光大保德信消费主题股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)于 2019
年 11 月 5 日经中国证券监督管理委员会证监许可【2019】2127 号文核准公开
募集。本基金份额于 2020 年 4 月 7 日至 2020 年 4 月 20 日发售,本基金合同于
2020 年 4 月 23 日生效。
重要提示
光大保德信基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”、“本基金管理人”
或“本公司”)保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中
国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的投
资价值和市场前景作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财
产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
投资有风险,投资人认购(或申购)本基金时应认真阅读本招募说明书、
基金合同等信息披露文件,全面认识本基金产品的风险收益特征,自主判断基
金的投资价值,应充分考虑投资人自身的风险承受能力,并对于认购(或申
购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,自行承担投资风险。
本基金在投资运作过程中可能面临各种风险,包括但不限于市场风险、管理风
险、流动性风险、其他风险等等。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自
负”原则,在投资人作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投
资风险,由投资人自行负责。
本基金为股票型基金,其预期收益和风险高于混合型基金、债券型基金和
货币市场基金。
本基金投资内地与香港股票市场交易互联互通机制试点(以下简称“港股
通机制”)允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称
“港股通标的股票”)的,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场
制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险
(港股市场实行 T+0 回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现
2
出比 A 股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益
造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休
市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动
性风险)等。具体风险烦请查阅本基金招募说明书的“风险揭示”章节的具体
内容。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基
金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港
股。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩
并不构成新基金业绩表现的保证。
本基金本次招募说明书的更新涉及基金管理人部分、相关服务机构部分所
载内容截止日为 2020 年 4 月 27 日。其余所载内容截止日为 2020 年 4 月 1 日。
3
一、基金管理人
(一)基金管理人概况
名称:光大保德信基金管理有限公司
设立日期:2004 年 4 月 22 日
批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监基金字[2004]42 号
注册地址:上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢,6 层
办公地址:上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢(北区 3 号
楼),6-7 层、10 层
法定代表人:林昌
注册资本:人民币 1.6 亿元
股权结构:光大证券股份有限公司(以下简称“光大证券”)持 55%的股
权;保德信投资管理有限公司持 45%的股权
电话:(021)80262888
传真:(021)80262468
客服电话:4008-202-888
网址:www.epf.com.cn
联系人:殷瑞皞
(二)主要人员情况
1、董事会成员
林昌先生,董事长,北京大学硕士。历任光大证券南方总部研究部总经
理、投资银行一部总经理、南方总部副总经理、投资银行总部总经理、光大证
券助理总裁。现任本基金管理人董事长兼总经理(代任)。
Glenwyn P. Baptist 先生,副董事长,美国西北大学管理系硕士学位,
CFA。历任保德信金融集团企业金融部助理副总裁、保德信金融集团研究部总
监、保德信金融集团业务管理部首席运营官、保德信金融集团市场及业务管理
部共同基金总监、保德信金融集团投资管理部首席投资官、保德信金融集团业
务管理部总裁兼首席投资官。现任保德信国际投资总裁兼 CIO。
俞大伟先生,董事,同济大学工商管理硕士。历任江苏东华期货有限公司
苏州办交易部经纪人,上海中期期货经纪有限公司苏州交易部经理,河南鑫福
4
期货有限公司苏州代表处经理,上海中期期货经纪有限公司苏州营业部副经
理、经理,上海中期期货经纪有限公司副总经理,光大期货有限公司常务副总
经理、总经理。现任光大期货有限公司董事、总经理。
王俪玲女士,董事,美国波士顿大学硕士,曾任荷兰银行(中国台湾)的
法务长,联鼎法律事务所(中国台湾)、泰运法律事务所(中国台湾)律师。
现任保德信金融集团高级副总裁兼区域顾问(亚洲)。
孔伟先生,独立董事,甘肃政法学院法律系法学学士学位。曾任职于甘肃
省经济律师事务所、史密夫律师行(伦敦、香港)、外立综合法律事务所、上
海市瑛明律师事务所。现任北京市中伦(上海)律师事务所上海分所管理合伙
人、中微半导体设备(上海)股份有限公司董事、通用环球医疗集团有限公司
董事。
郭荣丽女士,独立董事,东北财经大学博士。曾任东北财经大学讲师,招
商银行总行会计部副总经理、招商银行南山支行行长、招商银行总行会计部总
经理,渤海银行董事、首席财务官,中国银联党委委员、首席财务官兼银联商
务股份有限公司董事长。现任上海通华金科投资控股有限公司总裁、通联支付
网络服务股份有限公司董事、上海通联金融服务有限公司董事。
王永钦先生,独立董事,复旦大学经济学博士、耶鲁大学博士后、哈佛大
学富布赖特高级访问学者。曾任职山东日照纺织抽纱进出口集团公司、山东日
照比特集团出口部经理、复旦大学经济学院讲师、副教授。现任复旦大学绿庭
新兴金融业态研究中心主任、经济学院 985 平台副主任。
胡雅丽女士,董事,武汉大学硕士。曾任职招商证券股份有限公司家电行
业分析师,中信证券股份有限公司家电行业首席分析师、MD、新三板市场首席
分析师,光大证券股份有限公司研究所常务副所长。现任光大证券股份有限公
司研究所所长。
2、监事会成员
陈浒先生,监事长,华东师范大学工理学士、工学硕士,美国宾夕法尼亚
大学沃顿商学院 MBA。历任陆家嘴(集团)有限公司业务经理,上海市浦东新
区金融服务局局长助理,光大证券股份有限公司战略发展部总经理、结构化融
资部总经理。现任光大发展投资有限公司总经理。
5
吴庚辉先生,监事,曼尼托巴大学理学硕士。历任加拿大永明金融集团精
算总监,美国国际集团国际团险管理部副总精算师,美国保德信金融集团集团
副总裁兼总精算师、全球资产管理高级投资副总裁、全球审计部高级副总裁。
现任美国保德信金融集团全球战略规划董事总经理。
王永万先生,监事,吉林财贸学院经济管理专业学士。曾任海口会计师事
务所审计员,海南省国际租赁有限公司证券营业部财务主管,湘财证券有限责
任公司海口营业部、深圳营业部及南方总部财务经理,宝盈基金管理有限公司
基金会计主管,摩根士丹利华鑫基金管理有限公司基金运营部总监等职务。现
任本基金管理人运营部总监。
赵大年先生,监事,中国科学技术大学统计与金融系学士,中国科学院数
学与系统科学研究院统计学专业硕士。历任申万巴黎基金管理有限公司任职产
品设计经理,钧锋投资咨询有限公司任职投资经理。2009 年 4 月加入光大保德
信基金管理有限公司,先后担任风险管理部风险控制专员、风险控制高级经
理、副总监、总监(负责量化投资研究等)、量化投资部总监、基金经理、风
险管理部副总监,现任风险管理部总监。
3、公司高级管理人员
林昌先生,现任本基金管理人董事长兼总经理(代任),简历同上。
李常青先生,中欧国际工商学院 EMBA。历任中国科学技术大学化学系教
师,安徽众城高昕律师事务所律师,天同(万家)基金管理有限公司市场拓展
部高级经理、监察稽核部总监助理、北京办事处主任,诺德基金管理有限公司
监察稽核部总监等职务,2010 年 7 月加入光大保德信基金管理有限公司,先后
担任监察稽核部总监、战略发展部总监、督察长兼风险管理部总监,现任本基
金管理人副总经理兼子公司执行董事。
盛松先生,北京大学硕士,中国国籍。曾就职于中国科学院空间技术中心
科利华有限公司,历任中国光大国际信托投资公司证券部交易部经理,光大证
券资产管理总部总经理,2003 年参加光大保德信基金管理有限公司筹备工作,
2004 年 4 月至 2014 年 8 月担任督察长,2018 年 3 月至 2019 年 11 月兼任公司
量化投资部总监,2017 年 1 月至 2020 年 2 月兼任光大保德信量化核心证券投
资基金的基金经理。现任本基金管理人副总经理、首席投资总监。
6
梅雷军先生,吉林大学博士。曾任深圳蛇口安达实业股份有限公司投资管
理部经理,光大证券股份有限公司南方总部机构管理部总经理兼任电脑部总经
理、光大证券股份有限公司电子商务一部总经理、信息技术部总经理兼客户服
务中心总经理。2004 年 7 月加入光大保德信基金管理有限公司,现任本基金管
理人副总经理、首席运营总监兼首席信息官。
董文卓先生,中山大学金融学硕士。历任招商基金管理有限公司实习研究
助理、研究员,平安资产管理有限公司固定收益部投资经理,平安养老保险股
份有限公司固收投资总监兼固定收益部总经理、年金投资决策委员会委员、年
金另类投资决策委员会委员、年金基金经理、专户投资经理、基本养老投资经
理等。2017 年 5 月加入光大保德信基金管理有限公司,2017 年 9 月至 2019 年
3 月担任专户投资经理。现任本基金管理人副总经理兼固定收益投资总监。
管江女士,上海财经大学财务管理专业学士。历任普华永道(中天)会计
师事务所金融组高级审计师。2006 年 11 月加入光大保德信基金管理有限公
司,先后担任监察稽核高级经理、监察稽核部副总监。现任本基金管理人督察
长、董事会秘书兼监察稽核部总监。
4、本基金基金经理
魏晓雪女士,2003 年毕业于浙江大学,获经济学学士学位。2015 年获得复
旦大学经济学硕士学位。2006 年 10 月至 2009 年 9 月曾在鹏远(北京)管理咨
询有限公司上海分公司(原凯基管理咨询有限公司)担任研究员;2009 年 10
月加入光大保德信基金管理有限公司担任高级研究员。现任研究部总监、光大
保德信新增长混合型证券投资基金基金经理、光大保德信研究精选混合型证券
投资基金基金经理、光大保德信消费主题股票型证券投资基金基金经理。
马鹏飞先生,浙江大学食品科学专业硕士。曾任浙江康恩贝健康产品有限
公司研发工程师和项目经理,浙江核新同花顺网络信息股份有限公司项目经
理;2012 年 1 月至 2013 年 11 月在浙江同花顺投资咨询有限公司担任行业研究
员;2013 年 12 月至 2017 年 5 月在财通证券股份有限公司担任行业研究员;
2017 年 5 月加入光大保德信基金管理有限公司,担任高级研究员。2020 年 4 月
至今担任光大保德信消费主题股票型证券投资基金的基金经理。
5、投资决策委员会成员
盛松先生,现任本基金管理人副总经理、首席投资总监。
7
董文卓先生,现任本基金管理人副总经理兼固定收益投资总监。
戴奇雷先生,现任本基金管理人权益投资部总监兼光大保德信均衡精选混
合型证券投资基金基金经理、光大保德信优势配置混合型证券投资基金基金经
理。
林晓凤女士,现任本基金管理人权益投资部副总监兼光大保德信一带一路
战略主题混合型证券投资基金基金经理、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
上述人员无近亲属关系。
二、基金托管人
名称:中国民生银行股份有限公司(以下简称“中国民生银行”)
住所:北京市西城区复兴门内大街 2 号
办公地址:北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人:洪崎
成立时间:1996 年 2 月 7 日
基金托管业务批准文号:证监基金字[2004]101 号
组织形式:其他股份有限公司(上市)
注册资本:28,365,585,227 元人民币
存续期间:持续经营
电话:010-58560666
联系人:罗菲菲
三、相关服务机构
(一)直销机构
名称:光大保德信基金管理有限公司
注册地址:上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢,6 层
办公地址:上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢(北区 3 号
楼),6-7 层、10 层
8
法定代表人:林昌
电话:(021)80262466、80262481
传真:(021)80262482
客服电话:4008-202-888
联系人:王颖
网址:www.epf.com.cn
(二)除基金管理人外的其他销售机构
1. 中国民生银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区复兴门内大街 2 号
办公地址:北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人:洪崎
联系人:董云巍
联系人电话:010-58560666
客服热线:95568
网址:www.cmbc.com.cn
2.交通银行股份有限公司
办公地址:上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人:任德奇
联系人:王菁
联系人电话:021-58781234
传真:021-58408483
客服热线:95559
网址:www.bankcomm.com
3.晋商银行股份有限公司
注册地址:山西省太原市万柏林区长风西街 1 号丽华大厦
办公地址:山西省太原市万柏林区长风西街 1 号丽华大厦
法定代表人:阎俊生
联系人:董嘉文
联系人电话:0351-6819926
传真:0351-6819926
客服热线:95105588
9
网址:www.jshbank.com
4.平安银行股份有限公司
注册地址:深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦
法定代表人:孙建一
客服热线:95511-3
网址:www.pingan.com
5.中国建设银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区金融大街 25 号
办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人:田国立
客服热线:95533
网址:www.ccb.com
6. 光大证券股份有限公司
注册地址:上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址:上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人:周健男
联系人:何耀
联系人电话:021-22169999
传真:021-22169134
客服热线:95525
网址:www.ebscn.com
7.东北证券股份有限公司
注册地址:长春市生态大街 6666 号
办公地址:吉林省长春市生态大街 6666 号
法定代表人:李福春
联系人:安岩岩
联系人电话:0431-85096517
传真:95360
客服热线:95360
网址:www.nesc.cn
10
8.国信证券股份有限公司
注册地址:深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址:深圳市罗湖区红岭中路 1010 号国际信托大厦 21 楼
法定代表人:何如
联系人:李颖
联系人电话:0755-82130833
传真:0755-82133952
客服热线:95536
网址:www.guosen.com.cn
9.华泰证券股份有限公司
注册地址:南京市江东中路 228 号
办公地址:南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场
法定代表人:周易
联系人:庞晓芸
联系人电话:0755-82492193
传真:0755-82492962
客服热线:95597
网址:www.htsc.com.cn
10.申万宏源西部证券有限公司
注册地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大
厦 20 楼 2005 室
办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大
厦 20 楼 2005 室
法定代表人:韩志谦
联系人:王怀春
联系人电话:010-88085858
传真:010-88085195
客服热线:400-800-0562
网址:www.hysec.com
11.申万宏源证券有限公司
注册地址:上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
办公地址:上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
11
法定代表人:李梅
联系人:陈飙
联系人电话:021-33389888
传真:021-33388224
客服热线:4008-895-523/021-95523
网址:www.swhysc.com
12.招商证券股份有限公司
注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层
法定代表人:霍达
联系人:黄婵君
联系人电话:0755-82960167
传真:0755-83734343
客服热线:4008-888-111/95565
网址:www.newone.com.cn
13.中泰证券股份有限公司
注册地址:济南市市中区经七路 86 号
法定代表人:李玮
客服热线:95538
网址:www.qlzq.com.cn
14.蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
注册地址:杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号
办公地址:浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼
法定代表人:陈柏青
联系人:韩爱彬
联系人电话:021-60897869、0571-28829790
传真:0571-26698533
客服热线:4000-766-123
网址:www.fund123.cn
15.上海天天基金销售有限公司
注册地址:上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼
办公地址:上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦
12
法定代表人:其实
联系人:潘世友
联系人电话:021-54509988 分机:7019
传真:021-64385308
客服热线:400-1818-188
网址:www.1234567.com.cn
16.浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室
办公地址:浙江省杭州市余杭区五常街道同顺街 18 号同花顺大楼 4 层
法定代表人:凌顺平
联系人电话:0571-88911818-8653
传真:0571-86800423
客服热线:4008-773-772
网址:www.5ifund.com
基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构代理销
售本基金,并在基金管理人网站上公示。各销售机构的具体名单见基金份额发
售公告以及其他相关公告。
(三)登记机构
名称:光大保德信基金管理有限公司
注册地址:上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢,6 层
办公地址:上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢(北区 3 号
楼),6-7 层、10 层
法定代表人:林昌
电话:(021)80262888
传真:(021)80262483
联系人:杨静
(四)律师事务所和经办律师
名称:上海源泰律师事务所
注册地址:上海浦东南路 256 号华夏银行大厦 1405 室
办公地址:上海浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 层
负责人:廖海
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电话:(021)51150298
传真:(021)51150298
联系人:刘佳
经办律师:刘佳、姜亚萍
(五)会计师事务所和经办注册会计师
公司全称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大
厦 507 单元 01 室
办公地址:中国上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中
心 11 楼
执行事务合伙人:李丹
电话:(021)23238888
传真:(021)23238800
联系人:陈腾
经办会计师:陈熹、陈腾
四、基金的名称: 光大保德信消费主题股票型证券投资基金
五、基金的类型: 契约型开放式
六、基金的投资目标
本基金将在充分控制风险的前提下,通过把握消费主题股票的投资机会,
力争实现基金资产的长期稳健增值。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市
的股票(含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准/注册上市的股
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票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上
市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、金融债、公司
债、证券公司短期公司债券、企业债、地方政府债、次级债、可转换公司债券
(含可分离交易可转债)、中期票据、央行票据及其他经中国证监会允许投资
的债券)、货币市场工具、资产支持证券、债券回购、银行存款、股指期货、
股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合
中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适
当程序后,可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为:投资于股票资产的比例不低于基金资产的 80%,
其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的 0-50%,投资于本基金界定的
消费主题范围内股票不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终在扣除股
指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,本基金持有的现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%;前述现金资产不包括
结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制,基金管理人在履
行适当程序后以变更后的比例为准,本基金的投资比例会做相应调整。
八、基金的投资策略
1、资产配置策略
本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据进行研究,并通
过定性定量分析、风险测算及组合优化,最终形成大类资产配置决策。具体包
括以下几个方面:
(1)宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证券市场产生深刻影
响。本基金通过综合国内外宏观经济状况、国家财政政策、央行货币政策、物
价水平变化趋势等因素,构建宏观经济分析平台;
(2)运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量分析模型,确定影
响各类资产收益水平的先行指标,将上一步的宏观经济分析结果量化为对先行
指标的影响,进而判断对各类资产收益的影响;
15
(3)结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析结果和本基金投资
组合的风险预算管理,确定各类资产的投资比重。
2、股票投资策略
(1)消费主题的界定
本基金所界定的消费主题股票主要包括:
1)申万一级行业分类中的食品饮料、家用电器、纺织服装、商业贸易、农
林牧渔、医药生物、轻工制造、休闲服务、传媒、汽车等行业的上市公司;
2)港交所一级行业分类中的消费品制造业、消费者服务业等行业的上市公
司;
本基金将对消费主题相关行业及上市公司进行密切跟踪,随着经济增长及
产业转型的进一步发展变化,消费行业的外延将可能会不断扩大,相关上市公
司的范围也会相应改变。在履行适当必要的程序后,本基金将根据实际情况调
整消费主题的界定标准。
(2)个股选择策略
本基金将通过自下而上研究入库的方式,对以上各个行业中涉及消费主题
的上市公司进行深入研究,挖掘企业的投资价值,并将这些股票组成本基金的
核心股票库。在核心股票库的基础上,本基金以定性和定量相结合的方式、从
价值和成长等因素对个股进行选择,综合考虑上市公司的增长潜力与市场估值
水平,精选估值合理且成长性良好的上市公司进行投资。具体包括以下几个方
面:
1)定量分析
本基金结合盈利增长指标、现金流量指标、负债比率指标、估值指标、盈
利质量指标等与上市公司经营有关的重要定量指标,对目标上市公司的价值进
行深入挖掘,并对上市公司的盈利能力、财务质量和经营效率进行评析,为个
股选择提供依据。
2)定性分析
本基金认为股票价格的合理区间并非完全由其财务数据决定,还必须结合
企业学习与创新能力、企业发展战略、技术专利优势、市场拓展能力、公司治
理结构和管理水平、公司的行业地位、公司增长的可持续性等定性因素,给予
股票一定的折溢价水平,并最终决定股票合理的价格区间。根据上述定性定量
16
分析的结果,本基金进一步从价值和成长两个纬度对备选股票进行评估。对于
价值被低估且成长性良好的股票,本基金将重点关注;对于价值被高估但成长
性良好,或价值被低估但成长性较差的股票,本基金将通过深入的调研和缜密
的分析,有选择地进行投资;对于价值被高估且成长性较差的股票,本基金不
予考虑投资。
(3)港股通标的股票投资策略
本基金将通过上述自下而上研究入库的个股投资策略, 着重考察并优选香
港联合交易所上市的股票中消费主题相关的投资标的,力求对 A 股市场投资进
行有效补充。本基金将仅通过港股通投资于香港股票市场,不使用合格境内机
构投资者 (QDII)境外投资额度进行境外投资。
3、债券投资策略
本基金密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向,预测未
来利率变动走势,自上而下地确定投资组合久期,并结合信用分析等自下而上
的个券选择方法构建债券投资组合,配置能够提供稳定收益的债券品种。
4、证券公司短期公司债券投资策略
本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析
等调查研究,分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平,对证
券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。
5、资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提
前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础
上,对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等
进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策
略等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券。
6、衍生品投资策略
为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为
目的,适度运用股指期货、股票期权等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合
约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合的运作效率。
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的
研究,并结合股指期货的定价模型寻求其理估值水平。本基金管理人将充分考
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虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进
行投资,以降低投资组合的整体风险。
本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,参与股票期权的
投资。本基金将在有效控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的期权合
约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判,并结合股票期权定价模型,选
择估值合理的期权合约。基金管理人将根据审慎原则,建立股票期权交易决策
部门或小组,按照有关要求做好人员培训工作,确保投资、风控等核心岗位人
员具备股票期权业务知识和相应的专业能力,同时授权特定的管理人员负责股
票期权的投资审批事项,以防范期权投资的风险。
7、其他品种投资策略
法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,本基金若认为有助于
基金进行风险管理和组合优化的,可依据法律法规的规定履行适当程序后,运
用金融衍生产品进行投资风险管理。
九、基金的业绩比较标准
本基金的业绩比较基准为:中证内地消费主题指数收益率×80%+中证全
债指数收益率×10%+中证港股通主要消费综合指数收益率×5%+中证港股通
可选消费综合指数收益率×5%。
十、基金的风险收益特征
本基金为股票型基金,其预期收益和预期风险高于混合型基金、债券型基
金和货币市场基金。
本基金还可投资港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似
的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临港股通机制下因投资环
境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
十一、费用概览
(一)与基金运作有关的费用
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1、 基金费用的种类
(1)、基金管理人的管理费;
(2)、基金托管人的托管费;
(3)、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用,但法律法规、中国证
监会另有规定的除外;
(4)、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁
费;
(5)、基金份额持有人大会费用;
(6)、基金的证券、期货交易费用;
(7)、基金的银行汇划费用;
(8)、证券、期货账户开户费用、账户维护费;
(9)、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用;
(10)、按照国家有关规定和基金合同约定,可以在基金财产中列支的其
他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
(1)、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。管理费的计
算方法如下:
H=E×1.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向
基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前 5 个工作日
内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付
日期顺延。
(2)、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的
计算方法如下:
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
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E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向
基金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前 5 个工作日
内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
上述“(一)基金费用的种类”中第 3-10 项费用,根据有关法规及相应
协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支
付。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
(1)、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出
或基金财产的损失;
(2)、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
(3)、基金合同生效前的相关费用;
(4)、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的
项目。
(二)与基金销售有关的费用
1、本基金的申购费率见下表:
通过直销机构申购本基金份额的养老金客户申购费率见下表:
申购金额(含申购费) 申购费率
100 万元以下 0.15%
100 万元(含 100 万元)到 500 万元 0.12%
500 万元以上(含 500 万元) 每笔交易 1000 元
其他投资者申购本基金份额申购费率见下表:
申购金额(含申购费) 申购费率
100 万元以下 1.50%
100 万元(含 100 万元)到 500 万元 1.20%
500 万元以上(含 500 万元) 每笔交易 1000 元
2、本基金的赎回费率见下表
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持续持有期 赎回费率
7 天以内 1.5%
7 天(含 7 天)到 30 天 0.75%
30 天(含 30 天)到 1 年 0.5%
1 年以上(含 1 年) 0
注:赎回费的计算中 1 年指 365 个公历日。
3、对持续持有期少于 30 日的投资人收取的赎回费全额计入基金财产;对
持续持有期少于 3 个月的投资人收取的赎回费,将不低于赎回费总额的 75%计
入基金财产;对持续持有期不少于 3 个月但少于 6 个月的投资人收取的赎回
费,将不低于赎回费总额的 50%计入基金财产;对持续持有期不少于 6 个月的
投资人收取的赎回费,将不低于赎回费总额的 25%计入基金财产,未计入基金
财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。
4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟
应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒
介上公告。
5、当本基金发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机
制,以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以
及监管部门、自律规则的规定。
6、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下,根据
市场情况制定基金促销计划,定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活
动期间,在不违反法律法规且在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况
下,按相关监管部门要求履行必要手续后,基金管理人可以适当调低基金申购费
率和基金赎回费率。
十二、对招募说明书更新部分的说明
基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运
作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》、《证券投资基金管理公司治理准则(试行)》及其它有关
法律法规的要求,对本基金招募说明书进行了更新,主要更新内容列示如下:
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1. 在“重要提示”中,更新了招募说明书内容的截止日期。
2. 在“一、基金管理人”部分,根据实际情况进行了更新。
3. 在“三、相关服务机构”部分,根据实际情况进行了更新。
光大保德信基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十八日