基金管理人:万家基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
二零二零年一月
重要提示
万家惠享39个月定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)于
2019年9月6日经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]1667号文准予注册。
本基金基金合同生效日为2019 年11 月28 日。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本基金经中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其
对本基金的投资价值和市场前景作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金
没有风险。
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投
资有风险,投资者在投资本基金前,请认真阅读本基金的招募说明书和基金合同
等信息披露文件,全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自
身的风险承受能力,理性判断市场,自主判断基金的投资价值,对认购(或申购)
基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,承担基金投资中出现的各类
风险。投资本基金可能遇到的风险包括:证券市场整体环境引发的系统性风险;
个别证券特有的非系统性风险;大量赎回或暴跌导致的流动性风险;基金投资过
程中产生的操作风险;因交收违约和投资债券引发的信用风险;基金投资回报可
能低于业绩比较基准的风险;本基金的投资范围包括证券公司短期公司债等品种,
在法律法规允许的情况下,本基金履行适当程序后可参与融资融券业务,可能给
本基金带来额外风险。本基金的具体运作特点详见基金合同和招募说明书的约定。
本基金的一般风险及特有风险详见本招募说明书的“风险揭示”部分。
本基金为债券型基金,理论上其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、
混合型基金,高于货币市场基金。
本基金采用摊余成本法核算不等同于保本,基金资产计提减值准备可能导致
基金份额净值下跌;本基金主要采用买入并持有到期投资策略,可能损失一定的
交易收益。
基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投资决
策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。此外,
本基金以1.00元初始面值进行募集,在市场波动等因素的影响下,存在单位份
额净值跌破1.00元初始面值的风险。
基金不同于银行储蓄与债券,基金投资者有可能获得较高的收益,也有可能
损失本金。投资有风险,投资者在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的招募说
明书及《基金合同》。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,
但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表
现。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
投资者应当认真阅读基金合同、基金招募说明书、基金产品资料概要等信息
披露文件,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。
本基金合同约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求,自《信息披露
办法》实施之日起一年后开始执行。
本招募说明书(更新)所载内容截止日为2020年1月8日。
第一部分 基金管理人
一、基金管理人概况
名称:万家基金管理有限公司
住所、办公地址:中国(上海)自由贸易试验区浦电路360号8层(名义楼
层9层)
法定代表人:方一天
成立日期:2002年8月23日
批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监基金字【2002】44号
经营范围:基金募集;基金销售;资产管理和中国证监会许可的其他业务
组织形式:有限责任公司
注册资本:叁亿元人民币
存续期间:持续经营
联系人:兰剑
电话:021-38909626 传真:021-38909627
二、主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
董事长方一天先生,中共党员,大学本科,学士学位,先后在上海财政证券
公司、中国证监会系统、上证所信息网络有限公司任职,2014年10月加入万家
基金管理有限公司,2014年12月起任公司董事,2015年2月至2016年7月任
公司总经理,2015年7月起任公司董事长。
董事马永春先生,政治经济学硕士学位,曾任新疆自治区党委政策研究室科
长,新疆通宝投资有限公司总经理,新疆对外经贸集团总经理,新疆天山股份有
限公司董事,新疆国际实业股份有限公司副董事长兼总经理。现为新疆国际实业
股份有限公司高级顾问。
董事袁西存先生,中共党员,研究生,工商管理学硕士,曾任莱钢集团财务
部科长,副部长,齐鲁证券有限责任公司计划财务部总经理,现任中泰证券股份
有限公司财务总监。
董事经晓云女士,中国民主建国会会员,研究生,工商管理学硕士,曾任上
海财政证券公司市场管理部经理,上海证券有限责任公司经纪管理总部副总经理、
总经理,上投摩根基金管理有限公司副总经理。2016年7月加入万家基金管理
有限公司,任公司董事、总经理。
独立董事张伏波先生,经济学博士,曾任上海申佳船厂科员、浙江省经济建
设投资公司副经理、国泰君安证券股份有限公司总裁助理、兴安证券有限责任公
司副总经理、上海证券有限责任公司副总经理、海证期货有限公司董事长、亚太
资源有限公司董事,现任玖源化工(集团)有限公司董事局副主席。
独立董事朱小能先生,中共党员,哲学博士,教授。曾任华东理工大学商学
院讲师、中央财经大学中国金融发展研究院硕士生导师、副教授、博士生导师,
上海财经大学金融学院副教授、博士生导师,现任上海财经大学金融学院教授、
博士生导师。
独立董事武辉女士,农工党员,会计学博士,曾任潍坊市第二职业中专讲师,
现任山东财经大学教授。
2、基金管理人监事会成员
监事会主席丁治平先生,工商管理硕士,EMBA,高级工程师,曾任职于新疆
维吾尔自治区统计局、中国银行新疆分行,新疆对外经济贸易(集团)有限责任
公司董事长。现任新疆国际实业股份有限公司董事长、总经理。
监事苏海静女士,大学本科,学士学位,先后任职于荣成飞利浦电子有限公
司、山东永锋贸易有限公司、山东莱钢永锋钢铁有限公司。2007年7月起加入
永锋集团有限公司,现任永锋集团有限公司资金中心副主任。
监事尹丽曼女士,中共党员,硕士,先后任职于申银万国期货有限公司、东
海期货有限责任公司、万家共赢资产管理有限公司。2017年4月起加入本公司,
现任公司机构业务部副总监。
监事卢涛先生,博士,先后任职于上海证券交易所、易方达基金管理有限公
司。2015年6 月起加入万家基金管理有限公司,现任公司产品开发部总监、组
合投资部副总监。
监事路晓静女士,中共党员,硕士,先后任职于旺旺集团、长江期货有限公
司。2015年 5 月起加入万家基金管理有限公司,现任公司合规稽核部总监助理。
3、基金管理人高级管理人员
董事长:方一天先生(简介请参见基金管理人董事会成员)
总经理:经晓云女士(简介请参见基金管理人董事会成员)
副总经理:李杰先生,硕士研究生。1994年至2003年任职于国泰君安证券,
从事行政管理、机构客户开发等工作;2003年至2007年任职于兴安证券,从事
营销管理工作;2007年至2011年任职于齐鲁证券,任营业部高级经理、总经理
等职。2011年加入万家基金管理有限公司,曾任综合管理部总监、总经理助理,
2013年4月起任公司副总经理。
副总经理:黄海先生,硕士研究生。先后在上海德锦投资有限责任公司、上
海申银万国证券研究所有限公司、华宝信托有限责任公司、中银国际证券有限责
任公司工作,历任项目经理、研究员、投资经理、投资总监等职务。2015年4
月进入万家基金管理有限公司任投资总监职务,负责公司投资管理工作。2017
年4月起任公司副总经理。
副总经理:沈芳女士,中共党员,经济学博士。历任东亚银行上海经济研究
中心主任,富国基金管理有限公司资产管理部高级经理,长江养老保险股份有限
公司大客户部副总经理(主持工作),汇添富基金管理有限公司战略发展部总监,
华融基金管理有限公司筹备组副组长、拟任公司副总经理,中保保险资产登记交
易系统有限公司运营管理委员会副主任等职。2018年7月加入万家基金管理有
限公司。2018年10月起任公司副总经理。
督察长:兰剑先生,中国民盟盟员,法学硕士,律师、注册会计师,曾在江
苏淮安知源律师事务所、上海和华利盛律师事务所从事律师工作,2005年10月
进入万家基金管理有限公司工作,2015年4月起任公司督察长。
副总经理:满黎先生,硕士学位,曾任金鹰基金管理有限公司副总经理、国
联安基金管理有限公司副总经理、华安基金管理有限公司高级董事总经理等职。
2019年6月加入万家基金管理有限公司,2019年7月起任公司副总经理。
首席信息官:陈广益先生,中共党员,硕士学位,曾任职兴全基金管理有限
公司运作保 障部,2005 年 3 月加入本公司,曾任运作保障部副总监,现任公
司首席信息官,分管信息技术、基金运营、交易等业务。
4、本基金基金经理简历
尹诚庸,固定收益部总监助理,复旦大学国际金融系学士,莱斯大学统计系
硕士。自2011年9月至2014年9月先后担任招商证券股份有限公司固定收益总
部研究员、投资经理;2014年12月至2018年9月先后担任中欧基金管理有限
公司基金经理助理兼研究员、基金经理;2018年10月加入万家基金管理有限公
司,现任万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券投资
基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投
资基金、万家鑫盛纯债债券型证券投资基金的基金经理。
陈奕雯,2014年7月至2015年3月在上海陆家嘴国际金融资产交易市场股
份有限公司工作。2015年3月加入万家基金管理有限公司,从事信用债研究工
作,自2017年8月起担任固定收益部基金经理助理。现任万家安弘纯债一年定
期开放债券型证券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家
鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、万家鑫盛纯
债债券型证券投资基金的基金经理。
5、投资决策委员会成员
(1)权益与组合投资决策委员会
主 任:方一天
副主任:黄海
委 员:莫海波、乔亮、李弢、苏谋东、徐朝贞、李文宾、高源、黄兴亮
方一天先生,董事长。
黄海先生,公司副总经理、投资总监。
莫海波先生,公司总经理助理、投资研究部总监、基金经理。
乔亮先生,公司总经理助理、基金经理。
李弢先生,公司总经理助理、专户业务部总监。
苏谋东先生,固定收益部总监、基金经理。
徐朝贞先生,组合投资部兼国际业务部总监、基金经理。
李文宾先生,基金经理。
高源女士,基金经理。
黄兴亮先生,基金经理。
(2)固定收益投资决策委员会
主 任:方一天
委 员:陈广益、莫海波、李弢、苏谋东、尹诚庸、侯慧娣
方一天先生,董事长。
陈广益先生,首席信息官。
莫海波先生,公司总经理助理、投资研究部总监、基金经理。
李弢先生,公司总经理助理、专户业务部总监。
苏谋东先生,固定收益部总监、基金经理。
尹诚庸先生,固定收益部总监助理、基金经理。
侯慧娣女士,现金管理部副总监、基金经理。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
第二部分 基金托管人
一、基金托管人情况
1、基本情况
名称:平安银行股份有限公司
住所:广东省深圳市罗湖区深南东路5047号
办公地址:广东省深圳市罗湖区深南东路5047号
法定代表人:谢永林
成立日期:1987年12月22日
组织形式:股份有限公司
注册资本:17,170,411,366元
存续期间:持续经营
基金托管资格批文及文号:中国证监会证监许可[2008]1037 号
联系人:高希泉
联系电话:(0755) 2219 7701
平安银行股份有限公司是一家总部设在深圳的全国性股份制商业银行(深圳
证券交易所简称:平安银行,证券代码000001)。其前身是深圳发展银行股份有
限公司,于2012年6月吸收合并原平安银行并于同年7月更名为平安银行。中
国平安保险(集团)股份有限公司及其子公司合计持有平安银行58%的股份,为
平安银行的控股股东。截至2018年末,平安银行有80家分行,共1,057家营业
机构。
2018年,平安银行实现营业收入1,167.16亿元(同比增长10.3%)、净利润
248.18亿元(同比增长7.0%)、资产总额34,185.92亿元(较上年末增长5.2%)、
吸收存款余额21,285.57亿元(较上年末增长6.4%)、发放贷款和垫款总额(含
贴现)19,975.29亿元(较上年末增幅17.2%)。
平安银行总行设资产托管事业部,下设市场拓展处、创新发展处、估值核算
处、资金清算处、规划发展处、IT系统支持处、督察合规处、基金服务中心8 个
处室,目前部门人员为60人。
2、主要人员情况
陈正涛,男,中共党员,经济学硕士、高级经济师、高级理财规划师、国际注
册私人银行家,具备《中国证券业执业证书》。长期从事商业银行工作,具有本
外币资金清算,银行经营管理及基金托管业务的经营管理经验。1985年7月至
1993年2月在武汉金融高等专科学校任教;1993年3月至1993年7月在招商银
行武汉分行任客户经理;1993年8月至1999年2月在招行武汉分行武昌支行任
计划信贷部经理、行长助理;1999年3月-2000年1月在招行武汉分行青山支
行任行长助理;2000年2月至2001年7月在招行武汉分行公司银行部任副总经
理;2001年8月至2003年2月在招行武汉分行解放公园支行任行长;2003年3
月至2005年4月在招行武汉分行机构业务部任总经理;2005年5月至2007年6
月在招行武汉分行硚口支行任行长;2007年7月至2008年1月在招行武汉分行
同业银行部任总经理;自2008年2月加盟平安银行先后任公司业务部总经理助
理、产品及交易银行部副总经理,一直负责公司银行产品开发与管理,全面掌握
银行产品包括托管业务产品的运作、营销和管理,尤其是对商业银行有关的各项
监管政策比较熟悉。2011年12月任平安银行资产托管部副总经理;2013年5
月起任平安银行资产托管事业部副总裁(主持工作);2015年3月5日起任平安
银行资产托管事业部总裁。
3、基金托管业务经营情况
2008年8月15日获得中国证监会、银监会核准开办证券投资基金托管业务。
截至2019年6月末,平安银行股份有限公司托管净值规模合计5.58万亿,托
管证券投资基金共113只,具体包括华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金、
华富量子生命力股票型证券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、招商保
证金快线货币市场基金、平安日增利货币市场基金、新华鑫益灵活配置混合型证
券投资基金、东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金、平安财富宝货币市场
基金、红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金、新华活期添利货
币市场证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、新华增盈回报债券型
证券投资基金、鹏华安盈宝货币市场基金、平安新鑫先锋混合型证券投资基金、
新华万银多元策略灵活配置混合型证券投资基金、中海进取收益灵活配置混合型
证券投资基金、东吴移动互联灵活配置混合型证券投资基金、平安智慧中国灵活
配置混合型证券投资基金、国金通用鑫新灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、
嘉合磐石混合型证券投资基金、平安鑫享混合型证券投资基金、广发聚盛灵活配
置混合型证券投资基金、鹏华弘安灵活配置混合型证券投资基金、博时裕泰纯债
债券型证券投资基金、中海顺鑫保本混合型证券投资基金、东方红睿轩沪港深灵
活配置混合型证券投资基金、浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金、
广发安泽回报纯债债券型证券投资基金、博时裕景纯债债券型证券投资基金、平
安惠盈纯债债券型证券投资基金、长城久源保本混合型证券投资基金、平安安盈
保本混合型证券投资基金、嘉实稳盛债券型证券投资基金、长信先锐债券型证券
投资基金、华润元大现金通货币市场基金、平安鼎信定期开放债券型证券投资基
金、平安鼎泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、南方荣欢定期开放混合型发
起式证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、中海合嘉
增强收益债券型证券投资基金、富兰克林国海新活力灵活配置混合型证券投资基
金、南方颐元债券型发起式证券投资基金、鹏华弘惠灵活配置混合型证券投资基
金、鹏华兴安定期开放灵活配置混合型证券投资基金、西部利得天添利货币市场
基金、博时安祺一年定期开放债券型证券投资基金、安信活期宝货币市场基金、
广发鑫源灵活配置混合型证券投资基金、平安惠享纯债债券型证券投资基金、广
发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金、平安惠融纯债债券型证券投资基金、
广发沪港深新起点股票型证券投资基金、平安惠金定期开放债券型证券投资基金、
博时丰达纯债6个月定期开放债券型发起式证券投资基金、英大睿鑫灵活配置混
合型证券投资基金、西部利得新动力灵活配置混合型证券投资基金、平安惠利纯
债债券型证券投资基金、长盛盛丰灵活配置混合型证券投资基金、鹏华丰盈债券
型证券投资基金、平安惠隆纯债债券型证券投资基金、平安金管家货币市场基金、
平安鑫利定期开放灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞享利灵活配置混合型
证券投资基金、广发汇平一年定期开放债券型证券投资基金、平安中证沪港深高
股息精选指数型证券投资基金、前海开源聚财宝货币市场基金、前海开源沪港深
隆鑫灵活配置混合型证券投资基金、金鹰添荣纯债债券型证券投资基金、西部利
得汇享债券型证券投资基金、鹏华丰玉债券型证券投资基金、华安睿安定期开放
混合型证券投资基金、西部利得久安回报灵活配置混合型证券投资基金、广发汇
安18个月定期开放债券型证券投资基金、上投摩根岁岁金定期开放债券型证券投
资基金、平安转型创新灵活配置混合型证券投资基金、南方和元债券型证券投资
基金、兴银消费新趋势灵活配置混合型证券投资基金、南方高元债券型发起式证
券投资基金、易方达瑞智灵活配置混合型证券投资基金、平安惠泽纯债债券型证
券投资基金、南方智造未来股票型证券投资基金、万家安弘纯债一年定期开放债
券型证券投资基金、平安量化先锋混合型发起式证券投资基金、平安沪深300指
数量化增强证券投资基金、平安合正定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、
嘉合磐通债券型证券投资基金、华夏鼎旺三个月定期开放债券型发起式证券投资
基金、博时富安纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、富荣福鑫灵活
配置混合型证券投资基金、富荣福锦混合型证券投资基金、前海开源丰鑫灵活配
置混合型证券投资基金、平安中证500交易型开放式指数证券投资基金(ETF)、
汇添富鑫成定期开放债券型发起式证券投资基金、平安合韵定期开放纯债债券型
发起式证券投资基金、易方达恒安定期开放债券型发起式证券投资基金、中银证
券汇享定期开放债券型发起式证券投资基金、平安MSCI中国A股低波动交易型
开放式指数证券投资基金(ETF)、平安合悦定期开放债券型发起式证券投资基
金、平安中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、中金瑞祥灵活配置
混合型证券投资基金、招商添荣3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、平
安中证5-10年期国债活跃券交易型开放式指数证券投资基金、平安中债-中高等
级公司债利差因子交易型开放式指数证券投资基金、平安季添盈三个月定期开放
债券型证券投资基金、人保鑫泽纯债债券型证券投资基金、长江量化匠心甄选股
票型证券投资基金、华夏中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金、兴业养老
目标日期2035三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、诺德策略精选混合
型证券投资基金、国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、西部利
得添盈短债债券型证券投资基金、华安安平6个月定期开放债券型发起式证券投
资基金。
第三部分 相关服务机构
一、基金份额发售机构
1、直销机构
本基金直销机构为基金管理人直销中心及电子直销系统(网站、微交易)。
住所、办公地址:中国(上海)自由贸易试验区浦电路360号8层(名义楼
层9层)
法定代表人:方一天
联系人:亓翡
电话:(021)38909777
传真:(021)38909798
客户服务热线:400-888-0800
投资者可以通过基金管理人电子直销系统(网站、微交易)办理本基金的开
户、认购、申购及赎回等业务,具体交易细则请参阅基金管理人的网站公告。网
上交易网址:https://trade.wjasset.com/
微交易:万家基金微理财(微信号:wjfund_e)
2、非直销销售机构
(1)、平安银行股份有限公司
客服电话:95511-3
网址:www.bank.pingan.com
(2)、中泰证券股份有限公司
客服电话:95538
网址:www.zts.com.cn
(3)、上海基煜基金销售有限公司
客服电话:400-820-5369
网址:www.jiyufund.com.cn
(4)、上海挖财基金销售有限公司
客服电话:021-50810673 (工作日 10:00 ~ 18:00)
网址:https://wacaijijin.com/
二、基金登记机构
名称:万家基金管理有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区浦电路360号8层(名义楼层9层)
办公地址:中国(上海)自由贸易试验区浦电路360号8层(名义楼层9
层)
法定代表人:方一天
联系人:尹超
电话:(021)38909670
传真:(021)38909681
三、出具法律意见书的律师事务所
名称:上海源泰律师事务所
住所:上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼1405室
办公场所:上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼1405室
负责人:廖海
经办律师:刘佳、张雯倩
电话:(021)51150298
传真:(021)51150398
联系人:刘佳
四、审计基金财产的会计师事务所
名称:立信会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:中国上海市南京东路61号新黄浦金融大厦四楼
办公地址:中国上海市南京东路61号新黄浦金融大厦四楼
联系电话:021-63391166
传真:021-63392558
联系人:徐冬
经办注册会计师:王斌、徐冬
第四部分 基金的名称
万家惠享39个月定期开放债券型证券投资基金
第五部分 基金的类型
基金类别:债券型
基金运作方式:契约型,定期开放式
基金存续期限:不定期
第六部分 基金的投资目标
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,力争为投资者提供长期稳定的
投资回报。
第七部分 投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的
债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司
短期公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债、
可分离交易债券的纯债部分等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存
单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金不投资股票、可转换债券和可交换债券,但可以投资可分离交易债券
的纯债部分。
在法律法规允许的情况下,本基金履行适当程序后可参与融资融券业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当
程序后,可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为:本基金投资债券资产的投资比例不低于基金资产的
80%(每个开放期开始前3个月、开放期及开放期结束后3个月的期间内不受此
比例限制);在开放期内,本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日
在一年以内的政府债券。在封闭期内,本基金不受上述5%的限制。其中,现金
类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
第八部分 基金的投资策略
1、持有到期策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期初,将视债券、银行
存款、债券回购等大类资产的市场环境进行封闭期组合构建。在封闭期内,本基
金主要采用买入并持有到期投资策略构建投资组合,所投金融资产以收取合同现
金流量为目的并持有到期。本基金资产投资于到期日(或回售日、预期到期日)
在封闭期结束之前的债券类资产、债券回购、资产支持证券、同业存单和银行存
款,力求基金资产在开放前完全变现。
基金投资含回售权的债券时,应在投资该债券前,确定行使回售权或持有至
到期的时间;债券到期日晚于封闭运作期到期日的,基金管理人应当行使回售权
而不得持有至到期。
基金管理人可以基于持有人利益优先原则,在不违反《企业会计准则》的前
提下,对尚未到期的固定收益类品种进行处置。
2、资产配置策略
每个封闭期的建仓期内,本基金将根据收益率、信用利差、市场流动性、经
济环境等因素,确定该封闭期内信用债、利率债、债券回购等的投资比例。
3、信用债投资策略
本基金由于主要采用买入并持有策略,在债券投资上持有剩余期限(或回售
日)不超过基金剩余封闭期的债券品种。同时,由于本基金将在建仓期内完成组
合构建,并在封闭期内保持组合的稳定,因此,个券精选是本基金投资策略的重
要组成部分。
信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都
会对信用债个券的利差水平产生重要影响,因此,一方面,本基金将从经济周期、
国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变
化趋势;另一方面,本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅,即采
用内外结合的信用研究和评级制度,研究债券发行主体企业的基本面,以确定企
业主体债的实际信用状况。
4、杠杆投资策略
本基金将在考虑债券投资的风险收益情况,以及回购成本等因素的情况下,
在风险可控以及法律法规允许的范围内进行债券回购。
5、现金管理
为保证基金资产在开放前可完全变现,本基金主要采用持有到期策略,投资
于到期日(或回售日、预期到期日)在封闭期结束之前的债券类资产、债券回购、
资产支持证券、同业存单和银行存款。由于在建仓期本基金的债券投资难以做到
与封闭期剩余期限完美匹配,因此可能存在部分债券在封闭期结束前到期兑付本
息的情形。另一方面,本基金持有债券的付息也将增加基金的现金头寸。对于现
金头寸,本基金将根据届时的市场环境和封闭期剩余期限,选择到期日(或回售
日、预期到期日)在封闭期结束之前的债券类资产、债券回购、资产支持证券、
同业存单或银行存款进行再投资或进行基金现金分红。
6、资产支持证券的投资策略
本基金对资产支持证券的投资仅限于预期到期日在封闭期结束之前的品种。
本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自下而上相结合的投资策略。自上而
下投资策略指本公司在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上,运用数量
化或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险溢价、
税收溢价等因素进行分析,对收益率走势及其收益和风险进行判断。自下而上投
资策略指本公司运用数量化或定性分析方法对资产池信用风险进行分析和度量,
选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。
7、证券公司短期公司债券投资策略
本基金对证券公司短期公司债券的投资仅限于到期日在封闭期结束之前的
品种。本基金将根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进
行筛选,确定投资决策。此外,本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司
债券进行流动性分析和监测,尽量选择流动性相对较好的品种进行投资,并适当
控制债券投资组合整体的久期,保证本基金的流动性。
8、其他
未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投
资目标的前提下,遵循法律法规的规定,在履行适当程序后相应调整或更新投资
策略,并在招募说明书更新中公告。
第九部分 基金的投资限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制:
(1)本基金投资债券资产的投资比例不低于基金资产的80%(每个开放期
开始前3个月、开放期及开放期结束后3个月的期间内不受此比例限制);
(2)在开放期内,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以
内的政府债券。在封闭期内,本基金不受上述5%的限制。其中,现金类资产不
包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等;
(3)本基金持有一家公司发行的证券,其市值不超过基金资产净值的10%;
(4)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不超过该证
券的10%;
(5)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过
基金资产净值的10%;
(6)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的20%;
(7)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过
该资产支持证券规模的10%;
(8)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%;
(9)本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。
基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评
级报告发布之日起3个月内予以全部卖出;
(10)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的40%;进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1年,
债券回购到期后不得展期;
(11)在封闭期内,本基金基金资产总值不超过基金资产净值200%;在开
放期内,基金资产总值不超过基金资产净值的140%;
(12)本基金持有单只证券公司短期公司债券,其市值不得超过本基金资产
净值的10%;
(13)开放期内,本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基
金资产净值的15%,因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致
使基金不符合该比例限制的,基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资;
(14)开放期内,本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主
体为交易对手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定
的投资范围保持一致;
(15)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述第(2)、(9)、(13)、(14)项外,因证券市场波动、证券发行人合并、
基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资
比例的,基金管理人应当在10个交易日内进行调整,但中国证监会规定的特殊
情形及法律法规另有规定的除外。
基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。在上述期间内,本基金的投资范围、投资策略应当符合
基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起
开始。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动:
(1)承销证券;
(2)违反规定向他人贷款或者提供担保;
(3)从事承担无限责任的投资;
(4)买卖其他基金份额,但是中国证监会另有规定的除外;
(5)向其基金管理人、基金托管人出资;
(6)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;
(7)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
3、基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、
实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证
券,或者从事其他重大关联交易的,应当符合基金的投资目标和投资策略,遵循
基金份额持有人利益优先原则,防范利益冲突,建立健全内部审批机制和评估机
制,按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意,并
按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议,并经过三分
之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行
审查。
4、法律法规或监管部门取消上述组合限制、禁止行为规定或从事关联交易
的条件和要求,本基金可不受相关限制。法律法规或监管部门对上述组合限制、
禁止行为规定或从事关联交易的条件和要求进行变更的,本基金可以变更后的规
定为准。经与基金托管人协商一致,基金管理人可依据法律法规或监管部门规定
直接对基金合同进行变更,该变更无须召开基金份额持有人大会审议。
第十部分 基金的业绩比较基准
每个封闭期同期三年银行定期存款利率(税后)+1.00%
本基金以每个封闭期为周期进行投资运作,每个封闭期为39个月,期间投
资者无法进行基金份额申购与赎回。以上业绩比较基准中期限设置与投资运作期
限基本匹配,业绩比较基准的设立符合产品特性,能够使本基金投资人理性判断
本基金产品的风险收益特征和流动性特征,合理衡量本基金的业绩表现。
三年银行定期存款利率采用每个封闭期起始日中国人民银行公布的金融机
构人民币三年存款基准利率。
如果今后法律法规发生变化,或者中国人民银行调整或停止该基准利率的发
布,或者有其他代表性更强、更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时,本基
金管理人可以根据本基金的投资范围和投资策略,调整基金的业绩比较基准,但
应在取得基金托管人同意后报中国证监会备案,并及时公告,无须召开基金份额
持有人大会审议。
第十一部分 基金的风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、
混合型基金,高于货币市场基金。
第十二部分 基金的费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费;
2、基金托管人的托管费;
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费;
5、基金份额持有人大会费用;
6、基金的证券交易费用;
7、基金的银行汇划费用;
8、基金的开户费用、账户维护费用;
9、基金财产投资运营过程中的增值税;
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他
费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.15%年费率计提。管理费的计算
方法如下:
H=E×0.15%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理
费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人和基金托管人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.05%的年费率计提。托管费的计
算方法如下:
H=E×0.05%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管
费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人和基金托管人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
本基金暂停运作的期间,本基金不计提管理费、托管费。
上述“一、基金费用的种类”中第3-10项费用,根据有关法规及相应协议
规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失;
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3、《基金合同》生效前的相关费用;
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
四、费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致并履行适当程序后,可按照基金发展情况,
并根据法律法规规定和基金合同约定调整基金管理费率、基金托管费率等相关费
率。
五、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按届时国家税收法律、法
规执行。基金财产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其
他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
第十三部分 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对基金管理人于2019年10月25日
刊登的本基金招募说明书进行了更新,,主要更新内容如下:
1、根据《信息披露办法》及本基金基金合同,更新了信息披露相关内容;
2、在重要提示部分,新增了更新招募说明书内容的截止日期;
3、在“四、基金托管人”部分,更新了基金托管人相关内容;
4、在“五、相关服务机构”部分,更新了基金销售机构相关内容;
5、新增了“二十二、其他应披露事项”部分,补充了本基金发售以来的公
告事项。
万家基金管理有限公司
二零二零年一月九日