-1.3425% 基金管理人：华润元大基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2020 年 4 月 30 日
华润元大量化优选混合 2019 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 29 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2019 年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况（转型后） .......................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况（转型前） .......................................................................................................... 6
2.2 基金产品说明（转型后） .......................................................................................................... 6
2.2 基金产品说明（转型前） .......................................................................................................... 9
2.3 基金管理人和基金托管人 ........................................................................................................ 10
2.4 信息披露方式 ............................................................................................................................ 11
2.5 其他相关资料 ............................................................................................................................ 11
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 12
3.1 主要会计数据和财务指标 ........................................................................................................ 12
3.2 基金净值表现（转型后） ........................................................................................................ 13
3.2 基金净值表现（转型前） ........................................................................................................ 17
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 19
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 20
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 20
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 22
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 22
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 23
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 23
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 23
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 24
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 24
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 24
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 25
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 25
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 25
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 25
§6 审计报告（转型后） ......................................................................................................................... 26
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 26
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 26
§6 审计报告（转型前） ......................................................................................................................... 28
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 28
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 28
§7 年度财务报表（转型后） ................................................................................................................. 30
7.1 资产负债表（转型后） ............................................................................................................ 30
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 31
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 32
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 33
§7 年度财务报表（转型前） ................................................................................................................. 57
7.1 资产负债表（转型前） ............................................................................................................ 57
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7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 58
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 59
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 60
§8 投资组合报告（转型后） ................................................................................................................. 83
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 83
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 83
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 84
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 85
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 87
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 87
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 87
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 88
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 88
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 88
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 88
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 88
§8 投资组合报告（转型前） ................................................................................................................. 90
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 90
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 90
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 91
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 93
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 95
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 95
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 95
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 95
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 95
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 95
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 95
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 95
§9 基金份额持有人信息（转型后） ..................................................................................................... 97
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 97
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 97
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 97
§9 基金份额持有人信息（转型前） ..................................................................................................... 99
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 99
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 99
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 99
§10 开放式基金份额变动(转型后) ...................................................................................................... 100
§10 开放式基金份额变动(转型前 ....................................................................................................... 101
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 102
11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................................................................... 102
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................... 102
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................................................ 102
11.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................ 102
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................ 102
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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................ 103
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型后） ........................................................ 103
11.7 公司交易单元的有关情况（转型前） ................................................................................. 105
11.8 其他重大事件（转型后） ..................................................................................................... 108
11.8 其他重大事件（转型前） ..................................................................................................... 109
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 111
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................................... 111
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................ 111
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................. 112
13.1 备查文件目录 ........................................................................................................................ 112
13.2 存放地点 ................................................................................................................................ 112
13.3 查阅方式 ................................................................................................................................ 112
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况（转型后）
基金名称 华润元大量化优选混合型证券投资基金
基金简称 华润元大量化优选混合
基金主代码 000646
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 4日
基金管理人 华润元大基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 101,042,915.69份
下属分级基金的基金简称
华润元大量化优选混合
A
华润元大量化优选混合
C
下属分级基金的交易代码 000646 007827
报告期末下属分级基金的份额总额 101,017,351.78份 25,563.91份
2.1 基金基本情况（转型前）
基金名称 华润元大医疗保健量化混合型证券投资基金
基金简称 华润元大医疗保健量化混合
基金主代码 000646
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 8月 18日
基金管理人 华润元大基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 105,560,779.53份
基金合同存续期 不定期
报告期末下属分级基金的份额总额 105,560,779.53份 0.00份
注：报告截止日2019年9月3日（基金合同失效前日），基金份额净值人民币1.1850元，基金份额总
额105,560,779.53份。
2.2 基金产品说明（转型后）
投资目标 本基金在有效控制风险的前提下，充分运用量化投资策略，
力求基金资产长期增值。
投资策略 本基金在投资中将以基金的权益类资产和固定收益类资产
配置作为基础，采用量化选股模型，并将对基金整体的波动
和风险进行控制，力求基金资产长期、稳定的增值。
1、大类资产配置策略
本基金通过定量分析和定性分析相结合的方法，综合分析宏
观经济面、政策面、市场面等多种因素以及证券市场的演化
趋势，评估股票、债券等各类资产的预期收益和风险，在投
资比例限制范围内，确定或调整投资组合中股票、债券等各
类资产的比例。
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（1）宏观经济因素方面，考量因素包括但不限于居民消费
价格指数（CPI）、工业品出厂价格指数（PPI）、狭义货币供
应量（M1）、广义货币供应量（M2）、固定资产投资增长率、
工业企业增加值、采购经理人指数（PMI）、消费品零售增长
率、汇率、贸易盈余、大宗商品库存及价格变化等定量因素，
评估宏观经济变量变化趋势。
（2）政策法规因素方面，主要关注政府货币政策和财政政
策，考量因素包括但不限于社会总需求、社会总供给、物价
和利率水平，影响因素有：税制变化、政府支出及转移支付、
国债发行、利率水平、信贷规模以及存款准备金率等。
（3）证券市场表现因素方面主要关注市场估值和技术指标
分析，考量因素包括但不限于市场整体估值水平、各行业及
板块相对估值水平、一致预期估值水平、大势型技术指标、
超买超卖型技术指标、趋势型技术指标、成交量型技术指标、
均线型技术指标等。
而在实际执行上，本基金将依据上述宏观经济因子在基金投
资模型中所产生的投资信号，实施即时性的动态资产配置调
整，通过持仓比例的实时调整，有效增强基金收益并降低投
资风险。
2、股票投资策略
本基金将运用量化选股模型，运用量化多因子选股、事件驱
动选股策略，力求寻找基本面良好，并能带来长期稳定超额
收益的股票投资组合。同时，本基金也将对基金整体的波动
和风险进行控制，力求基金资产长期、稳定的增值。主要包
括但不限于以下投资策略：
（1）多因子选股策略
根据对国内证券市场运行特征的长期研究、投资研究团队的
长期投资实践和大量历史数据的实证检验，基金管理人量化
投资团队开发了多因子选股模型。多因子选股模型的基本原
理是采用一系列的优选因子作为选股标准，从多个因子维度
对个股进行打分，据此筛选出满足条件的投资组合。
一般情况下，多因子模型的构建需进行因子筛选，考虑成长、
估值、盈利能力等多个维度大类因子及其项下的各细分小类
因子，然后确定各因子的权重并根据市场环境变动进行动态
调整。具体来说主要可以归结为以下几个步骤：
a．因子的筛选
基金管理人量化投资团队在多年研究积累的基础上，对市场
上存在的有效因子进行深入研究，通过全面的数据分析及多
维度的测算，优选出符合逻辑、超额收益相较明显以及相对
稳定的因子作为构建多因子组合的备选因子。本基金多因子
选股模型因子池的构建主要考虑成长、估值、盈利能力等多
个维度大类因子及其项下的各细分小类因子，同时也包括股
票价格波动相关的各类因子，例如价格波动率、成交量、动
量趋势、超买超卖等。本基金通过对量化模型中各类因子的
持续跟踪来监控因子的有效性，根据市场状况结合因子变化
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趋势，动态选取最优因子构建股票多头组合，并根据市场变
化趋势，对模型进行因子调整，以改进模型的有效性。
b．因子权重确定
本基金结合各因子历史具体表现对其权重在不同市场环境
下进行动态调整，力求准确把握市场环境。
c．因子的定期调整
在覆盖主流有效选股因子的前提下，本基金将优选历史环境
相似的行情因子配置，动态优选表现优异因子，剔除表现不
佳的因子，自动适应市场环境变化带来因子失效问题。
（2）事件驱动策略
事件驱动策略是指在提前挖掘和深入分析可能造成股价异
常波动的事件基础上，分析出重大事件与股价波动间的历史
规律，通过充分把握事件机会获取超额投资回报的交易策
略。事件驱动策略中的事件是指具有较为明确的时间和内
容，能够对部分投资者的投资行为产生一定的影响，从而决
定股价短期波动的因素的事件，如高送转事件、资产重组事
件、定向增发事件、业绩预增、股东增持以及股票回购事件
等。
本基金将尽力发掘和深入分析可能为个股带来超额收益的
事件，对本基金事件驱动模型中所采用的事件进行优选，充
分把握事件驱动策略为股票投资带来的超额投资回报。
（3）股票投资组合的风险控制
在风险控制方面，本基金将通过组合优化模型实现对相对风
险和相对回撤的有效控制。相关性较低的多策略相结合也可
有效降低组合风险，动态优化组合收益，有利于基金资产的
长期稳定增值。
（4）港股通标的股票投资策略
对于港股投资，本基金将通过内地与香港股票市场交易互联
互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者
(QDII)境外投资额度进行境外投资。股票筛选方法上，将运
用多因子选股模型，主要的因子包括盈利、估值、成长、动
量、现金流、股息率、流动性等，并特别关注与 A股相关性
较弱效果又好的因子模型。另外，本基金所投资香港市场股
票标的除适用上述股票市场投资策略外，还需关注：
1）香港股票市场与大陆股票市场存在的差异对股票投资价
值的影响，比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者
结构、市场波动性、涨跌停限制、 估值与盈利回报等方面。
2）港股通每日额度应用情况。
3）人民币与港币间的汇兑比率变化。
3、债券投资策略
本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式，获得与风险相
匹配的投资收益，以实现在一定程度上规避股票市场的系统
性风险和保证基金资产的流动性。本基金通过分析未来市场
利率趋势及市场信用环境变化方向，综合考虑不同券种收益
率水平、信用风险、流动性等因素，构造债券投资组合。在
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实际的投资运作中，本基金将运用久期控制策略、收益率曲
线策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略，获取债
券市场的长期稳定收益。
4、股指期货投资策略
本基金将以股指期货为主要的金融衍生工具，与资产配置策
略进行搭配。因为在基金实际操作上，当量化模型出现买卖
讯号时，基金经理在进行一篮子股票的买卖可能会发生时效
性的情况，此时可利用股指期货灵活快速进出的优势，除了
达到量化模型的有效性，并可降低交易成本，为实际的投资
操作提供多一项选择。
5、权证投资策略
本基金管理人将以价值分析为基础，在采用权证定价模型分
析其合理定价的基础上，充分考量可投权证品种的收益率、
流动性及风险收益特征，通过资产配置、品种与类属选择，
力求规避投资风险、追求稳定的风险调整后收益。
6、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲
线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制
风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整
后收益较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
7、现金管理
在现金管理上，本基金通过对未来现金流的预测进行现金预
算管理，及时满足本基金运作中的流动性需求。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率*50%+恒生指数收益率*20%+中证国债指
数收益率*30%
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等风险品
种，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。
本基金将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承
担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风
险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投
资风险。
2.2 基金产品说明（转型前）
投资目标 本基金主要投资于医疗保健行业股票，通过量化与基本面相
结合的方法，精选优质上市公司，在控制风险、确保基金资
产流动性的前提下，获取基金资产的长期增值，力争实现超
越业绩比较基�