
本期2019年08月02日(基金合同生效日)- 2019年12月
31日
本期已实现收益 22,679,461.81
本期利润 39,290,412.18
加权平均基金份额本期利润 0.1731
本期加权平均净值利润率 16.26%
本期基金份额净值增长率 18.33%
3.1.2 期末数据和指标 2019年末
期末可供分配利润 14,968,347.99
期末可供分配基金份额利润 0.1354
期末基金资产净值 130,857,939.52
期末基金份额净值 1.1833
3.1.3 累计期末指标 2019年末
基金份额累计净值增长率 18.33%
注:①本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用后的余额;本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益;
②期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额,不是当期发生数);
③上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申
购赎回费、红利再投资费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
④本基金的基金合同于2019年8月2日生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①-③ ②-④
汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金 2019年年度报告
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④
过去三个月 13.94% 0.85% 5.59% 0.58% 8.35% 0.27%
自基金合同
生效起至今
18.33% 0.86% 3.96% 0.63% 14.37% 0.23%
注:
过去三个月指 2019年10月1日-2019年12月31日
自基金合同生效起至今指2019年8月2日-2019年12月31日
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注
1.本基金的基金合同于2019年8月2日生效,截至2019年12月31日基金合同生效未满1年。
2.按照基金合同的约定,本基金的投资组合比例为:股票投资比例范围为基金资产的
50%-95%(其中,港股通标的股票投资比例不低于非现金基金资产的80%)。权证投资比
例范围为基金资产净值的0%-3%;现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低
于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。
3.本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2019年12月31日尚未完成
建仓。
4.报告期内本基金的业绩比较基准 =中证港股通综合指数收益率*70%+中债新综合指
汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金 2019年年度报告
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数*30%。
5.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证港股通综合指数成份股在报告期产生的股
票红利收益。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注:①本基金的基金合同于2019年8月2日生效,截至2019年12月31日,基金运作未满五
年。
②本基金基金合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
根据基金相关法律法规和基金合同的要求,结合本基金实际运作情况,本基金过去三年
内均未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金 2019年年度报告
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汇丰晋信基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准,于2005年11月16日正
式成立。公司由山西信托股份有限公司与汇丰环球投资管理(英国)有限公司合资设立,
注册资本为2亿元人民币,注册地在上海。截止2019年12月31日,公司共管理21只开放
式基金:汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金(2006年5月23日成立)、汇丰晋
信龙腾混合型证券投资基金(2006年9月27日成立)、汇丰晋信动态策略混合型证券投
资基金(2007年4月9日成立)、汇丰晋信2026生命周期证券投资基金(2008年7月23日
成立)、汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金(2008年12月3日成立)、汇丰晋信大
盘股票型证券投资基金(2009年6月24日成立)、汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金
(2009年12月11日成立)、汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金(2010年6月8日成立)、
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金(2010年12月8日成立)、汇丰晋信科技先锋股
票型证券投资基金(2011年7月27日成立)、汇丰晋信货币市场基金(2011年11月2日成
立)、汇丰晋信恒生A股行业龙头指数证券投资基金(2012年8月1日成立)、汇丰晋信
双核策略混合型证券投资基金(2014年11月26日成立)、汇丰晋信新动力混合型证券投
资基金(2015年2月11日成立)、汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金(2015年9月30
日成立)、汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金(2016年3月11日成立)、汇丰
晋信沪港深股票型证券投资基金(2016年11月10日成立)、汇丰晋信珠三角区域发展混
合型证券投资基金(2017年6月2日成立)、汇丰晋信价值先锋股票型证券投资基金(2018
年11月14日成立)、汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金(2019年3月20日成立)
和汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金(2019年8月2日成立)。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理(助理)
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
程彧
本基金、汇丰晋信沪港深
股票型证券投资基金、汇
丰晋信港股通精选股票型
证券投资基金基金经理
2019-
08-02
-
1
3.
5
加拿大英属哥伦比亚大学
国际工商管理硕士。曾任
毕马威会计师事务所担任
助理审计经理、摩根士丹
利房地产基金投资经理、
汇丰晋信基金管理有限公
司国际业务部副总监、国
际业务部总监,现为汇丰
汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金 2019年年度报告
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晋信沪港深股票型证券投
资基金、汇丰晋信港股通
精选股票型证券投资基
金、汇丰晋信港股通双核
策略混合型证券投资基金
基金经理。
注:1.程彧先生任职日期为本基金基金合同生效日的日期;
2.证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证
监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待,充分保护基金份额持有人的合
法权益,汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开
募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
等法律