基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:徽商银行股份有限公司
华宝宝盛纯债债券型证券投资基金招募说明书(更新)摘要
【重要提示】
本基金经中国证券监督管理委员会2019年4月2日证监许可【2019】554号文注册,进行
募集。
基金管理人保证《华宝宝盛纯债债券型证券投资基金招募说明书》(以下简称“招募说明
书”或“本招募说明书”)的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,但中
国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性
判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资人在投资本
基金前,需充分了解本基金的产品特性,并承担基金投资中出现的各类风险,包括:因整体政
治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统
性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金的特有风险等其他风
险。本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票
型基金。
本基金参与资产支持证券投资可能面临信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风
险、操作风险和法律风险等。
基金合同生效后,连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净
值低于5000万元情形的,本基金将按照基金合同的约定进入清算程序并终止,且无需召开基
金份额持有人大会。故基金份额持有人将可能面临基金合同自动终止的风险。
投资人在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的《招募说明书》、基金合同及基金产品资
料概要等信息披露文件,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金
是否和投资人的风险承受能力相适应,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承
担投资风险。
基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基
金业绩表现的保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证投
资于本基金一定盈利,也不保证最低收益。
投资有风险,投资人认购(或申购)本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在投资人作出投资决策后,基金运
营状况与基金净值变化导致的投资风险,由投资人自行负担。
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本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%,但在基金运作过
程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。法律法规或监管机构另有规定
的,从其规定。
本次更新招募说明书内容截止日为2020年2月29日,有关财务数据和净值表现截止日为
2019年12月31日,数据未经审计。
本招募说明书关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容,将不晚于2020年9月
1日起执行。
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一、《基金合同》生效日期
本基金自2019年4月23日向个人投资者和机构投资者同时发售,《基金合同》于2019年
4月26日正式生效。
二、基金管理人
(一)基金管理人概况
名称:华宝基金管理有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心58楼
办公地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心58楼
法定代表人:孔祥清
总经理:HUANG Xiaoyi Helen(黄小薏)
成立日期:2003年3月7日
注册资本:1.5亿元人民币
电话:021-38505888
联系人:章希
股权结构:中方股东华宝信托有限责任公司持有51%的股份,外方股东Warburg Pincus Asset
Management, L.P.持有49%的股份。
(二)基金管理人主要人员情况
1、董事会成员
孔祥清先生,董事长,硕士,高级会计师。曾任宝钢计财部资金处主办、主管、副处长,宝
钢集团财务有限公司总经理,华宝投资有限公司副总经理,中国宝武钢铁集团有限公司产业金
融党工委副书记、纪工委书记、工会工委主席。现任华宝基金管理有限公司董事长、党委书
记,法兴华宝汽车租赁(上海)有限公司董事长,华宝信托有限责任公司董事,中国太平洋保
险(集团)股份有限公司董事。
HUANG Xiaoyi Helen(黄小薏)女士,董事,硕士。曾任加拿大TD Securities公司金融分析
师,Acthop投资公司财务总监。2003年5月加入华宝基金管理有限公司,先后担任公司营运
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总监、董事会秘书、副总经理,现任华宝基金管理有限公司总经理。根据华宝基金管理有限公
司《关于公司督察长变更公告》,自2019年10月25日起由其代为履行督察长职务。
魏臻先生,董事。曾任麦肯锡(上海)咨询公司分析师,摩根斯坦利亚洲公司分析师,香港
人人媒体总监。现任华平投资集团董事总经理、神州租车控股公司董事、九月教育集团董事、
中通快递董事。
周朗朗先生,董事,本科。曾任瑞士信贷第一波士顿(加拿大)分析师;花旗银行(香港)
投资银行部分析师;现任美国华平集团中国金融行业负责人、董事总经理,华融资产管理股份
有限公司董事,上海灿谷投资管理咨询服务有限公司董事。
胡光先生,独立董事,硕士。曾任美国俄亥俄州舒士克曼律师事务所律师、飞利浦电子中国
集团法律顾问、上海市邦信阳律师事务所合伙人。现任上海胡光律师事务所主任、首席合伙
人。
尉安宁先生,独立董事,博士。曾任宁夏广播电视大学讲师,中国社会科学院经济研究所助
理研究员,世界银行农业经济学家,荷兰合作银行东北亚区食品农业研究主管,新希望集团常
务副总裁,比利时富通银行中国区 CEO 兼上海分行行长,山东亚太中慧集团董事长。现任上海
谷旺投资管理有限公司执行董事兼总经理。
陈志宏先生,独立董事,硕士。曾任毕马威会计师事务所合伙人、普华永道会计师事务所合
伙人,苏黎世金融服务集团中国区董事长,华彬国际投资(集团)有限公司高级顾问。
2、监事会成员
朱莉丽女士,监事,硕士。曾就职于美林投资银行部、德意志银行投资银行部;现任美国华
平集团执行董事。
杨莹女士,监事,本科。曾在三九集团、中国平安保险(集团)股份有限公司、永亨银行
(中国)有限公司、中国民生银行、华宝投资有限公司工作,现任华宝信托有限责任公司风险
管理部副总经理。
贺桂先先生,监事,本科。曾任华宝信托有限责任公司研究部副总经理;现任华宝基金管理
有限公司营运副总监兼北京分公司总经理兼综合管理部总经理。
王波先生,监事,硕士。曾任上海证券报记者;现任华宝基金管理有限公司互金业务总监兼
互金策划部总经理。
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3、总经理及其他高级管理人员
孔祥清先生,董事长,简历同上。
HUANG Xiaoyi Helen(黄小薏)女士,总经理,简历同上。
向辉先生,副总经理,硕士。曾在武汉长江金融审计事务所任副所长、在长盛基金管理有限
公司市场部任职。2002年加入华宝基金公司参与公司的筹建工作,先后担任公司清算登记部
总经理、营运副总监、营运总监,现任华宝基金管理有限公司副总经理。
李慧勇先生,副总经理,硕士。曾在上海申银万国证券研究所有限公司担任董事总经理/所
长助理/研究执行委员会副主任/首席分析师的职务。现任华宝基金管理有限公司副总经理。
4、基金经理
王慧女士,硕士。曾在中国银行、南洋商业银行和苏州银行从事债券投资管理工作。2016
年10月加入华宝基金管理有限公司,担任投资经理职务。2018年8月起任华宝宝丰高等级债
券型发起式证券投资基金基金经理,2019年3月起任华宝宝裕纯债债券型证券投资基金基金
经理,2019年4月起任华宝宝盛纯债债券型证券投资基金基金经理,2019年10月起任华宝宝
润纯债债券型证券投资基金基金经理。
5、固定收益投资决策委员会成员
李慧勇先生,公司副总经理。
陈昕先生,固定收益部总经理、华宝现金宝货币市场基金、华宝现金添益交易型货币市场基
金、华宝宝怡纯债债券型证券投资基金、华宝浮动净值型发起式货币市场基金基金经理。
李栋梁先生,固定收益部副总经理、华宝宝康债券投资基金、华宝增强收益债券型证券投资
基金、华宝可转债债券型证券投资基金、华宝新起点灵活配置混合型证券投资基金、华宝新飞
跃灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
(三)基金管理人职责
基金管理人应严格依法履行下列职责:
1、依法募集资金,办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、
申购、赎回和登记事宜;
2、办理本基金备案手续;
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3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账,进行证券投资;
4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分配收益;
5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告;
6、编制季度报告、中期报告和年度报告;
7、计算并公告基金净值信息,确定基金份额申购、赎回价格;
8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项;
9、按照规定召集基金份额持有人大会;
10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;
11、以基金管理人名义,代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为;
12、中国证监会规定的其他职责。
(四)基金管理人承诺
1、基金管理人将遵守《基金法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规的相关规定,并
建立健全内部控制制度,采取有效措施,防止违法违规行为的发生。
2、基金管理人不从事下列行为:
(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资;
(2)不公平地对待其管理的不同基金财产;
(3)利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的第三人牟取利益;
(4)向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失;
(5)侵占、挪用基金财产;
(6)泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的
交易活动;
(7)玩忽职守,不按照规定履行职责;
(8)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。
3、基金经理承诺
(1)依照有关法律法规和基金合同的规定,本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大利
益;
(2)不利用职务之便为自己、代理人、代表人、受雇人或任何其他第三人牟取不当利益;
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(3)不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内
容、基金投资计划等信息,或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动;
(4)不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。
(五)基金管理人内部控制制度
1、风险管理体系
本基金在运作过程中面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合
规性风险、信誉风险和事件风险(如灾难)。
针对上述各种风险,基金管理人建立了一套完整的风险管理体系,具体包括以下内容:
(1)搭建风险管理环境。具体包括制定风险管理战略、目标,设置相应的组织机构、建立
清晰的责任线路和报告渠道、配备适当的人力资源、开发适用的技术支持系统等内容。
(2)识别风险。辨识公司运作和基金管理中存在的风险。
(3)分析风险。检查存在的控制措施,分析风险发生的可能性及其引起的后果并将风险归
类。
(4)度量风险。评估风险水平的高低,既有定性的度量手段,也有定量的度量手段。定性
的度量是把风险水平划分为若干级别,每一种风险按其发生的可能性与后果的严重程度分别进
入相应的级别。定量的方法则是设计一些风险指标,测量其数值的大小。
(5)处理风险。将风险水平与既定的标准相对比,对于那些级别较低、在公司所定标准范
围以内的风险,控制相对宽松一点,但仍加以定期监控,以防其超过预定标准;而对较为严重
的风险,则制定适当的控制措施;对于一些后果可能极其严重的风险,则除了严格控制以外,
还准备了相应的应急处理措施。
(6)监视与检查。对已有的风险管理系统进行实时监视,并定期评价其管理绩效,在必要
时结合新的需求加以改变。
(7)报告与咨询。建立风险管理的报告系统,使公司股东、公司董事会、公司高级管理人
员及监管部门及时而有效地了解公司风险管理状况,并寻求咨询意见。
2、内部控制制度
(1)内部风险控制原则
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健全性原则。内部控制机制必须覆盖公司的各项业务、各个部门和各级岗位,并渗透到决
策、执行、监督、反馈等各个环节;
有效性原则。通过设置科学清晰的操作流程,结合程序控制,建立合理的内控程序,维护内
部控制制度的有效执行;
独立性原则。公司必须在精简高效的基础上设立能充分满足公司经营运作需要的部门和岗
位,各部门和岗位在职能上保持相对独立性;公司固有财产、各项委托基金财产、其他资产分
离运作,独立进行;
相互制约原则。内部部门和岗位的设置必须权责分明、相互制约,并通过切实可行的相互制
衡措施来消除内部控制中的盲点;
防火墙原则。公司基金管理、交易、清算登记、信息技术、研究、市场营销等相关部门,应
当在物理上和制度上适当隔离;对因业务需要必须知悉内幕信息的人员,应制定严格的批准程
序和监督防范措施;
成本效益原则。公司应当充分发挥各部门及每位员工的工作积极性,尽量降低经营运作成
本,保证以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果;
合法合规性原则。公司内控制度应当符合国家法律、法规、规章制度和各项规定,并在此基
础上遵循国际和行业的惯例制订;
全面性原则。内部控制制度必须涵盖公司经营管理的各个环节,并普遍适用于公司每一位员
工,不留有制度上的空白或漏洞;
审慎性原则。公司内部控制的核心是风险控制,内部控制制度的制订要以审慎经营、防范和
化解风险为出发点;
适时性原则。内部控制制度的制订应当具有前瞻性,并且必须随着公司经营战略、经营方
针、经营理念等内部环境的变化和国家法律法规、政策制度等外部环境的改变及时进行相应的
修改或完善。
(2)内部风险控制的要求和内容
内部风险控制要求不相容职务分离、建立完善的岗位责任制和规范的岗位管理措施、建立完
整的信息资料保全系统、建立授权控制制度、建立有效的风险防范系统和快速反应机制。
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内部风险控制的内容包括投资管理业务控制、市场管理业务控制、信息披露控制、信息技术
系统控制、会计系统控制、档案管理控制、建立保密制度以及内部稽核控制等。
(3)督察长制度
公司设督察长,督察长由公司总经理提名,董事会聘任,并应当经全体独立董事同意。
督察长应当定期或者不定期向全体董事报送工作报告,并在董事会及董事会下设的相关专门
委员会定期会议上报告基金及公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况。督察长发现
基金及公司运作中存在问题时,应当及时告知公司总经理和相关业务负责人,提出处理意见和
整改建议,并监督整改措施的制定和落实;公司总经理对存在问题不整改或者整改未达到要求
的,督察长应当向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告。
(4)监察稽核及风险管理制度
监察稽核部和风险管理部依据公司的内部控制制度,在所赋予的权限内,按照所规定的程序
和适当的方法,进行公正客观的检查和评价。
监察稽核部和风险管理部负责调查评价公司内控制度的健全性、合理性;负责调查、评价公
司有关部门执行公司各项规章制度的情况;评价各项内控制度执行的有效性,对内控制度的缺
失提出补充建议;进行日常风险监控工作;协助评价基金财产风险状况;负责包括基金经理离
任审查在内的各项内部审计事务等。
3、基金管理人关于内部控制制度的声明书
(1)基金管理人承诺以上关于内部控制制度的披露真实、准确;
(2)基金管理人承诺根据市场变化和基金管理人发展不断完善内部控制制度。
三、基金托管人
(一)基金托管人基本情况
1、基金托管人的基本情况
名称:徽商银行股份有限公司
住所:安徽合肥市安庆路79号天徽大厦A座
办公地址:安徽合肥市安庆路79号天徽大厦A座
法定代表人:吴学民
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成立日期:1997年4月4日
批准设立机关和批准设立文号:中国银监会银复【1997】70号
基金托管业务批准文号:中国证监会证监许可【2014】63号
组织形式:股份有限公司
注册资本:1,215,480.1211万元人民币
存续期间:持续经营
联系电话:0551-65195712
联系人:金鑫
徽商银行是经中国银监会批准,全国首家由城市商业银行、城市信用社联合重组成立的区域
性股份制商业银行,总部设在安徽省合肥市。1997年4月4日注册成立注册地址为中国安徽
省合肥市安庆路79号天徽大厦A座。2005年11月30日更名为徽商银行股份有限公司,并经
安徽银监局批准持有机构编码为B0162H234010001的金融许可证。2005年12月28日正式合
并安徽省内芜湖、马鞍山、安庆、淮北、蚌埠5家城市商业银行,及六安、淮南、铜陵、阜阳
科技、阜阳鑫鹰、阜阳银河、阜阳金达等7家城市信用社。2013年11月12日,徽商银行在
香港联交所主板挂牌上市。截至2019年6月末,徽商银行注册资本1,215,480.1211万元人民
币。
徽商银行主要经营范围包括在中国吸收公司和零售客户存款,利用吸收的存款发放贷款,以
及从事资金业务,包括货币市场业务,投资和交易业务及代客交易等。截至2018年12月31
日,除总行外,徽商银行设有17家分行和424个营业对外机构(包括2家分行营业部和422
家支行)。徽商银行共有徽银金融租赁有限公司、金寨徽银村镇银行有限责任公司和无为徽银
村镇银行有限责任公司三家附属公司,并参股奇瑞徽银汽车金融股份有限公司。
徽商银行坚持“服务地方经济、服务中小企业、服务广大民众”的市场定位,业务持续较快
发展,综合实力逐步增强,经营管理水平稳步提升,规模、质量、效益协调发展,树立了“地
方银行”、“市民银行”和“中小企业银行”的良好社会形象,已经成为安徽省内乃至全国银
行业具有较高知名度和一定影响力的区域性商业银行。得到了社会各界的充分肯定和广泛赞
誉,入选英国《银行家》杂志“世界银行1000强”前200位,排名191位,2015年入选中国
银监会城商行“领头羊”计划。
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徽商银行基金托管资格于2014年1月经中国证监会和中国银监会批准,即成立基金托管部,
内设市场营销团队、托管运作团队、稽核监督团队、运行保障团队。通过部门单设、团队分
工、岗位职责体现前、中、后三位一体全过程的监督制衡,确保基金托管业务运营的完整与独
立。
2、主要人员情况
徽商银行基金托部拥有一支高素质人才队伍,100%的人员具有5年以上金融从业经历,
100%以上的人员具有本科及以上学历。人员知识构成中,涉及证券、基金、银行、会计、计
算机、法律、国际金融等专业,能够为托管业务提供全方位的知识支持,所有人员均拥有证券
投资基金从业资格。通过系统的业务培训和从业道德操守教育,徽商银行资产托管业务人员能
够适应银行理财资产以及其他各类证券化资金托管业务发展和市场的需要。
3、基金托管业务经营情况
截至2019年12月末,徽商银行托管规模达8204.00亿元,开展项目包括公募基金、信托、
证券、基金子公司、产业基金、资产证券化、银行理财托管等。产品投资范围成功覆盖货币市
场、交易所、银行间、中金所等各大场内交易市场。
(二)基金托管人的内部风险控制制度说明
徽商银行托管业务制定了一套健全的管理制度,并通过严密的风险管理组织架构、按照监管
标准不断完善的风险管理制度和独立的稽核监督机制,切实履行托管人职责,有效防范和化解
业务风险,从而确保受托资产的安全完整,最大限度地维护投资人的利益,促进托管业务的稳
健发展。
针对基金托管工作开展中可能面临的多项风险,徽商银行围绕制度建设、流程完善、工作机
制、岗责设置、授权管理等事关基金资金风险防范的关键领域,建立三级内部风险控制体系,
健全业务管理制度,规范业务操作流程,完善岗责体系建设,建立授权工作机制,实施实时监
视,切实做到将各项风险防患于未然。
(三)基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
基金托管人根据《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、基金合同、托管协议和有
关法律法规及规章的规定,对基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额净值计算、应收
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资金到账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登
载的基金业绩表现数据等进行监督和核查。
如基金托管人发现基金管理人违反《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》基金合同
和有关法律法规及规章的行为,将及时以书面或其他形式通知基金管理人限期纠正。在限期
内,基金托管人有权随时对通知事项进行复查,督促基金管理人改正。基金托管人发现基金管
理人有重大违规行为或违规事项未能在限期内纠正的,基金托管人将以书面形式报告中国证监
会。
四、相关服务机构
(一)基金份额销售机构
1、直销机构
(1)直销柜台
名称:华宝基金管理有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心58楼
办公地址:上海市浦东新区浦电路370号宝钢大厦905室
法定代表人:孔祥清
直销柜台电话:021-38505731、021-38505732
直销柜台传真:021-50499663、021-50988055
联系人:章希
网址:www.fsfund.com
(2)直销e网金
投资人可以通过华宝基金管理有限公司网上交易直销e网金系统、移动客户端(工薪宝
APP、微信平台)办理本基金的认/申购、赎回、转换等业务,具体交易细则请参阅华宝基金管
理有限公司网站公告。网上交易网址:www.fsfund.com。
2、其他销售机构
基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,并在基
金管理人网站公示。
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(二) 登记机构
名称:华宝基金管理有限公司
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心58楼
办公地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心58楼
法定代表人:孔祥清
电话:021-38505888
传真:021-38505777
联系人:章希
(三) 出具法律意见书的律师事务所
名称:上海市通力律师事务所
住所:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
负责人:俞卫锋
联系电话:(86 21) 31358666
传真:(86 21) 31358600
联系人:陈颖华
经办律师:黎明、陈颖华
(四) 审计基金财产的会计师事务所
名称: 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼167层
法定代表人:毛鞍宁
电话:010-58153000
传真:010-85188298
联系人:徐艳
经办注册会计师:徐艳、印艳萍
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五、基金简介
基金名称:华宝宝盛纯债债券型证券投资基金
基金类型:契约型开放式
六、基金的投资
(一)投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资
管理,力求获得长期稳定的投资收益。
(二)投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、金融债、央行票据、公司债、
企业债、地方政府债、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、
中期票据、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款等)以
及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
本基金不投资股票、权证,也不投资可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)和可
交换债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将
其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;现金(不包
括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的5%。
(三)投资策略
本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理理念,采用价值分析方
法,在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标的基础上,自上而下确定
和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久期、期限结构配置及类属配置;同时,采用“自
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下而上”的投资理念,在研究分析信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平
等因素基础上,自下而上的精选个券,把握固定收益类金融工具投资机会。
1、资产配置策略
本基金在基金合同约定的范围内实施稳健的资产配置,通过对国内外宏观经济状况、市场利
率走势、市场资金供求情况,以及证券市场走势、信用风险情况、风险预算和有关法律法规等
因素的综合分析,预测各类资产在长、中、短期收益率的变化情况,进而在在最大限度地降低
投资组合的风险前提下,提高投资组合的收益。
2、债券投资策略
本基金在普通债券的投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济
的动态跟踪,采用久期控制下的主动性投资策略,主要包括:久期控制、期限结构配置、信用
风险控制、跨市场套利和相对价值判断等管理手段,对债券市场、债券收益率曲线以及各种债
券价格的变化进行预测,相机而动、积极调整。
①久期控制是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久
期,有效的控制整体资产风险。
②期限结构配置是在确定组合久期后,针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构,
包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等,在长期、中期和短期债券间进行动态调整,从
长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
③信用风险控制是基金管理人充分利用现有行业与公司研究力量,根据发债主体的经营状况
和现金流等情况对其信用风险进行评估,以此作为品种